アイル Research Memo(10):長期的に営業利益率30%台を目指す
1. 中期3ヶ年計画(ローリングプラン)
アイル<3854>は中期経営計画について、急激な事業環境の変化などに応じて随時計画を見直すローリングプランを採用している。この方針に基づいて2023年9月に2026年7月期を最終年度とする3ヶ年計画を策定し、2026年7月期の計画を売上高20,400百万円、売上総利益11,728百万円、売上総利益率57.5%、営業利益5,400百万円、営業利益率26.5%、親会社株主に帰属する当期純利益3,616百万円とした。前回の3ヶ年計画に対して売上高、利益とも上方修正した。さらに、長期的な目標として営業利益率30%台を掲げ、営業利益率20%超を盤石にするための足固めの3ヶ年と位置付けた。
基本方針としては、国策としてのDX推進を追い風に、システムソリューション事業、Webソリューション事業とも2ケタ成長を社内目標に設定している。システムソリューション事業では、営業エリアを従来の東名阪から100%リモートサポートを前提として徐々に拡大する。地方展開の進捗に応じて新たなパートナーの開拓も進める。大型案件への対応としてはパートナーとのコンタクト強化、優秀な技術者を中心とする人材確保に向けた採用活動を推進する。CROSS事業では「CROSS MALL」既存顧客の「BACKYARD(TM)」への移行を推進し、既存顧客の移行完了後に新規顧客開拓を推進する。コスト面では積極的な人材採用(年間でキャリア採用15~25名、新卒採用55名~65名)を継続するが、イニシャルに比べて相対的に利益率の高いストック売上拡大や、製版一体体制によるさらなる生産性向上などで吸収して利益率上昇を目指す。なお、システムソリューション事業における2023年7月期のクラウド商材の売上高は、「アラジンプロジェクトの管理強化クラウド」が2020年7月期比で4.9倍、「アラジンEC」が2.2倍となり、いずれも大幅に伸長している。また、CROSS事業の「CROSS MALL」から「BACKYARD(TM)」への移行については、おおむね2~3年の期間を要するため、その間は両基盤の並行稼働となり、費用が増加する見込みとしている。
なお同社は、現状の資本コストを9.5%程度(2019年7月期~2023年7月期の平均)と認識している。そしてROE(自己資本当期純利益率)はおおむね30%前後と株主資本コストを上回る水準で推移しており、業界(情報・通信業)平均を上回るパフォーマンスを出していると認識している。またPBR(株価純資産倍率)はおおむね8倍前後と業界(同)平均の2倍台を大幅に上回る水準で推移していることから、市場からも一定の評価を得られていると認識しており、今後も継続した利益率向上と人材投資により企業価値を高める方針である。
同社は、海外投資家比率の上昇および海外投資家との取材増加を受けて英文開示資料の充実を図りつつある。従来からの決算短信の英文開示に加えて、会社・ビジネスモデルの理解に資する英文資料も自社ホームページ上で公開している。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
<SI>
「史上最高の万能選手」ウィリー・メイズ氏が心不全で死去、93歳 通算660本塁打339盗塁
【ソフトバンク】山川穂高21試合ノーアーチも「よく我慢」小久保監督が目を細めた打席での姿勢
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【日本ハム】伏見寅威が2軍戦で即結果 昨夜痛恨ミスの若手に「僕もたくさん失敗して今なので」
30歳ゆうこすの“本気チャーミング”初写真集で水着&下着姿「自分のカラダがとっても好き」
【展望】関東大会V白鴎大足利、センバツ出場・作新学院が軸 夏連覇狙う文星芸大付も注目/栃木
【阪神】岡田監督、森下翔太に異例の1時間密着指導「まだ一番のびしろある。打ち方覚えたら」
大型犬が1日中『赤ちゃんをお世話』した結果…まるで母親のような『過保護すぎる育児』が107万再生「気になるんだね」「可愛すぎ」と絶賛
作新学院、センバツ初戦敗退の悔しさを糧に「夏は1戦ずつ丁寧に重ねていく」小森一誠主将/栃木
ピッチクロック、26年WBCで採用有力も来季から国内で導入の動きなし
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
現役女子大生グラドル、セクシー女優転身「私の全てを見ていただけると思います」
『こんなに可愛かった赤ちゃん犬が…』完全に想定外な『まさかの成長』が面白過ぎると82万再生「爆笑したw」「柴らしさ全開で好き」と絶賛
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
アンゴラ村長、シースルードレスでダンス「セクシー」「魅惑のボディー」「透けている脚もいい」
ドジャースが完全な大敗ムードも9回に満塁弾、3ランで劇的な大逆転勝利 大谷翔平は20号ソロ
ドジャース・ベッツ「不運なことに骨折だった」158キロ直球を左手甲に受けもん絶
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
YouTuberジュキヤの動画企画が大炎上「普通に痴漢」「気持ち悪すぎ」
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
オードリー若林結婚で嫁の名前がソッコーで特定する動き始まる
![game_banner](/images/banner-game.png)
「史上最高の万能選手」ウィリー・メイズ氏が心不全で死去、93歳 通算660本塁打339盗塁
【ソフトバンク】山川穂高21試合ノーアーチも「よく我慢」小久保監督が目を細めた打席での姿勢
【日本ハム】伏見寅威が2軍戦で即結果 昨夜痛恨ミスの若手に「僕もたくさん失敗して今なので」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
30歳ゆうこすの“本気チャーミング”初写真集で水着&下着姿「自分のカラダがとっても好き」
【展望】関東大会V白鴎大足利、センバツ出場・作新学院が軸 夏連覇狙う文星芸大付も注目/栃木
【阪神】岡田監督、森下翔太に異例の1時間密着指導「まだ一番のびしろある。打ち方覚えたら」
作新学院、センバツ初戦敗退の悔しさを糧に「夏は1戦ずつ丁寧に重ねていく」小森一誠主将/栃木
大型犬が1日中『赤ちゃんをお世話』した結果…まるで母親のような『過保護すぎる育児』が107万再生「気になるんだね」「可愛すぎ」と絶賛
ピッチクロック、26年WBCで採用有力も来季から国内で導入の動きなし