ソーバル Research Memo(5):2019年2月期も受託開発業務の伸長により増収増益が続く見通し
1. 2019年2月期の業績見通し
ソーバル<2186>の2019年2月期の連結業績は、売上高が前期比1.5%増の8,350百万円、営業利益が同6.7%増の625百万円、経常利益が同7.5%増の632百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同0.4%増の427百万円と増収増益基調が続く見通し。
売上高については、キヤノングループ向けの減少が続くものの、前期と同様その他既存顧客の深耕や新規(技術・業種)分野の顧客開拓による売上増でカバーする格好となる。利益面では、PL/PMの育成による受託開発業務の拡大や生産性向上、販管費抑制などが増益要因となる。なお、IoT分野については前期より損失額が縮小するものの、引き続き販促ツールの制作やプロモーション活動による認知度向上に取り組んでいく方針となっており、収益化は2020年2月期以降となる見通しだ。
自動車関連分野の取引強化、大手ITサービス企業との協業継続とIoT案件の育成に注力
2. 主な重点施策
(1)自動車関連分野の取引を強化
同社は多角的かつ安定的な収益構造を構築するため、新規分野として自動車関連分野に注力している。とりわけ、日立グループ向けは自動運転技術を中心に同社の組込み技術が高く評価され受注件数も順調に拡大しており、2019年2月期の売上高も前期比で2倍増が見込まれている。自動運転関連の開発ではAIなど最先端技術を利用した開発環境で行われるため、現在は技術提供案件が中心だが、開発ノウハウの蓄積により今後は受託開発案件の増加が見込まれるほか、新たな取引先の開拓にも注力していく方針となっている。自動運転分野では、トヨタ<7203>やDeNA<2432>との取引もスタートしている。DeNA向けに関しては自動運転を活用したソリューションサービスの開発における上流工程の品質評価を協業して行っている。
(2)大手ITサービス企業との協業継続とIoT案件の育成
同社は受託開発業務の拡大やPL/PM人材の育成を目的に、大手ITサービス企業との協業に継続して取り組んでいく方針だ。具体的には、大手ベンダーの営業力と同社の保有する技術開発力による提案・調整力を融合し、受託開発案件の発掘と獲得に注力すると同時に、開発プロセスの改善や各種開発・管理ツールの活用により更なる採算性向上に取り組んでいく。
協業案件の全体に占める比率はまだ小さいものの、プロジェクト収束後も継続した新プロジェクトの受注獲得に繋がるなど一定の成果が得られており、協業先ベンダーとのコワーク体制を構築できている。また、同社が強みとする品質検査など評価系技術も顧客から高い評価を獲得しており、新規顧客の開拓につながっているようだ。
一方、IoT分野についてはまだ投資段階ではあるものの、相談依頼は急増しており、今後の収益化に向けて取引先との関係構築を進めていく方針となっている。IoTソリューションのプラットフォームとなる「Alliot」については従来、HEMS※等のエネルギー分野でのクラウドサービス展開を進めているが、現在は相談案件ごとのコンサルティングサービスが中心となっている。協業案件としては、ビルの防災対策としてIoTソリューションの提案を協業先と進めている。同ソリューションでは対象となるビルに傾きセンサを取り付け、そのデータを収集、統計解析することで防災に役立てるクラウドサービスとなる。そのほかにも引き合いは旺盛なことから、これら案件の育成に注力し早期の収益化を目指していく
※Home Energy Management System(ホーム エネルギー マネジメント システム)の略。家庭で使うエネルギーを節約するための管理システムで、家電や電気設備とつないで、電気やガスなどの使用量をモニター画面などで「見える化」したり、家電機器を「自動制御」するシステムを指す。
(3)外部委託を積極活用した収益構造を構築
同社は社員数に依存しない収益構造の構築を目的に、国内外の外部委託先(パートナー企業)との長期的な関係構築に取り組んでいる。一定水準のスキルを持った外部委託先を増やし、それぞれの得意分野・開発レベルに応じて連携を強化していくことになる。外部委託を活用することで、社内の人的リソースをより高付加価値な案件に集中していくことが可能となり、収益の拡大につなげていく戦略だ。現在、外部委託比率は4%程度と低いが、今後は受託開発業務の拡大とともに上昇していくものと予想される。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<MW>
「輸入」の正しい読み方は「しゅにゅう」?読み方が間違ったまま定着した漢字12選
澄田綾乃、はだけた和服から白ブラあらわ 妖艶ショットに「こんな美人が家に居たらいいな」
「スケバンでこんなに可愛いとは!!」森香澄が昭和レトロな姿、セーラー服に“愛死天流”の刺繍
「下からゆらゆら」「ギリ見えんな…」由良ゆら 下乳のぞくギリギリショットにフォロワーもん絶
テレ朝・紀真耶アナ"学校の先輩"高橋克典と2ショット 「美男美女!」など反響
65歳前から年金を受給する方法とは
日テレ退社の尾崎里紗アナ、他局アナや"東京のお父さん"とのショット あらためて感謝
板野友美の妹分グループのリーダー田原舞香「愛情深く育てて下さる世界一のプロデューサー」
長渕剛、鍛えられた身体で見事なジャンプ披露「さあ行くぞーっ飛べーーっ」
TBS山形純菜アナ、バースデープレート手に30歳誕生日を報告「元気に迎えられて何より」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
「輸入」の正しい読み方は「しゅにゅう」?読み方が間違ったまま定着した漢字12選
「あまりにもデカすぎる…」三田悠貴、迫力バスト際立つ小面積ビキニショットにネット騒然
元セクシー女優上原亜衣「過去のことは親には今でも言ってない」「胸張って言える仕事ではない」
AV女優めぐる批判 倉田真由美氏が疑問「飯島愛ちゃんが存命の頃…」
少女にみだらな行為で逮捕…38歳俳優が謝罪も「僕はまだ、表現者として生きたい」活動継続へ
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
全裸で土下座させ撮影か 21歳を殺人罪などで起訴 17歳の橋転落死
前園真聖、闘病していた愛する“家族”との別れを報告「寂しさが込み上げて涙がでていたり…」
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
「輸入」の正しい読み方は「しゅにゅう」?読み方が間違ったまま定着した漢字12選
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
![game_banner](/images/banner-game.png)
「輸入」の正しい読み方は「しゅにゅう」?読み方が間違ったまま定着した漢字12選
澄田綾乃、はだけた和服から白ブラあらわ 妖艶ショットに「こんな美人が家に居たらいいな」
「スケバンでこんなに可愛いとは!!」森香澄が昭和レトロな姿、セーラー服に“愛死天流”の刺繍
「下からゆらゆら」「ギリ見えんな…」由良ゆら 下乳のぞくギリギリショットにフォロワーもん絶
テレ朝・紀真耶アナ"学校の先輩"高橋克典と2ショット 「美男美女!」など反響
65歳前から年金を受給する方法とは
日テレ退社の尾崎里紗アナ、他局アナや"東京のお父さん"とのショット あらためて感謝
板野友美の妹分グループのリーダー田原舞香「愛情深く育てて下さる世界一のプロデューサー」
長渕剛、鍛えられた身体で見事なジャンプ披露「さあ行くぞーっ飛べーーっ」
TBS山形純菜アナ、バースデープレート手に30歳誕生日を報告「元気に迎えられて何より」