China Agri (606.HK) Announces the Profit Attributable to Owners of the Company for 2019 Expected to Decline 8% to 11% YoY
- 2020年01月16日 16:43:00
- テクノロジー
- JCN Newswire
Affected by uncertainties of the industry and shifting regulatory policy environment since its IPO, China Agri has demonstrated significant fluctuations in terms of overall performance and earnings. Disclosed financial info indicates that the profit attributable to owners of the company for the first half of 2019 was approximately HK$449 million, down 40% compared to first half of 2018 as expected by market. The newly issued estimated 2019 annual results shows the downward trend continues.
A further analysis based on public information reveals that the company acquired four oil crushing plants and the Guangdong Terminal during 2018 Q4, which were financially consolidated in November and December 2018 respectively. Meanwhile, in 2018, China Agri recorded some serious one-time asset impairment, without which the company's actual profit attributable to owners of the company would for sure exceed HK$1.346 billion. Taking the above factors into consideration, the company's actual performance decline during 2019 can be far worse than the 8% to 11% that the announcement suggests on paper.
Apart from the abovementioned estimated annual results for 2019, currently the market is generally of the opinion that factors such as changes to the situation of US-China Trade War and the progress of managing the African Swine fever may have significant effects on China Agri's future business performance. On December 13th 2019, the trade negotiating teams from China and the US announced both parties had reached preliminary consensus on the text of the China-US phase I trade agreement and agreed that China would increase its purchase of agricultural products from the US. Some believe it to be a signal of improvement in China-US relations and that the prices of raw material imports such as soya beans will fall. Others, on the other hand, holds that the phase I agreement is only a framework without any specific binding obligations for the soya bean purchase. With the phase II agreement expected to be completed around the end of 2020, great amount of uncertainties still exist regarding future import of soya beans from the US. In fact, factors such as the US presidential election six months later and the US-Iran tensions will continue to complicate the further outlook of US-China trade relations.
The seemingly improving African swine fever situation is still a challenge ahead, particularly in China as the disease has affected a relatively large area and is expected to re-surface sporadically. Recently cases were found in northeast China and southwest Yunnan province. This is the first time in history China has to confront African swine fever, whose devastating effects had already led to large reduction in the hog stocks in China. It is widely believed that full recovery is beyond a mere one or two-year timeframe.
With the newly announced decline of 2019 results confirming again the challenges already exist and additional uncertainites and fluctuations due to the above factors for the both the industry as a whole and China Agri into the next two to three years, it is certainly not looking promising for the company going forward.
We have noticed that since the privatisation proposal announcement, China Agri's stock price has been stabilized between HK$4.13 and HK$4.15 per share, which is extremely close to the cancellation price of HK$4.25 per share, representing a discount less than 3%. The market seems to be rather confident in the take-private proposal being approved.
Copyright 2020 JCN Newswire. All rights reserved. www.jcnnewswire.com
200勝ダルビッシュが謝意「NHKさんがこの生中継、大谷君をやめてまでやってくれている」
不明のイラン大統領ヘリ、機体の残骸発見 墜落炎上か イラン報道
大谷翔平の誤審騒動で改めて感じたジャッジの難しさ 米サイトで審判を数値化も球審泣かせか…
ダルビッシュから届いたメール「あんな態度取ってすみませんでした」鶴岡慎也氏語る最大の武器とは
玉木碧、第2子出産「子供2人と夫の試合観戦できる日も楽しみ」夫は卓球・松平健太
氷川きよし、初のファンリクエストアルバムを秋に発売 好きな曲募集中「楽しみにしています」
1万人に選ばれた社会人向けデザイン講座が待望の書籍化! 『美大式 ビジネスパーソンのデザイン入門』5月17日発売
壇蜜、退職代行サービスに思い 自身の経験明かし「情けないなぁとも反省しましたもの」
あびる優が激変ショット 谷間くっきり&「ぱふぱふくるくる」新ヘア「幾つになっても美しい」
壇蜜、退職代行サービスに思い 自分の経験明かし「情けないなぁとも反省しましたもの」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
3度逮捕の38歳小向美奈子「今はやってないですよね?」の直撃質問に”回答”
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
【2024年最新】自動車税・固定資産税の1番お得な支払い方法!スマホ決済8選を徹底比較
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
200勝ダルビッシュが謝意「NHKさんがこの生中継、大谷君をやめてまでやってくれている」
不明のイラン大統領ヘリ、機体の残骸発見 墜落炎上か イラン報道
大谷翔平の誤審騒動で改めて感じたジャッジの難しさ 米サイトで審判を数値化も球審泣かせか…
ダルビッシュから届いたメール「あんな態度取ってすみませんでした」鶴岡慎也氏語る最大の武器とは
玉木碧、第2子出産「子供2人と夫の試合観戦できる日も楽しみ」夫は卓球・松平健太
氷川きよし、初のファンリクエストアルバムを秋に発売 好きな曲募集中「楽しみにしています」
1万人に選ばれた社会人向けデザイン講座が待望の書籍化! 『美大式 ビジネスパーソンのデザイン入門』5月17日発売
壇蜜、退職代行サービスに思い 自身の経験明かし「情けないなぁとも反省しましたもの」
あびる優が激変ショット 谷間くっきり&「ぱふぱふくるくる」新ヘア「幾つになっても美しい」
壇蜜、退職代行サービスに思い 自分の経験明かし「情けないなぁとも反省しましたもの」