日本リビング保証 Research Memo(8):第2四半期累計として、売上高、営業利益ともに過去最高を更新
1. 事業活動の進捗と成果
日本リビング保証<7320>は祖業であるHomeworthTech事業(住宅領域の深耕)、及び近年業績が急拡大しているExtendTech事業(新規保証領域の拡大)を両輪として、2024年6月期通期には創業以来15期連続の増収(直近5年間だけでも売上高は2.5倍に急成長)の見通しである。
また、業界初となるような新商品サービス(建物保証、資産価値保証、地震保証など)を次々と生み出し続けることにより、国内延長保証市場(2022年市場規模約1兆5千億円)でのマーケットシェアを拡大しつつ、“業界No.1ポジション”という大きな目標を掲げ、それに向かって突き進んでいる。
2. 2024年6月期第2四半期の業績
2024年6月期第2四半期累計の連結業績は、売上高2,295百万円(前期比31.6%増)、営業利益が537百万円(同62.8%増)、経常利益651百万円(同61.8%増)、親会社株主に帰属する四半期純利益444百万円(同60.7%増)と大幅な増収増益となった。特に、利益面(営業利益、経常利益、四半期純利益)については、対前年同期比60%超の大幅増益となっている。その要因として長期保証獲得によって発生する手元資金の運用が好調に推移したことが挙げられる。一方で、持続的成長を見据え、デジタル及び人材への積極的先行投資を進めている。
HomeworthTech事業では、主力の住宅設備保証と建物保証サービスが好調で、特に新築住宅向けの設備保証の売上が拡大した。また建物保証サービスの売上高の伸び率が著しかった。一方で、住宅事業者のアフターサービスを支援するSaaS(アプリ・チャットボットや電子マネーなど)の積極的導入を進めている。SaaSはコア事業である長期保証サービスの受注を促進する役割を担っている。
2024年6月期第2四半期は、新規契約獲得金額997百万円(前期比33.2%増)、前受収益・長期前受収益残高10,339百万円(同21.8%増)、電子マネー発行サービスの導入社数114社(同40.7%増)、未使用残高2,229百万円(同11.2%増)といずれも前期を上回った結果、売上高は1,300百万円(同23.8%増)、セグメント利益は39百万円(同48.0%減)となった。
ExtendTech事業は、太陽光発電や蓄電システムなどの再エネ設備保証サービス(事業全体の6割を占める)が好調。再生可能エネルギー領域では、蓄電池の需要ニーズの高まりや政府の補助金制度の利用などで、家庭用・産業用蓄電システム市場とも活況を呈している。また、教育ICT領域も堅調に推移している。その結果、売上高は952百万円(前期比41.7%増)、営業利益は503百万円(同89.0%増)となった。
なお、収益構造でみると、全営業利益におけるHomeworthTech事業の営業利益の割合が7.3%(対前年同期比で48.0%減)と低下傾向にあるが、同社のビジネス特性や会計処理上の理由から、実質の収益力とは少し見え方が異なっている。1つは、長期保証契約の会計処理特性に起因する。長期保証契約の入金額は売上・原価が保証期間に応じて期間按分計上される一方、販管費は契約時に一括計上されるため、ビジネス拡大期には必然的に利益率が低下することになる。もう1つの理由は、本部配賦費(多くは人件費)の負担である。コア事業であるHomeworthTech事業への本部配賦費が過大で、利益を圧迫している。ちなみに、第2四半期累計では採用費やシステム関連費用の増加などにより、本部費配賦総額は1,145百万円(前年同期比30.1%増)、配賦基準はHomeworthTech事業63.5%、ExtendTech事業33.0%、その他3.4%となっている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 清水啓司)
<SI>
えぇ~ 上沼恵美子、親戚関係の有名人明かす
自宅のトイレに置かれた「男性も座ってご使用ください」の案内に様々な声
島袋寛子、オフショットに反響 「全然昔と変わらんやんけ」
【激安】寿司食べ放題が3,500円に飲み放題が550円だと!?注目の“食べ飲みほ”イベント
前澤友作氏、自分の車で参戦困難「お車を快くお貸しいただけた磯崎選手に感謝」事故後復活V報告
孫正義氏「僕も父を去年がんで亡くして、悔しいんです」医療用AIに込めた思いを告白
孫正義氏「知識人が『なんちゃって』で非難」の現状憂う…進化に心を開かないと「日本はヤバイ」
孫正義氏「サンモニ」初登場 米大統領選2候補と面識「2人とも聡明」「トランプ氏のスタイル」
坂上忍、都知事選ポスター掲示板問題でもの申す「悪さする人の方が法律より先に行っちゃう」
坂上忍「我々の税金の私的流用では?」岸田首相の唐突な電気・ガス料金補助復活に厳しい見方
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
「エロい」42歳山川恵里佳、白ビキニのオフショ動画4連発!20年ぶりグラビア復帰「最ッ高」
中国・日本人母子刺傷 止めに入ったバス案内係の中国人女性死亡
株主優待の桐谷さん「アダルトサイトを見てたらウィルス感染」正直投稿 修復のお礼はやはり…
松本人志告発女性からの性被害否定報道に小籔千豊「ハッピーな情報かなと、思ってしまうけど…」
ひろゆき氏、立花孝志氏に言及「マジで捕まえたほうがいい」三浦春馬さんポスターに抗議受け謝罪
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
えぇ~ 上沼恵美子、親戚関係の有名人明かす
自宅のトイレに置かれた「男性も座ってご使用ください」の案内に様々な声
島袋寛子、オフショットに反響 「全然昔と変わらんやんけ」
【激安】寿司食べ放題が3,500円に飲み放題が550円だと!?注目の“食べ飲みほ”イベント
前澤友作氏、自分の車で参戦困難「お車を快くお貸しいただけた磯崎選手に感謝」事故後復活V報告
孫正義氏「僕も父を去年がんで亡くして、悔しいんです」医療用AIに込めた思いを告白
孫正義氏「知識人が『なんちゃって』で非難」の現状憂う…進化に心を開かないと「日本はヤバイ」
孫正義氏「サンモニ」初登場 米大統領選2候補と面識「2人とも聡明」「トランプ氏のスタイル」
坂上忍、都知事選ポスター掲示板問題でもの申す「悪さする人の方が法律より先に行っちゃう」
坂上忍「我々の税金の私的流用では?」岸田首相の唐突な電気・ガス料金補助復活に厳しい見方