TDSE Research Memo(1):定評ある技術力に営業力を強化させることで、成長軌道回帰へ
1. AI技術を軸としたコンサルティング事業とプロダクト事業を展開
TDSE<7046>は、小売やサービス、金融などの大手顧客に対し、データサイエンティストやエンジニアによるコンサルティング事業及びソーシャルアナリティクスツール「Quid Monitor」※や対話型AIプラットフォーム「Cognigy」などのプロダクト事業を展開している。同社の強みは、コンサルティングからシステム実装まで一気通貫したハイエンドなコンサルティング事業と、経験豊富なデータサイエンティストによるAI技術を用いたデータ分析にある。現状の売上構成比はコンサルティング事業が圧倒的に大きいが、中期経営計画「MISSION2025」ではプロダクト事業を加速度的に成長させるためのラインナップ強化を進める方針である。
※2023年10月に同社製品導入元である米国のNetBase Quid社(以下、Quid社)のリブランディングにより、Netbaseを「Quid Monitor」、RivalIQを「Quid Compete」へとブランド変更した。
2. 中期経営計画第1フェーズで営業利益率10%以上を維持させ、第2フェーズでは飛躍へ
同社のコンサルティング事業は、成長分野であるAIビジネス市場において安定的に成長している。中長期目標として「プロダクト事業を第2の柱として確立させ、2029年3月期に売上高10億円以上を目指す」を掲げている。2024年3月期からの3期間を第1フェーズとして中期経営計画「MISSION2025」を策定し、2026年3月期に売上高33億円~37億円、営業利益率10%以上を目指す。成長戦略としては、コンサルティング事業において、売上高1,000億円以上の企業を深耕することにより「大規模×長期化」を進める。加えて、プロダクト事業ではラインナップを強化する計画である。AI人材や製品開発・投入に伴う先行投資を強化するため、営業利益率は第1フェーズでは10%水準は維持し、第2フェーズ(2027年3月期~2029年3月期)の飛躍につなげていく考えである。
3. 2024年3月期第3四半期は低調となるも、営業力強化で中期経営計画達成を目指す
2024年3月期第3四半期累計の業績は、売上高1,875百万円(前年同期比7.3%増)、営業利益180百万円(同23.0%減)と、特に第3四半期3ヶ月の業績にブレーキがかかり減益となった。要因は、中期経営計画で計画していた成長のための先行投資を前倒ししたこと、コンサルティング事業の業績が想定よりも拡大しなかったことにあると推測される。先行投資の前倒しについては2025年3月期以降に収益貢献する見通しだが、これらの要因は、売上動向から展開力・営業力に課題があったと考えられる。同社もこうした課題について認識しており、KPIを設定して展開力・営業力を強化していくという。費用先行の現状は雌伏期であり、定評ある商品力や技術力に展開力・営業力の強化が加われば成長軌道に回帰し、中期経営計画の達成が射程圏に入ってくると思われる。なお、同社は2024年3月期の業績予想について、売上高が堅調に推移していることから、売上高2,589百万円(前期比7.2%増)、営業利益281百万円(同5.7%増)と、期初計画を据え置いた。
■Key Points
・安定成長のコンサルティング事業に加え、高収益のプロダクト事業の成長加速を図る
・「MISSION2025」で2026年3月期に売上高33億円~37億円、営業利益率10%以上を目指す
・2024年3月期第3四半期業績は、先行投資の前倒しと一部事業の低調により前年同期比で減益
・定評ある商品力や技術力に営業力を強化させることで成長軌道に回帰し、中期経営計画達成が射程圏に
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
<SO>
堀江貴文氏、モスバーガーの一部値上げに「確実に皺寄せ来てますね」
「本当に正気の沙汰とは思えないことばかり」ドジャース・マンシー、同僚の大谷翔平を語る
「YAIBA」30年ぶりアニメ化、原作青山剛昌氏がシナリオ完全監修「スゲーよ!」伝説再び!
高知東生、退職代行サービスへの否定的な声に異論「辞めたいほど嫌なら、どんな手を使っても」
電撃結婚発表のテレ東27歳女子アナ「宝塚メーク」で目元バッチリ「どちらの女優さん?」の声
米ボーイスカウト連盟が改称へ 「ボーイ」消え、包摂性を反映
今永昇太の直球は驚異的「MLBで最も価値が高い球」MLB公式サイトが分析記事
新宿のタワマンで20代女性を刺殺容疑 51歳男性を逮捕 警視庁
有吉弘行が「台本読まない」M―1王者に痛烈ツッコミ X「スッキリ」「ややこしいキャラいい」
バイデン大統領「ホロコースト以来の大虐殺」 ハマスの攻撃を非難
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
42歳ママタレ20年ぶり水着披露「レベチ」「マジ天使」「最高」55歳夫のピン芸人と2児
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
今田美緒(23)ブレイク前の恥ずかしい映像が流出、けしからんと話題に
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
蟹江敬三さん長男が子役・若山耀人容疑者の逮捕に嘆息「ここまでの転落人生は稀に見る悪例」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
深夜のファミリーマート徘徊、必ず入っている「フエラムネのミニチュアおもちゃ付」を探し求めた結果……
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
堀江貴文氏、モスバーガーの一部値上げに「確実に皺寄せ来てますね」
「本当に正気の沙汰とは思えないことばかり」ドジャース・マンシー、同僚の大谷翔平を語る
「YAIBA」30年ぶりアニメ化、原作青山剛昌氏がシナリオ完全監修「スゲーよ!」伝説再び!
高知東生、退職代行サービスへの否定的な声に異論「辞めたいほど嫌なら、どんな手を使っても」
電撃結婚発表のテレ東27歳女子アナ「宝塚メーク」で目元バッチリ「どちらの女優さん?」の声
米ボーイスカウト連盟が改称へ 「ボーイ」消え、包摂性を反映
今永昇太の直球は驚異的「MLBで最も価値が高い球」MLB公式サイトが分析記事
新宿のタワマンで20代女性を刺殺容疑 51歳男性を逮捕 警視庁
有吉弘行が「台本読まない」M―1王者に痛烈ツッコミ X「スッキリ」「ややこしいキャラいい」
バイデン大統領「ホロコースト以来の大虐殺」 ハマスの攻撃を非難