サイジニア Research Memo(1):CX改善サービスで高収益・高成長。リテールメディアも強化
1. 一気通貫したハイエンドのCX改善サービスを提供。顧客に有力小売企業が多い
サイジニア<6031>は、ECサイトの利便性を向上させるCX(顧客体験)改善サービスを事業領域に、EC事業者に対しデジタルマーケティングサービスを提供している。ECサイト内商品検索エンジン「ZETA SEARCH」を中心に、レビュー・クチコミエンジン「ZETA VOICE」やハッシュタグ活用エンジン「ZETA HASHTAG」など、EC全般に対応可能な一気通貫したハイエンドサービスを提供していることから、顧客に有力な小売企業が多いことが特長だ。同社が属する国内インターネット広告市場とデジタルマーケティング市場は変化が激しいが、いずれも中長期的な成長が見込まれており、CX改善サービスの需要は順調に拡大している。一方、「クッキー規制※」により、リターゲティング広告が縮小していることを背景に、2023年7月に低収益のネット広告サービスから撤退した。
※クッキー規制:3PC(3rd Party Cookie)は他社サイトを含むWebサイト閲覧者の行動をトラッキングできる技術で、リターゲティング広告などに広く普及している。しかし、ユーザーのプライバシー保護の観点から3PCの利用に制限が求められており、利用が制限された場合、多くのWebマーケティング企業やターゲティング広告などのサービスに影響が及ぶことが予想されている。なお、影響は小さいが、自社サイトでの行動履歴である1st Party Cookieも規制に含まれる。
2. CX改善サービスで高収益・高成長。拡大開始のリテールメディアもビジネスチャンス
CX改善サービスの主軸である子会社ZETA(株)は、コマースとCXのリーディングカンパニーで、ストック型の高収益・高成長企業である。強みは、(1) 他に類を見ないハイエンド多機能サービスの提供、(2) 自社開発による高収益及びストック型収益であるため粗利率上昇が加速しやすいビジネスモデル、(3) 売上拡大に伴って高まるEC事業者のハイエンドニーズへの対応、(4) 一気通貫したサービスを背景に増加するサービスの複数導入、などである。さらに、リターゲティング広告の代替の1つとして、自社ECサイトを広告メディアと位置付け、高付加価値化したリテールメディアが注目されている。この潮流は、リテールメディアの足がかりとなるリテールメディア広告エンジン「ZETA AD」を有する同社にとって、大きなビジネスチャンスである。
3. 中期経営計画を策定。目標は2026年6月期に営業利益10.5億円。株主還元も強化へ
同社はCX改善サービスによる成長をより確実にするため、中期経営計画を策定した。EC市場の拡大が続くなか、CX改善サービスを成長ドライバーに全社成長を加速する計画である。また、クッキー規制をきっかけに企業のマーケティング予算がリターゲティング広告から自社ECサイトの強化などにシフトしていることを受け、「ZETA AD」を足がかりに、サイト内リスティング広告などリテールメディアを強化する方針である。さらに長期的な視点から、リテールメディア全域においてUGC※など新規事業開発も検討する意向である。これにより、2026年6月期に営業利益10.5億円の達成を見込んでいる。また、利益目標を達成することと併せて、EPSやROEを向上させることで株主還元も強化し、20%以上の配当性向を目指す方針である。
※UGC(User Generated Content):レビューやクチコミなどユーザーによって生成されるコンテンツ。
4. 2024年6月期第1四半期業績は減収も、超過達成と好業績。通期も上振れ期待へ
2024年6月期第1四半期業績は、売上高が209百万円(前年同期比57.4%減)、営業損失が98百万円(前年同期は61百万円の損失)となった。大幅な減収はネット広告サービス事業を売却したためで、損失は主力のZETAにおいて第1四半期が費用先行期になるためである。なお、期初予想との比較では、売上高で36百万円、営業利益で40百万円の超過達成となり、想定以上に好調な着地となった。2024年6月期の通期業績について、同社は売上高1,800百万円(前期比26.2%減)、営業利益470百万円(同23.4%増)を見込んでいる。さらに、第1四半期業績の超過達成に加えて、期初予想に織り込んでいない「ZETA AD」の受注拡大と「ZETA BASKET」のリリースなどにより、やや上振れて着地することが期待できる。
■Key Points
・有力小売企業などにハイエンドなCX改善サービスを提供。ネット広告サービスからは撤退
・中期経営計画の策定により2026年6月期に営業利益10.5億円を見込むほか、株主還元も強化へ
・2024年6月期第1四半期はネット広告サービス撤退で減収も、想定以上の好業績
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
<SI>
松本人志告発女性からの性被害否定報道に小籔千豊「ハッピーな情報かなと、思ってしまうけど…」
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
おいでやす小田「乗る便、特定できるやろ」ラヴィットから強制退出で高知に…ファンに囲まれる
寺島進「超超超高級車」でやってきた大物恩師とやきとん会「串焼き100本を平らげてました」
巨人若林楽人、ロッテ藤原恭大ら登録 阪神ノイジー、オリックス宮城大弥ら抹消/28日公示
ガスワンのCMに出演中の女性、長澤まさみに似て可愛いと話題に
渡辺正行、バナナマンは恋人優先した相方にソデにされた日村とリムジン運転手の設楽を組ませた
【巨人】菅野智之が入院中の子とオンラインキャッチボール「交流ができるのは素晴らしい」
目黒蓮、通勤ラッシュの駅の改札で…「月9」初主演で初の父親役「ちょっとハラハラしながら」
「また日本に行くのか」Rソシエダード、G大阪戦決定でトゥールーズ戦中止へ スペイン紙は批判
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
中国・日本人母子刺傷 止めに入ったバス案内係の中国人女性死亡
株主優待の桐谷さん「アダルトサイトを見てたらウィルス感染」正直投稿 修復のお礼はやはり…
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
松本人志告発女性からの性被害否定報道に小籔千豊「ハッピーな情報かなと、思ってしまうけど…」
大谷翔平25号、驚異の2試合連続先頭打者弾 ここ10試合で8発の荒稼ぎ 得意の6月、11本目
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
![game_banner](/images/banner-game.png)
松本人志告発女性からの性被害否定報道に小籔千豊「ハッピーな情報かなと、思ってしまうけど…」
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
おいでやす小田「乗る便、特定できるやろ」ラヴィットから強制退出で高知に…ファンに囲まれる
寺島進「超超超高級車」でやってきた大物恩師とやきとん会「串焼き100本を平らげてました」
ガスワンのCMに出演中の女性、長澤まさみに似て可愛いと話題に
巨人若林楽人、ロッテ藤原恭大ら登録 阪神ノイジー、オリックス宮城大弥ら抹消/28日公示
渡辺正行、バナナマンは恋人優先した相方にソデにされた日村とリムジン運転手の設楽を組ませた
【巨人】菅野智之が入院中の子とオンラインキャッチボール「交流ができるのは素晴らしい」
目黒蓮、通勤ラッシュの駅の改札で…「月9」初主演で初の父親役「ちょっとハラハラしながら」
「また日本に行くのか」Rソシエダード、G大阪戦決定でトゥールーズ戦中止へ スペイン紙は批判