ベルシス24 Research Memo(1):コロナ禍でも社会インフラの役割を果たし、更なる成長を目指す
1. 全国に事業展開するコールセンター大手、伊藤忠商事、凸版印刷と資本業務提携
ベルシステム24ホールディングス<6183>は国内コールセンター大手で、傘下に子会社4社を持ち、CRM(Customer Relationship Management:顧客管理)を主たる事業として全国で事業展開している。2020年8月末現在、全国37拠点、自社保有席数約18,000席、国内最大規模のコンタクトセンタークラウド基盤(複数の拠点を1つの仮想コールセンターに統合。先端のクラウドテクノロジーを利用し、高信頼性とコストメリットを両立させた、クラウド型のコールセンターシステム)を擁する。伊藤忠商事<8001>、凸版印刷<7911>との資本業務提携を最大限に活用して、企業価値の更なる向上を目指している。
2. 2021年2月期第2四半期は、大型スポット業務により増収増益を達成
2021年2月期第2四半期累計の連結業績は、売上収益66,871百万円(前年同期比6.1%増)、営業利益6,623百万円(同12.6%増)、親会社の所有者に帰属する四半期利益4,250百万円(同14.7%増)の増収増益決算となった。2021年2月期の通期予想に対して、売上収益は50.7%、営業利益も57.6%に達する順調な決算であった。新型コロナウイルス感染症拡大(以下、コロナ禍)の影響により、主力のCRM事業の中心である継続業務では新規案件の遅れが発生した。一方、政府の対策としての給付関連書類への問い合わせ対応業務などのスポット業務拡大や、そうした環境下での退職率の低下に伴うコスト抑制も増益に貢献した。こうした好決算は、コロナ禍という非常事態でも、同社が社会インフラとしての役割を十分に果たした証左と言えるだろう。この結果、売上高営業利益率は9.9%で、前年同期比0.6pt改善している。また、自己資本比率も2020年2月期末の29.2%から30.1%に上昇した。2020年3月期東証1部サービス業平均の営業利益率4.5%、自己資本比率6.7%を大きく上回り、同社の収益性や安全性は極めて高いと評価できる。
3. 2021年2月期も、堅調なアウトソーシング需要を背景に増収増益を予想
同社では、コロナ禍の影響をある程度見極めた後、第1四半期決算発表時に2021年2月期業績予想を発表した。売上収益132,000百万円(前期比4.2%増)、営業利益11,500百万円(同3.6%増)、親会社の所有者に帰属する当期利益7,200百万円(同2.8%増)の増収増益を予想する。コロナ禍により景気が悪化するものの、堅調なアウトソーシング需要を背景にコールセンター需要は堅調で、新たな需要も取り込んでいる。かつ社会インフラとしてのスポット需要も続くと想定される。こうした環境下、同社では、主力事業であるCRM事業の継続的な成長を見込んでいる。それでも、前期並みの利益率を想定した、保守的な業績予想と言えるだろう。配当は前期同様の中間21.0円、期末21.0円、合計42.0円を計画し、配当性向は42.9%となる見込みだ。今後は、同社が中期的な目標とする配当性向50%の達成が課題である。
4. 新中期経営計画では、人材活用、DX推進、アライアンス強化により更なる成長を目指す
新社長のもとで策定した、「中期経営計画2022」(2021年2月期−2023年2月期)の定量目標では、最終年度には売上収益1,480億円、営業利益140億円(売上高営業利益率9.5%)、税引後利益90億円、ROE14.8%、ネットD/Eレシオ0.91倍を目標に設定し、売上収益は年平均5.3%増、税引後利益は同8.7%増を計画する。それを実現するための重点施策として、1)人材活用:在宅コンタクトセンター(コールセンターと同義)増設、2)DX(デジタルトランスフォーメーション:デジタル技術の活用により、人々の生活を豊かにすること)推進:音声/CRMデータ基盤の強化、3)アライアンス強化:戦略提携での新事業モデル推進、の3つを掲げている。特に人材活用では、在宅コンタクトセンター席数を現在の約1,000席から4,000席に増設する。また、DX推進では、ユーザー期待行動を“DX”する音声/CRMデータ基盤を作る。さらに、アライアンス強化では、次世代の対話データ活用モデルへのアライアンスを推進する。それらを実現するために、音声基盤とその周辺サービスや在宅コンタクトセンターなどに、合計で100億円以上の追加投資を行う方針だ。以上の施策を着実に実現することで、更なる成長を目指す意欲的な定量目標である。また、成長を目指すと同時に、引き続き障がい者雇用などの社会的課題にも熱心に取り組むことは、評価できるだろう。
■Key Points
・全国的に事業展開するコールセンター大手で、伊藤忠商事、凸版印刷と資本業務提携
・2021年2月期第2四半期の連結業績は、売上収益66,871百万円(前年同期比6.1%増)、営業利益6,623百万円(同12.6%増)の増収増益決算。コロナ禍の影響により、スポット業務の拡大が寄与。増益は、社会インフラとしての役割を果たした証左。営業利益率、自己資本比率が高く、収益性・安全性は極めて高い
・2021年2月期も、売上収益132,000百万円(前期比4.2%増)、営業利益11,500百万円(同3.6%増)の増収増益を予想。コロナ禍の影響で、堅調なアウトソーシング需要が追い風。前期並みの年間42円の配当を予想。配当性向50%の目標達成が課題
・「中期経営計画2022」では、最終年度の2023年2月期には、売上収益1,480億円、営業利益140億円など、意欲的な目標。人材活用、DX推進、アライアンス強化の重点施策により、目標達成に向けて成長を図る。同時に、社会的課題への対応にも前向き
(執筆:フィスコ客員アナリスト 国重 希)
<NB>
「妙高応援割キャンペーン」5月7日開始 妙高旅行が最大5千円お得に
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
まだあったのか「DivX」!インターネット老人会界隈が沸き立つ「まだ生きとったんか、ワレ」
【広島】新井監督采配が的中「打順の並びを考えて」“シン4番”小園海斗が難敵阪神村上を攻略
犬が喜ぶ『散歩の仕方』5選 明日からできる愛犬を楽しませる方法をご紹介
【巨人】山崎伊織、チーム初完封3勝目 指揮官との“裸の付き合い”で得た言葉
【ソフトバンク】有原航平、白星ならずも8回116球粘投「何度も野手の方に…」1000投球回も達成
【ソフトバンク】今季4度目サヨナラ勝ち “切り札”周東佑京が代打決勝犠飛「理貢に任せようと」
【西武】中村剛也10m超え逆風の中、歴代10位タイ通算476号「風と関係なく入るからすごい」監督
アディダス スポーツを通じたサステナビリティムーブメント 『MOVE FOR THE PLANET』が今年も!
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
42歳ママタレ20年ぶり水着披露「レベチ」「マジ天使」「最高」55歳夫のピン芸人と2児
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
今田美緒(23)ブレイク前の恥ずかしい映像が流出、けしからんと話題に
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
蟹江敬三さん長男が子役・若山耀人容疑者の逮捕に嘆息「ここまでの転落人生は稀に見る悪例」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
深夜のファミリーマート徘徊、必ず入っている「フエラムネのミニチュアおもちゃ付」を探し求めた結果……
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「妙高応援割キャンペーン」5月7日開始 妙高旅行が最大5千円お得に
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
まだあったのか「DivX」!インターネット老人会界隈が沸き立つ「まだ生きとったんか、ワレ」
【広島】新井監督采配が的中「打順の並びを考えて」“シン4番”小園海斗が難敵阪神村上を攻略
犬が喜ぶ『散歩の仕方』5選 明日からできる愛犬を楽しませる方法をご紹介
【巨人】山崎伊織、チーム初完封3勝目 指揮官との“裸の付き合い”で得た言葉
【ソフトバンク】有原航平、白星ならずも8回116球粘投「何度も野手の方に…」1000投球回も達成
【ソフトバンク】今季4度目サヨナラ勝ち “切り札”周東佑京が代打決勝犠飛「理貢に任せようと」
【西武】中村剛也10m超え逆風の中、歴代10位タイ通算476号「風と関係なく入るからすごい」監督
アディダス スポーツを通じたサステナビリティムーブメント 『MOVE FOR THE PLANET』が今年も!