シンバイオ製薬 Research Memo(7):BCVの導入により売上の成長ポテンシャルは一段と拡大
3. 売上成長ポテンシャル
売上の成長ポテンシャルについて見ると、「トレアキシン(R)」については再発・難治性のDLBCLで販売承認が得られれば、国内での対象患者数が一気に約2倍に拡大することになる。市場浸透率を何%に置くかによっても変わるが、DLBCLを除けば薬価ベースで約120~130億円のポテンシャルがあると見られ、これに再発・難治性DLBCLの患者が加わることになるだけで、単純計算すれば約2倍の240~260億円が期待できることになる。
また、「リゴセルチブ」が「アザシチジン」との併用療法で未治療の高リスクMDSを適応症とする承認が取れれば、「アザシチジン」と同規模程度の売上(約150億円)が期待できることになる。両品目での売上成長ポテンシャルは薬価ベースで2018年の85億円から400億円前後、同社の売上高としては300億円以上となるが、今回新たにBCV注射剤を新規パイプラインとして加えたことで売上の成長ポテンシャルはさらに拡大したことになる。
2020年12月期までの事業資金は新株予約権の行使で調達する方針
4. 財務状況
2019年12月期第3四半期末の財務状況を見ると、総資産は前期末比573百万円減少の5,665百万円となった。主な変動要因を見ると、流動資産では売掛金が365百万円、現金及び預金が196百万円、商品及び製品が224百万円それぞれ減少し、固定資産ではソフトウェア及びソフトウェア仮勘定が合わせて144百万円増加した。
負債合計は前期末比459百万円増加の1,796百万円となった。主な変動要因を見ると、買掛金が502百万円減少した一方、未払金が1,000百万円増加した。また、純資産合計は同1,032百万円減少の3,869百万円となった。新株予約権の行使に伴い資本金が1,271百万円、資本剰余金が1,273百万円増加した一方で、四半期純損失の計上により利益剰余金が3,640百万円減少した。この結果、自己資本比率は前期末の70.1%から57.7%に低下した。
同社は2020年までの事業活動資金を安定的に調達するため、2018年4月にEVO FUNDを割当先とする第45回乃至第47回新株予約権(行使価格修正条項付)を発行している。このうち、第45回、第46回については既に行使完了済みとなっており、合計で51億円を調達した。第47回についての行使期間は2019年11月14日からとなり、普通株式で換算すると375万株となる。行使価額が600円とすれば残り約22億円を調達できることになる。なお、中期経営計画の最終年度となる2022年12月期の当期純利益は1,736~2,060百万円を目標としているが、第47回新株予約権がすべて行使されたことを前提に1株当たり当期純利益を試算すると61.8~73.3円になる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<ST>
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
細川たかし、ドクロ柄ジャージーがジャケ写に 本人が提案 ジャージーは有名ゴルフブランド
綾瀬はるかものまねタレント、カナダへ留学を報告 16年前の写真公開し「元々が似てる」の声
【巨人】山崎伊織8回途中1失点も5勝目届かず「失投になってしまった」今季初被弾を反省
オレンジ高騰でスーパー店頭からオレンジジュースが消えるかも!?あっという間に倍の価格に……
【暑い時期におすすめの夏季限定ラスクが新登場!】クロワッサンラスクで有名なお店CAFE OHZAN<カフェオウザン>
ハイネケン、Blue Yonderと連携し、需要計画を改善
宇野実彩子、沖縄旅行写真が大反響「全部可愛い」「旦那さんも一緒ですかー?」夫はNEWS小山
JTP、プルーフポイント社のパートナーアワード「サービスパートナー・オブ・ザ・イヤー」を4年連続受賞
リテルヒューズ、強化されたバックアップ電源ソリューション向け eFuse、スーパーキャパシタ保護 IC を発表
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
細川たかし、ドクロ柄ジャージーがジャケ写に 本人が提案 ジャージーは有名ゴルフブランド
NY外為:ドル底堅く推移、米長期金利は低下
綾瀬はるかものまねタレント、カナダへ留学を報告 16年前の写真公開し「元々が似てる」の声
【巨人】山崎伊織8回途中1失点も5勝目届かず「失投になってしまった」今季初被弾を反省
オレンジ高騰でスーパー店頭からオレンジジュースが消えるかも!?あっという間に倍の価格に……
【暑い時期におすすめの夏季限定ラスクが新登場!】クロワッサンラスクで有名なお店CAFE OHZAN<カフェオウザン>
ハイネケン、Blue Yonderと連携し、需要計画を改善
宇野実彩子、沖縄旅行写真が大反響「全部可愛い」「旦那さんも一緒ですかー?」夫はNEWS小山
JTP、プルーフポイント社のパートナーアワード「サービスパートナー・オブ・ザ・イヤー」を4年連続受賞