［PR］インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
| この記事の結論 |
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| ブロックチェーン投信のようにボラティリティが大きい資産は、積立投資（ドル・コスト平均法）と組み合わせることで、価格変動を平均購入単価の引き下げに活用でき、中長期の資産形成において有利に働く可能性があります。特に将来性のある成長分野であれば、一時的な下落を「安く仕込む機会」と捉え、時間分散と継続投資によってリスクを抑えつつリターンを狙う戦略が有効です。 |
デジタル革命の基幹技術として注目されるブロックチェーン技術は、私たちの社会を根本から変える可能性を秘めています。ブロックチェーン技術の革新的な力は今や多くの産業で実用化が進み、株式市場や金融市場においても無視できない巨大な投資テーマとなりました。
この成長分野を投資対象として見る際、特徴の一つに、価格変動の大きさ（ボラティリティ）が挙げられますが、実は積立投資という手法を組み合わせることで、この大きな振れ幅を効率的な資産形成のエネルギーに変えることができます。
本記事では、ブロックチェーン技術の将来性と、なぜボラティリティが大きいと積立投資において味方になるのかを解説します。
| この記事のポイント |
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ボラティリティが大きい＝積立投資の味方になる理由
ボラティリティは一般的にリスクの指標とされますが、積立投資においては必ずしもマイナスではありません。むしろ、価格が大きく動くことこそが、長期的な資産形成において強力なブースターとなる可能性があります。
ドル・コスト平均法が最大化される価格の振れ幅
積立投資の基本であるドル・コスト平均法は、価格が高いときには少なく、価格が安いときには多く買い付ける手法です。ブロックチェーン関連の株式のように相対的にボラティリティが高い場合、安値で多く買うという効果が現れます。
一定額を機械的に買い続けることで、期間中の平均購入単価を平準化し、一括投資で高値掴みをしてしまうリスクを抑えることができます。価格の振れ幅が大きければ大きいほど、安値圏で投資できる機会が増えるため、将来的な価格上昇局面でのリターンが期待しやすくなるのです。
安値で多く仕込むチャンスとしての価格下落
ブロックチェーン技術は発展の途上にあるため、短期的な市場環境の変化や規制の動向により、一時的に価格が急落することがあります。一括投資では大きな損失を感じる場面ですが、積立投資家にとっては同じ予算でより多くの数量を確保できる絶好のチャンスへと意味が変わります。
【注意点】右肩下がりが続くケースとの違い（将来性の重要性）
ボラティリティを味方にする前提として最も重要なのは、投資対象の長期的な将来性です。単に価格が上下しているだけで、成長が期待できない投資対象であれば、積立投資をしても資産は目減りし続けます。
ブロックチェーン技術の市場規模は、2034年に約221兆円に達する*とも言われています。この強固な成長期待があるからこそ、一時的な下落は将来の成長に向けた仕込み期間として機能すると考えらえます。
ブロックチェーン投信を積立で活用するメリット
個別の暗号資産や関連株式を最適なタイミングで購入するのは、プロの投資家でもなかなか難しいものです。特に変化の激しいブロックチェーン分野では、投信を用いた積立が合理的な選択肢の一つとなるでしょう。
一括投資vs積立投資：テーマ型こそ時期の分散が効く理由
ブロックチェーンのような特定のテーマに特化した投資（テーマ型投資）は、その技術が注目を集める時期に資金が集中し、過熱しすぎる傾向があります。一括投資の場合、トレンドのピークで投資を開始してしまい、その後の調整局面で耐えきれなくなるリスクがつきまといます。
積立投資であれば、参入時期を分散させることで「いつ始めるべきか」という悩みを解消できます。また、テーマ自体の成長には時間がかかるため、積立によって時間をかけてポジションを構築していく手法は、技術の社会実装のスピード感とも整合していると考えます。
ブロックチェーン関連企業の成長性とボラティリティの相関
ブロックチェーン関連企業は、高い成長期待を背負っている一方で、暗号資産価格の急変動や法整備の状況、競争環境の変化といった不確実性（ボラティリティ要因）も抱えています。
しかし、歴史的に見て、インターネット革命初期のIT企業がそうであったように、破壊的なイノベーションをもたらす分野では、大きなボラティリティを伴いながら幾何級数的な成長を遂げていくのが一般的です。積立投資はこの成長の不確実性を、コスト削減の機会へと転換する賢明なアプローチと言えます。
中長期での保有が前提となる社会実装のタイムスケジュール
ブロックチェーン技術は現在、暗号資産への適用を中心とした「ブロックチェーン1.0」や金融業界での活用を目指す「ブロックチェーン2.0」から、他業界へ拡大し世界を変える「ブロックチェーン3.0」の段階へと移行しつつあります。
| ブロックチェーン3.0の段階へと移行 |
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これらの実生活への浸透には、数年から十数年のスパンが必要です。積立投資は、この技術が成熟するまでの時間を味方につけながら投資を行っていくための最適な土台となります。
単なる暗号資産ではない、ブロックチェーン技術の広がりと将来性
「ブロックチェーン＝ビットコイン」という理解は、氷山の一角を見ているに過ぎません。この技術は、あらゆる価値のやり取りを「速く」「安く」「便利に」変える次世代の社会基盤そのものです。
金融から非金融へ：決済インフラ・不動産のトークン化の進展
ブロックチェーンは、まず金融の世界で大転換期をもたらしています。ステーブルコイン（法定通貨に連動するデジタル通貨）は、24時間365日の即時決済を可能にし、グローバルな取引金額は2025年度には10.23兆米ドルに達すると予測されています。
さらに、不動産や絵画、お酒といったモノの権利をデジタル資産に変えるトークン化（Real World Assets）の市場も急成長しています。
2033年までにこの市場は約2,800兆円規模へ成長するとの予測*もあり、巨大で高価な資産への少額投資が現実のものとなっています。
関連企業の幅広さ：半導体、ソフトウェア、インフラ、コンサルティング
ブロックチェーンへの投資は、直接的に暗号資産を買うことだけではありません。この巨大なエコシステムを支える関連企業への投資も、極めて重要な戦略です。
| 幅広いブロックチェーン関連企業 |
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このように、多角的な産業がブロックチェーンの成長を牽引しており、これら企業への投資を通じて、技術の普及による恩恵を広く享受することが期待されます。
暗号資産そのものへの投資とブロックチェーン関連企業への投資の違い
暗号資産そのものへの投資と、関連企業の株式への投資には、明確な違いがあります。
| 比較項目 | 暗号資産そのもの | 関連企業の株式（投資信託） |
|---|---|---|
| 主な投資対象 | デジタル通貨 | ブロックチェーン関連企業の株式 |
| 値動きの特徴 | 変動幅が非常に大きい | 暗号資産と比較して、相対的に緩やかになる傾向がある |
| 収益の源泉 | 通貨自体の需給・価格上昇 | 企業の業績・技術革新・配当 |
| 税制（個人の場合） | 最大約55%の累進課税（雑所得等） | 20.315%の申告分離課税 |
| NISAの活用 | 対象外 | 成長投資枠等での活用が可能 |
※上記は、2026年3月現在のものです。法制度などの変更によって上記の内容が変更されることがあります。また、税金の取り扱いは、個人によって異なります。詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めします。また、暗号資産は税制改正が予定されており、金融商品としての取り扱いになることが報道されています。
企業の株式を通じた投資は、単なる投機ではなく、その企業が提供するサービスや技術の実需に基づく価値創造に投資できる点が大きな特徴です。
よくある誤解と注意点：ボラティリティとの付き合い方
高いリターンが期待できる一方で、ブロックチェーン投資には特有の留意点があります。これらを正しく理解することが、投資を継続する鍵となります。
短期的な暴落でやめてしまうのが最大のリスク
積立投資における最大の失敗パターンは、一時的な急落に動揺して、積立をストップしたり資産を全て売却したりしてしまうことです。
ボラティリティを味方にする戦略において、下落局面は平均購入単価を下げることができるタイミングです。この局面でやめてしまうと、ドル・コスト平均法の最大のメリットを放棄することになり、その後の回復局面での恩恵を逃してしまいます。
信託報酬（コスト）と運用の質のバランスをどう見るか
ブロックチェーンのような高度な専門性が求められる分野の投資信託は、一般的なインデックスファンドと比較して信託報酬が高めに設定される傾向があります。
このコストをどう評価すべきかは、運用の質とのバランスで判断する必要があります。
例えば、インベスコが設定する投資信託「世カエル（インベスコ 世界ブロックチェーン株式ファンド）」が連動を目指すコインシェアーズ社（コインシェアーズ・インターナショナル・リミテッド）が銘柄選択を行うコインシェアーズ・ブロックチェーン・グローバル・エクイティ・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）は、単なる時価総額加重のインデックスではなく、専門家チームが個別企業の収益性や技術力、競争優位性をボトムアップで調査・スコアリングして銘柄を選定しています。
短期的な市場サイクルに惑わされず、真に価値のあるブロックチェーン企業を選別するためのリサーチに労力をかけるコストとパフォーマンスの妥当性を見極めることが重要です。
集中投資を避け、資産全体の一部として検討する
どれほど将来性が有望だと考えても、資産の全てをブロックチェーン投信に投じるのは現実的ではありません。特定のテーマに絞った投資は、市場全体の動きとは異なる値動きをすることがあるためです（業種が偏在するリスクや価格変動リスクなど）。
例としては、世界株式や債券といった伝統的な資産でポートフォリオの核（コア）を構築し、ブロックチェーン投信を成長のスパイス（サテライト）として資産の一部（例えば5〜10%程度）に組み入れる方法です。世界株式との相関係数を適切に見ながら、リスクを許容できる範囲で積立額を設定することが、長期継続の秘訣です。
まとめ
高いボラティリティを成長のエネルギーに変える積立の知恵
ボラティリティは、一括投資家にとっては脅威ですが、積立投資家にとっては平均購入単価を引き下げるチャンスとなります。価格変動が大きいブロックチェーン分野だからこそ、ドル・コスト平均法による時間の分散が最も効果的に機能します。
次世代インフラへの投資としてのブロックチェーン
ブロックチェーンは単なるブームではなく、金融から物流、医療、不動産、エンターテインメントに至るまで、社会の透明性と効率性を飛躍的に高める新しい公共インフラ基盤へと進化を遂げています。このパラダイム・シフトの序章にある今、投資を開始することは大きな意義があるのではないでしょうか。
ポートフォリオに「攻めの資産」を追加したい人にとっての選択肢の一つ
「リスクを抑えつつ、将来の高い成長機会も逃したくない」という投資家にとって、税制面やNISAの活用メリットがある投資信託での積立は、合理的な手段です。
まずは少額からでも、次世代のイノベーションに伴走する積立を検討してみてはいかがでしょうか。長期的な視点での一歩が、将来の大きな資産形成へとつながると期待できるのではないでしょうか。
※上記は参考情報であり、株式投資や債券投資、そのほかの投資を推奨するものではありません。
※実際のご投資に当たっては、リスク許容度、投資の目的、ご資産の状況などを考慮してご判断下さい。
※運用実績などは過去のものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
※税務の詳細はお近くの税理士や公認会計士にご相談ください。
ご留意事項
当記事はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社が提供した情報をもとに（株）ZUUが作成したものです。当記事の内容は信頼できる情報に基づいて作成されたものですが、その情報の確実性あるいは完結性を表明するものではありません。また、過去の運用実績は、将来の運用成果を保証するものではありません。当記事で詳述した分析は、一定の仮定に基づくものであり、その結果の確実性を表明するものではありません。分析の際の仮定は変更されることもあり、それに伴い当初の分析の結果と差異が生じる場合があります。当記事の中で記載されている内容、数値、図表、意見などは特に記載がない限り当記事作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。ファンドの購入のお申込みの場合には、投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりあらかじめまたは同時にお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関は投資者保護基金には加入しておりません。ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。ファンドは、実質的に国内外の値動きのある有価証券など（外貨建資産には、為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではありません。これらの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。
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5536563-JP
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