ランドコンピュ Research Memo(3):パッケージベースSI・サービスが計画以上の成長(1)
2. 事業内容
ランドコンピュータ<3924>の事業はシステムインテグレーション・サービス、インフラソリューション・サービス、パッケージベースSI・サービスの3つのサービスラインで構成されており、ビジネスの課題解決に向けたシステムをトータルに提供する体制を構築している。
2023年3月期のサービスライン別連結売上高構成比は、システムインテグレーション・サービス54.8%、インフラソリューション・サービス11.7%、パッケージベースSI・サービス33.5%であった。システムインテグレーション・サービスの売上高構成比の業種別内訳は、金融向けが23.5%(銀行13.0%、保険・証券1.9%、クレジットカード8.7%)、産業・流通が23.0%、公共が3.5%、医療が4.7%となった。システムインテグレーション・サービスとインフラソリューション・サービスは安定成長事業とし、パッケージベースSI・サービスを高成長事業と位置付けている。
2023年3月期までの3期間における売上高の年平均成長率は、全体が9.3%、システムインテグレーション・サービスが4.7%、インフラソリューション・サービスが-0.5%、パッケージベースSI・サービスが25.2%であった。インフラソリューション・サービスは、新型コロナウイルス感染症拡大(以下、コロナ禍)の悪影響を最も受けた。パッケージベースSI・サービスは、市場の拡大と同社の重点的な成長戦略が奏功し、極めて高い成長を実現し、全体の収益性向上に寄与した。
(1) システムインテグレーション・サービス
主力のシステムインテグレーション・サービスは、金融分野、産業・流通分野、公共分野、医療分野等の幅広い分野において、顧客であるエンドユーザや国内メーカー、大手システムインテグレータからの受託開発を中心に行う。企画立案、システム構築、システム運用の工程をすべて手掛けており、トータルサービスを提供できる体制を整えている。銀行は、省力・省人化のためIT投資を進めており、中長期的に高水準な需要が期待される。また、ネットバンクや流通系の金融子会社の案件も多い。
金融機関は、ITサービス業界にとって最大の顧客となる。富士通や日立製作所<6501>などがプライムコントラクタとなり、同社は協力会社の位置付けとなる。富士通を筆頭に、日立製作所や(株)日立ソリューションズを中心とする日立グループ、(株)NTTデータ関西を中心とするNTTデータグループ、日鉄ソリューションズ<2327>などのメーカー系を中心とした大手システムインテグレータと長年にわたり良好な取引関係を維持している。最大の顧客基盤であるメーカー系SIerとの取引では、一括請負の拡大と品質の追求を成長戦略とする。
富士通グループとは設立直後の取引関係から親密で、富士通のコアパートナーとなっている。2023年3月期の富士通への売上高依存度は27.0%であった。富士通の2021年度PQI(パートナー品質改善活動)のスキルレベル認定において、1stステップ(品質記録)、2ndステップ(品質評価)及び3rdステップ(品質計画)の全3ステップにてスキルレベル「ゴールド」認定を6年連続で取得した。2021年度に多数の技術者の育成に尽力した企業を表彰した「Fujitsu Software Master Award 2022」で、同社は高度技術者の育成により「Top Technology Company賞」の第1位を受賞した。富士通はDXビジネスを推進しており、同社も積極的にDX人財の育成に取り組んでいる。
直ユーザ取引は、システムインテグレーション・サービスの中でも高成長分野と位置付けている。顧客基盤を活かしたリピートオーダーの獲得とパッケージベースSI・サービスを武器に新規顧客開拓を行う。ノウハウを保有する分野と新規戦略分野に注力し、生産性の高い開発を推進している。主要取引先は三菱総研DCS(株)、三井住友トラスト・システム&サービス(株)、出光興産<5019>、(株)オプテージ、野村ホールディングス<8604>などとなる。同社の技術力と金融、流通などの業務知識、品質面での実績が顧客から評価されている。
(2) インフラソリューション・サービス
インフラソリューション・サービスは、顧客のITシステム基盤となるサーバ等ハードウェアの導入やネットワークの構築、データベース、アプリケーション基盤等のシステムインフラを構築するとともに、その後の運用や保守までの一連のサービスをカバーしている。また直近ではクラウドビジネス室を新設し、クラウド関連に注力している。一般企業、大学等の教育機関、病院、官公庁など様々な顧客のITシステムインフラ環境を調査・分析したうえで、顧客のニーズに適したインフラソリューション・サービスを提供する。具体的には、ネットワーク構築等のインフラソリューション・サービスに加えて、システムインテグレーション・サービスを組み合わせたトータルサービスをワンストップで提供する。
2021年3月期以降は外部環境の悪化の影響を受けた。コロナ禍が対面営業及び顧客先対応業務を制限し、基盤構築案件の売上が大きく減少した。また、2020年3月期のWindows10更新関連ビジネスに伴う特需の反動減もあった。半導体不足によりサーバの供給が滞ったうえ、メーカーが製品価格を大幅に上げたことでプロジェクトの延伸が発生した。
(3) パッケージベースSI・サービス
成長分野の柱としてシステム・パッケージベンダとアライアンスを組み、場合によってはパッケージの提供を受け、顧客へソフトウェアパッケージ製品(Salesforce、SAP、SuperStream、COMPANY等)の導入支援、カスタマイズ、アドオン開発、保守、運用までを行い、トータルサービスを提供する。2023年3月期のパッケージベースSI・サービスの売上高は3,879百万円。業種別売上高構成比はSalesforceが47%、SAPが17%、会計パッケージが22%、人事給与パッケージが11%、その他が3%であった。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 瀬川 健)
<YI>
大谷翔平「2番DH」レッズ先発の右腕モンタスは得意、24打数10安打の打率4割1分7厘
ポルトガル1部最終節、小久保玲央ブライアン今季初ベンチ入り 相馬勇紀は今季32試合5G3A
右腕切断の佐野慈紀氏「幻肢というらしい…不意に右手があるように動かしたくなる」
ジャイアンツ李政厚が今季絶望、左肩の関節唇損傷で手術へ 昨年12月に韓国キウムから移籍
ボクシング元世界王者パッキャオが日比合作「Dito」で海外映画初出演「年齢はただの数字」
お笑いトリオNow on sale「5月いっぱいで解散します」PANAはピン芸人継続
ドジャース、“ジャーニーマン”救援左腕バンダを金銭トレードで獲得、7年間に7球団でプレー
ソーセージ丼
中山雄太、イングランド3部降格のハダースフィールドを退団 公式戦39試合2得点2アシスト
ドジャース・ヘイワードがILから復帰、ロースター大幅変更 今季9発マンシーはIL入り
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
時代劇の常識を覆す!仇討ち・無礼討ちの厳格なルール
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
73歳神田正輝「旅サラダ」生放送で“12歳下俳優”から呼び捨てされ激論
大谷翔平「2番DH」レッズ先発の右腕モンタスは得意、24打数10安打の打率4割1分7厘
ポルトガル1部最終節、小久保玲央ブライアン今季初ベンチ入り 相馬勇紀は今季32試合5G3A
右腕切断の佐野慈紀氏「幻肢というらしい…不意に右手があるように動かしたくなる」
【阪神】糸原健斗「集中して打てた」2戦連続5番三塁スタメン起用に応える適時打で勝負強さ発揮
ジャイアンツ李政厚が今季絶望、左肩の関節唇損傷で手術へ 昨年12月に韓国キウムから移籍
ボクシング元世界王者パッキャオが日比合作「Dito」で海外映画初出演「年齢はただの数字」
【日本ハム】万波中正、加藤貴之先発時7試合で26打数8安打1本塁打 白星なるか/見どころ
お笑いトリオNow on sale「5月いっぱいで解散します」PANAはピン芸人継続
ドジャース、“ジャーニーマン”救援左腕バンダを金銭トレードで獲得、7年間に7球団でプレー
ソーセージ丼