TDCソフト Research Memo(1):高付加価値SIサービスは、計画を上回る進捗で高収益化を実現
TDCソフト<4687>は、金融業界のITソリューションに強みを持つ、独立系SI(システムインテグレーター)である。日本のIT業界の歴史を長く支えてきた確かな技術力をベースに、銀行、クレジット、保険などの金融ITソリューションが売上の約5割を占める。また、顧客のDX推進に対して、最新の要素技術を活用した「高付加価値SIサービス」を推進しており、この取り組みによってITコンサルティング&サービスの急成長が続いている。
1. 2022年3月期通期の業績概要
2022年3月期通期売上高は、30,925百万円(前期比13.3%増)、営業利益2,967百万円(同25.8%増)、経常利益3,082百万円(同20.2%増)、親会社株主に帰属する当期純利益2,069百万円(同20.9%増)だった。コロナ禍によって2021年度に発生した一部案件の延伸または一時中断の影響については、感染症対策の徹底やリモートワークの積極的な活用によって悪影響は軽微で済んだ。それに加え、2022年4月以降は取引先企業のDX(デジタルトランスフォーメーション)への意識が高まったことでIT投資も回復。それによって、前期に引き続きITコンサルティング&サービス分野の急成長が続いたほか、公共法人ITソリューション分野も好調に推移。高付加価値SIサービスは、同社の計画を上回る進捗で高収益化を実現できている。企業側においてもDX推進をこれ以上止める訳にはいかず、経済活動の正常化の動きも進むなか、銀行や保険など金融セクターではシステム投資の動きが再開されたほか、その他のセクターでもDXに向けた動きが表面化しつつあると弊社では考えている。
同社は2021年2月に前中期経営計画の最終期となる2022年3月期の売上高と営業利益の目標を下方修正したが、同年9月末と2022年2月の二度にわたって2022年3月期通期の業績予想を上方修正。2022年3月期業績について、期初の時点では、会社側は事業が低調に推移することを予想していたが、2021年9月に緊急事態宣言が解除されたこともあり、ITコンサルティング&サービス分野や公共法人ITソリューション分野が上半期に引き続き好調を維持。会社の予想を上回る活況が続いたため、2度の上方修正に踏み切ったほか、下方修正する以前の前中期経営計画の目標だった「売上高300億円、営業利益27億円」をも達成する格好となった。
2. 2023年3月期の業績見通し
2023年3月期の連結業績予想については、売上高33,000百万円(前期比6.7%増)、営業利益3,065百万円(同3.3%増)、経常利益3,135百万円(同1.7%増)、親会社株主に帰属する当期純利益2,100百万円(同1.5%増)を見込む。ITコンサルティング&サービス分野は引き続き成長が続くほか、その他の事業も堅調に推移することが予想される。経済活動が正常化に向けて動いているなかで、2022年度からの新中期経営計画「Shift to the Smart SI Plus(プラス)」で掲げる「次世代型SI」を推進する。また、新中期経営計画では、前中期経営計画から取り組んでいる「高付加価値SIサービスの追求」や「SIモデルの変革」を踏襲する方針だ。特に、DXに向けた企業のニーズが高まるなか、高付加価値SIサービスは計画を上回る進捗によって高収益化を実現しており、今期もその成長を続ける見通しだ。ただ、2023年3月期の9月中間期については、売上高こそ前年同期比6.4%増の15,600百万円と増収を維持するものの、営業利益1,340百万円(前年同期比15.6%減)、経常利益1,365百万円(同17.1%減)、親会社株主に帰属する当期純利益915百万円(同18.1%減)と増収減益を予想している。減益の主な要因は、同社が人材リソースの確保を最重要課題の一つとして掲げるなか、2021年4月の新卒採用を一昨年に比べて大幅に増やしたことで、人件費や教育費が増加するためである。もっとも、通期では増収効果がそれら費用の増加をカバーし、増収増益で着地する見通しである。
3. 新中期経営計画「Shift to the Smart SI Plus」策定
同社が現在掲げている新中期経営計画(2022年4月から2025年3月)は「Shift to the Smart SI Plus」だ。(1)「高付加価値SIサービスの追求」(2)「SIモデル変革の推進」を主要戦略に据え、(3)「事業領域の拡大」としてPlusを加えている。既存のSI事業領域を軸に新たな領域へ事業を拡大し、新たなビジネスモデルに必要なケイパビリティを獲得し、次世代型SI企業を目指す。中期経営計画における業績目標は、2025年3月期売上高40,000百万円(2022年3月期実績30,925百万円)、営業利益率10%としている。
■Key Points
・企業のDXに向けたIT投資が予想以上に増えたことで、中期経営計画の目標を上回る水準で着地
・ITコンサルティング&サービス分野は好調を維持
・人材関連の費用増加で中間期は増収減益を予想するも、通期では増収効果で増益を確保する見通し
・人材投資やM&Aを含め、さらなる成長に向けた積極投資を推進
・新中期経営計画「Shift to the Smart SI Plus」策定
(執筆:フィスコアナリスト 村瀬智一)
<SI>
大谷翔平、新儀式「たけのこニョッキ」ポーズの謎判明「日本の有名な映画だよ」発案者は?
42歳熊田曜子“史上最大級の露出”40冊目の写真集発売「体張り、今までで最も頑張った!」
【阪神】5月23日広島戦でセ・リーグ1万試合到達 リーグ最速で他5球団も交流戦中に到達へ
八神純子「楽曲の力を信じている」米ニューヨークの名門ジャズクラブ「バードランド」でライブ
草笛光子「この日を迎えられたこと。わ~って叫びたい気分」人生でめでたい事聞かれ
山本舞香「お風呂上がりに、体がぬれた状態でオイルを塗ります」美貌の秘訣について
新垣結衣が「十六茶」作り体験「選んだ素材の味出てる」自作オリジナルブレンドに自信
22年に骨折の益若つばさ「まさかまた!」とX線撮影も…無事を報告「骨の大切さ身に染みます」
キンプリがグループとしての新会社「株式会社King&Prince」設立
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
大谷翔平、新儀式「たけのこニョッキ」ポーズの謎判明「日本の有名な映画だよ」発案者は?
42歳熊田曜子“史上最大級の露出”40冊目の写真集発売「体張り、今までで最も頑張った!」
【阪神】5月23日広島戦でセ・リーグ1万試合到達 リーグ最速で他5球団も交流戦中に到達へ
八神純子「楽曲の力を信じている」米ニューヨークの名門ジャズクラブ「バードランド」でライブ
草笛光子「この日を迎えられたこと。わ~って叫びたい気分」人生でめでたい事聞かれ
山本舞香「お風呂上がりに、体がぬれた状態でオイルを塗ります」美貌の秘訣について
新垣結衣が「十六茶」作り体験「選んだ素材の味出てる」自作オリジナルブレンドに自信
22年に骨折の益若つばさ「まさかまた!」とX線撮影も…無事を報告「骨の大切さ身に染みます」
キンプリがグループとしての新会社「株式会社King&Prince」設立
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた