オンコリス Research Memo(11):2022年12月期はライセンス契約の締結により売上高10億円を目指す
2. 2022年12月期の業績見通し
2022年12月期の業績は、売上高で前期比357百万円増加の1,000百万円、営業損失で同145百万円拡大の1,600百万円、経常損失で同99百万円拡大の1,600百万円、当期純損失で同15百万円縮小の1,600百万円を見込んでいる。
売上高についてはメディジェン社からの開発協力金収入や中外製薬向けのテロメライシンの治験薬販売等に加えて、1件のライセンス契約締結を実現することで、契約一時金収入を見込んでいる。可能性としては「OBP-301」がもっとも高いが、今後の交渉状況次第となる。一方、費用面では臨床試験の進捗に伴い研究開発費等で前期比430百万円増加の1,700百万円を見込んでいる。内訳はテロメライシンで約9億円、「OBP-2011」で約4億円、人件費等の固定費負担で約4億円となっている。中外製薬とのライセンス契約を解消したことで、薬事関連を中心に人員体制を強化する必要があり、5~8名の増員を計画している(前期末従業員数36名)。
なお、現在中外製薬で実施している食道がんを適応症とした放射線併用療法の第2相臨床試験費用については、2022年10月15日まで中外製薬で負担することになっているほか、テロメライシンのGMP製造に係る委託先からの請求額の50%も同日まで中外製薬が負担することになっており、それ以降はオンコリスバイオファーマ<4588>が全額負担することになっている。
テロメライシン、「OBP-2011」の収益化に注力し、持続的な企業価値向上を目指す
3. 中長期の成長イメージ
同社は中長期の成長イメージとしてテロメライシンのライセンス契約締結を早期に実現するとともに、国内での食道がんでの製造販売承認取得を実現し、その後は国内外での適応拡大を進めていくことでテロメライシンの価値最大化を図り、また、「OBP-2011」の早期導出に注力していくことで収益化を目指していく方針となっている。その後は「OBP-601」の開発進捗によるマイルストーンの受領やロイヤリティ収入の獲得、テロメスキャン「OBP-702」の収益化に順次取り組んでいくことで持続的な企業価値向上を目指していく戦略だ。このため、当面はテロメスキャンや「OBP-2011」の開発動向、ライセンス契約の動向が注目される。
当面の事業活動資金は確保するも、2023年以降は資金調達を行う可能性あり
4. 財務状況
2021年12月期末の財務状況を見ると、総資産は前期末比1,495百万円増加の4,291百万円となった。主な変動要因を見ると、流動資産では新株予約権の行使に伴い現金及び預金が1,386百万円増加したほか、売掛金が281百万円、前払金が190百万円それぞれ増加した。また、固定資産では減損損失の計上により有形固定資産及び無形固定資産が21百万円減少したほか、関係会社株式が90百万円、長期前払費用が46百万円減少した。
負債合計は前期末比95百万円減少の697百万円となった。未払金が100百万円、有利子負債が22百万円それぞれ減少した。また、純資産は1,590百万円増加の3,593百万円となった。当期純損失1,615百万円を計上した一方で、株式の発行収入により資本金及び資本剰余金が合わせて3,205百万円増加した。
同社は開発ステージの企業で自社開発品の上市が実現するまでは研究開発費が先行し、損失が続く可能性が高い。2021年12月末における現金及び預金は3,454百万円となっており、今後2年程度の研究開発等の事業活動資金を確保しているものと考えられるが、今後もライセンス契約等による大型の一時金収入がなければ、2023年頃には資金調達を検討する可能性が出てくるものと考えられる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<ST>
三田寛子 引き出しいっぱいのブラジャーを公開
「最高の彼女感」アンゴラ村長写真集 電子書店週間1位総なめ
「背番号にく」ギャル曽根、マリーンズユニ姿で始球式
「お肌艶々美人」58歳、ミリオンヒット歌手の近影に称賛の声
明星?平凡?早見優、堀ちえみ、松本伊代3ショットで80年代アイドル“復刻”
辻希美、HIKAKINから「みそきん」セット届く「家族で大切に頂きます」25日から販売復活
日テレ河出奈都美アナ推し活オフショット「いつか痛バッグ組んでみたい」
【C大阪】小菊昭雄監督なるか広島から7度目の正直で初勝利 上位進出懸け26日にホームで激突
瀬奈じゅん、長女の入院明かし「代わってあげられるものなら代わってあげたい」
久保建英先発のRソシエダード、今季最終戦でAマドリードに0-2で敗戦
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
吉住、なぜかR-1グランプリの大爆笑ネタが炎上させられてしまう事態に
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
トミーズ健、父が遺した口座解約で銀行とトラブルも…「真実」にガックリ
藤田ニコル「初めてした日」ゆうちゃみ「体位とかも全部」親に明かしたギャル的「性事情」に騒然
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
三田寛子 引き出しいっぱいのブラジャーを公開
「最高の彼女感」アンゴラ村長写真集 電子書店週間1位総なめ
「お肌艶々美人」58歳、ミリオンヒット歌手の近影に称賛の声
「背番号にく」ギャル曽根、マリーンズユニ姿で始球式
明星?平凡?早見優、堀ちえみ、松本伊代3ショットで80年代アイドル“復刻”
辻希美、HIKAKINから「みそきん」セット届く「家族で大切に頂きます」25日から販売復活
日テレ河出奈都美アナ推し活オフショット「いつか痛バッグ組んでみたい」
【C大阪】小菊昭雄監督なるか広島から7度目の正直で初勝利 上位進出懸け26日にホームで激突
瀬奈じゅん、長女の入院明かし「代わってあげられるものなら代わってあげたい」
久保建英先発のRソシエダード、今季最終戦でAマドリードに0-2で敗戦