サイオス Research Memo(4):ネットキャッシュが着実に増加し財務基盤の強化が進む
3. 財務状況と経営指標
2019年12月期末の総資産は前期末比1百万円増加の5,332百万円となった。主な変動要因を見ると、流動資産は現金及び預金が127百万円の増加、売上債権が141百万円の増加となった一方で、仕掛品が85百万円減少した。固定資産はソフトウェア仮勘定が134百万円増加し、有形固定資産が34百万円、投資有価証券が172百万円それぞれ減少した。
負債合計は前期末比52百万円増加の4,023百万円となった。有利子負債が136百万円減少した一方で、買掛金が280百万円、前受金が111百万円それぞれ増加した。また、純資産は前期末比50百万円減少の1,308百万円となった。親会社株主に帰属する当期純利益32百万円を計上したが、その他有価証券評価差額金が94百万円減少したことが減少要因となっている。
経営指標を見ると、自己資本比率が前期末の24.8%から23.7%に低下したものの、有利子負債の削減が順調に進んでおり、ネットキャッシュ(現預金−有利子負債)で見れば、前期末比で264百万円増加の1,651百万円となるなど、財務基盤の強化が着実に進んでいるものと判断される。収益性に関しては、同社が重要指標としているROICで前期の8.7%から1.7%に低下するなど、すべての指標で大きく低下した。要因は前述したとおりで、開発投資や人材投資などの戦略的投資を実行していることや金融機関向けシステム開発・構築支援で不採算案件が発生したこと、利益率の高い自社製品が減収となったことなどによる。
なお、M&A戦略に関しては今後も前向きに検討していく方針で、顧客基盤の拡大につながる企業や業界特化型のシステム開発企業、シナジーが期待できる最先端テクノロジーのノウハウを持つ企業などが対象となる。また、M&Aに投下する資金としては、手元キャッシュの範囲内で収まる規模を目安としている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<YM>
国民・玉木氏「有権者の理解得られないと判断」 山尾氏の公認見送り
米ロス生活の52歳女性タレント シェフの夫と8年付き合ってから結婚「トータル30年近い」
かっぱ寿司が新ランチメニュー導入、平日限定で16時まで
【阪神】9回、湯浅京己、岩崎優でまさかの3失点、逆転サヨナラ負け
【ソフトバンク】ケガ人いても「強力打線」大関友久「集中して自分の投球を」12日巨人戦先発
国民・榛葉氏「全都道府県連から要求」 山尾氏の公認内定取り消し
【西武】炭谷銀仁朗、9回2死満塁から劇的サヨナラ打 投手陣の奮闘報われる
【天皇杯】前回覇者の神戸が高知に4-1で快勝発進、先発9人変更も 敵将は元代表DF秋田豊監督
MLB、大谷翔平ら日本人と日系人メジャーリーガー12人のイラストを描いたマンホール設置へ
中川翔子「友達のような親子です」うり二つ母親とのツーショット公開に「しょこたん似」「美人」
「変わりすぎ…」33歳女優が衝撃“顔面整形”ビフォーアフター写真を公開
浅野ゆう子「弟のような存在の彼が…旅立ちました…」 “ハワイの家族”の死去に悲しみ
松山千春が告白、超大物投手の葬式で弔辞を読まされた過去「嫌だったんだろうな」推察
粗品「ウン千万」の高級時計盗難の宮迫博之に“たった一言”コント内で言及
「エッチボディ」グラドル三田悠貴、衝撃露出の白ワンショルダー&紺ドット柄ビキニ水着動画公開
太田光が驚愕、タイタン芸人が12年前に結婚し2人の子供がいること知らされ「意味分からない」
気象予報士の吾方佑名、女性のリュック使用に疑問投げかけ「世の女性達はどうしているの?」
高橋真麻が複雑な胸中を告白「未来永劫払い続け…」父高橋英樹が買ったものが悩みのタネ
有吉弘行が疑問、長嶋茂雄さん報道に「時代だなと思った」ワケ「すごい数の番組やってるけど…」
安住紳一郎アナ「私の口からは言えません」意味深予告 11日朝番組ゲストにネット騒然
父が再婚の丸山隆平(36)現在の家族関係がとんでもないことになっていたと話題に
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
多部未華子(30)結婚の裏事情あまりにも恐ろしすぎると話題に!
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
【おすすめアニメ50選】完結済み!定番から最新作まで!
「名探偵コナン」最大の謎、蘭姉ちゃんのあの角の正体がついに判明
浜崎あゆみ、バスト丸見えの投稿にネット騒然「巨乳すぎて不自然」
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
長嶋一茂、「家族としてお許しいただきたいけれど…」妹・三奈さんらとの病室での会話明かす

国民・玉木氏「有権者の理解得られないと判断」 山尾氏の公認見送り
米ロス生活の52歳女性タレント シェフの夫と8年付き合ってから結婚「トータル30年近い」
かっぱ寿司が新ランチメニュー導入、平日限定で16時まで
【阪神】9回、湯浅京己、岩崎優でまさかの3失点、逆転サヨナラ負け
【ソフトバンク】ケガ人いても「強力打線」大関友久「集中して自分の投球を」12日巨人戦先発
国民・榛葉氏「全都道府県連から要求」 山尾氏の公認内定取り消し
【西武】炭谷銀仁朗、9回2死満塁から劇的サヨナラ打 投手陣の奮闘報われる
【天皇杯】前回覇者の神戸が高知に4-1で快勝発進、先発9人変更も 敵将は元代表DF秋田豊監督
MLB、大谷翔平ら日本人と日系人メジャーリーガー12人のイラストを描いたマンホール設置へ
中川翔子「友達のような親子です」うり二つ母親とのツーショット公開に「しょこたん似」「美人」