サイオス Research Memo(3):2019年12月期の売上高は過去最高を更新も、営業利益は2ケタ減益に
1. 2019年12月期業績の概要
サイオス<3744>の2019年12月期の連結業績は、売上高で前期比6.9%増の13,686百万円、営業利益で同81.1%減の54百万円、経常利益で同69.0%減の96百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同85.7%減の32百万円となった。また、同社が経営指標として重視しているEBITDAも、同61.4%減の145百万円となっている。
売上高は、「LifeKeeper」やRed Hat,Inc.関連商品、金融機関向けシステム開発・構築支援などが順調に増加し、過去最高を連続更新した。一方、利益面では、研究開発費や人件費の増加等に加え、金融機関向けシステム開発・構築支援で不採算案件が発生したこと、当第4四半期よりMFP向けソフトウェア製品においてサブスクリプションモデルを導入し、一時的に売上が減少したこと等が減益要因となった。会社計画比で利益が未達となったのも、MFP向けソフトウェア製品の減収と、金融機関向けシステム開発・構築支援における不採算案件の発生が主因となっている。
営業外収支は持分法投資損益が13百万円悪化したものの、投資事業組合運用益やデリバティブ評価益の計上等により吸収し、前期比で21百万円の改善となった。また、特別利益として関係会社株式売却益50百万円を計上したが、これは従来、持分法適用関連会社だった(株)K-ZONE※の株式をすべて売却したことによる。
※KPSの関連会社で投資シミュレーションサイト「トレタビ」の運営を主に展開していた。
なお、同社はサブスクリプションサービスの強化によって収益の安定性を高める戦略を推進している。2019年12月期のサブスクリプションサービス(保守サービス含む)の売上高は前期比8.4%増の1,940百万円となった。先行指標となる前受金についても前期末比6.5%増の1,842百万円と着実に同戦略が進んでいることがうかがえる。なお、前受金が発生する製品・サービスは、「LifeKeeper」、金融機関向け経営支援システム販売等の保守・サポートサービスのほか、「Gluegentシリーズ」やMFP向けソフトウェア製品(サブスクリプションモデル)等がある。
オープンシステム基盤事業、アプリケーション事業ともに増収減益に
2. 事業セグメント別動向
(1) オープンシステム基盤事業
オープンシステム基盤事業の売上高は前期比6.4%増の7,695百万円と過去最高を連続更新したものの、営業利益は同49.0%減の58百万円と減益基調が続いた。
主力製品である「LifeKeeper」の国内販売が順調に推移したことや、2018年12月に吸収合併した(株)サードウェアの製品ラインナップが加わったこと等により、事業継続ソリューションの売上が好調に推移した。また、旺盛なIT投資を背景にRed Hat, Inc.関連商品の売上も堅調な増収となった。一方、利益面では米国子会社における人件費増や、「LifeKeeper」の機能強化(クラウド対応等)に係る研究開発費の増加などが減益要因となっている。
(2) アプリケーション事業
アプリケーション事業の売上高は前期比7.6%増の5,991百万円と3期ぶりの増収に転じたものの、営業損失4百万円(前期は174百万円の利益)を計上した。
金融機関向けシステム開発・構築支援が順調な増収となったほか、「Gluegentシリーズ」も堅調な増収となった。一方で、MFP向けソフトウェア製品については、前述したとおり当第4四半期よりサブスクリプションモデルを導入したこと、また、同モデルでの契約数が想定を上回ったことにより減収となった。なお、新規サービスとしてサブスクリプションビジネス支援プラットフォーム「SIOS bilink(サイオス ビリンク)」や、MFP向けソフトウェア製品のオプションサービスとして企業の秘密情報漏えいを抑止する「AI秘密印検知サービス」の提供を開始したが、まだ認知度向上に取り組む段階である。
一方、利益面では金融機関向けシステム開発・構築支援において上期に複数の不採算案件が発生したこと、MFP向けソフトウェア製品や金融機関向け経営支援システム販売といった利益率の高い自社製品が減収となったことが減益要因となった。MFP向けソフトウェア製品のサブスクリプションモデルへの移行は、当面、減収要因となる。しかし、その減収分は、サービスの付加価値向上や品質改善に取り組むことで、既存顧客の継続率を上げるとともに、新規顧客の獲得を進め、カバーしていく方針となっている。
また、金融機関向けシステム開発・構築支援における不採算案件発生の防止策として、受注前審査の厳格化を図っており、現時点で新たな不採算案件は発生していない。また、金融機関向け経営支援システム販売については当第4四半期に受注した案件の売上計上が翌期にずれ込んだことが減収要因となっており、2020年の回復を見込むと同時に、収益の安定性向上を図るためサブスクリプションモデルの販売を進めるべく、構造改善に取り組んでいる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<YM>
米国育ちの37歳女性タレントが提唱「エンドレス牛丼」にネット賛同「発想なかった」「いいね」
【西武】トレードで巨人から加入の松原聖弥、サヨナラ確信の一打も…「空回りしてしまいました」
大久保佳代子「男とかも?」食への執着語る30歳女性タレントに禁断の質問
香港エキスプレスセール、6月28日まで 次回いつ?早見表や買い方まとめ
【阪神】佐藤輝明が適時三塁打で1カ月半ぶり打点「ホームランにならずに悔しい気持ちも」
【阪神】森下翔太2死球受けるも「大丈夫です」問題なし強調 4回と9回にヒヤリ
【川崎F】鬼木監督が語る後半戦のカギ「戦える選手を増やしたい」 ドローには「自分の責任」
【中日】立浪監督「ピッチャーが踏ん張ってる間に点が取れるようにやっていくしかない」一問一答
【日本ハム】延長12回死闘の末に粘って5度目ドロー 延長10回ピンチも西武長谷川走塁死
【町田】首位キープ 前半から押し込まれる展開続くも粘り強く守り切ってアウェーで勝ち点1
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
霜月るな、松本人志めぐる“新証言”報道に「どうゆう事?その告発で人の人生奪ってるんやで」
22歳・元HKTタレント「最高すぎる」美バストあらわな水着姿披露「君がチャンピオン」と反響
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
粗品、“大物ピン芸人”同席の飲み拒否「その先輩おるなら行きません」情報暴露されスタジオ騒然
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
知事選辞退へずまりゅう怒り「俺を舐めるのも大概にしろよ?俺みたいな大物インフルエンサーと」
水沢アキ、6億借金から節約生活「箱根のホテル素泊まり」「24時間スタジオ1人でやっている」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
米国育ちの37歳女性タレントが提唱「エンドレス牛丼」にネット賛同「発想なかった」「いいね」
【西武】トレードで巨人から加入の松原聖弥、サヨナラ確信の一打も…「空回りしてしまいました」
大久保佳代子「男とかも?」食への執着語る30歳女性タレントに禁断の質問
香港エキスプレスセール、6月28日まで 次回いつ?早見表や買い方まとめ
【阪神】佐藤輝明が適時三塁打で1カ月半ぶり打点「ホームランにならずに悔しい気持ちも」
【阪神】森下翔太2死球受けるも「大丈夫です」問題なし強調 4回と9回にヒヤリ
【川崎F】鬼木監督が語る後半戦のカギ「戦える選手を増やしたい」 ドローには「自分の責任」
【中日】立浪監督「ピッチャーが踏ん張ってる間に点が取れるようにやっていくしかない」一問一答
【日本ハム】延長12回死闘の末に粘って5度目ドロー 延長10回ピンチも西武長谷川走塁死
【町田】首位キープ 前半から押し込まれる展開続くも粘り強く守り切ってアウェーで勝ち点1