サイオス Research Memo(6):2019年12月期は先行投資期間と位置付け増収減益を見込む
1. 2019年12月期の業績見通し
サイオス<3744>の2019年12月期の連結業績は、売上高で前期比3.1%増の13,200百万円、営業利益で同31.2%減の200百万円、経常利益で同32.4%減の210百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同38.0%減の140百万円を見込んでいる。
国内におけるIT投資は「働き方改革」や情報セキュリティ対策、生産性向上などをキーワードに高水準が続く見通しで、同社の売上高も主力製品である「LifeKeeper」やOSS関連商品・サポートサービス、MFP向けソフトウェア製品、「Gluegentシリーズ」などを中心に伸張し、9期連続の増収が見込まれる。一方、利益面では研究開発費が前期比169百万円増加するほか、商品販売の粗利率が前年に引き続き低下基調の見込みであることから、3期連続の減益となる見通し。また、EBITDAベースでも前期比20.2%減の300百万円を見込んでいる。
(1) オープンシステム基盤事業
オープンシステム基盤事業は、主力の「LifeKeeper」やRed Hat, Inc.関連商品、OSS関連商品・サポートサービス等で順調な売上拡大を見込んでいる。一方、利益面では商品販売の粗利率低下や新製品等の開発投資増加が減益要因となる。
「SIOS Coati」については新たに米国でも販売を開始する予定となっている。米国で同様のサービスを行っている企業はなく、販売チャネルを上手く広げることができれば契約社数を加速的に伸ばせる可能性があるだけに、今後の動向が注目される。なお、Red Hat, Inc.が2019年の秋までにIBMに買収されることが決まっている。現段階ではRed Hat, Inc.関連商品の商流に変更はなく、同社業績にも影響はないものと思われる。
(2) アプリケーション事業
アプリケーション事業については、MFP向けソフトウェア製品や「Gluegentシリーズ」が順調に伸びていく見通し。金融機関向けビジネスも、事業環境の不透明さは残るものの、増収を見込む。
MFP向けソフトウェアの注目製品としては2017年12月にリリースした「EASYファクス」(価格5万円)が挙げられる。企業向けのペーパーレスファックスソリューションとして開発したもので、受信したFAX文書を電子化し、自動で送信元情報や受信年月日ごとにフォルダへ振り分けると同時に、リネーム処理を行い、クラウド上への保存も可能となっている。ペーパーレスと同時に従業員の業務効率向上にも寄与し、「働き方改革」を推進するソリューションとして需要が伸びている。また、紙媒体での情報漏えいリスクを軽減するソフトウェア「Log キャプチャ NX Plus」(価格25万円~)の需要拡大も見込まれる。コピーやFAX、プリント、スキャンの内容を画像ログと操作ログ(操作内容、利用情報含む)としてすべて保存するソフトウェアとなる。
今後も企業の「働き方改革」やデジタルトランスフォーメーションへの取り組みが進展するなかで、業務効率の向上、セキュリティ対策などをテーマに「Gluegentシリーズ」も含めて自社プロダクトの開発を進めていく方針となっている。
なお、PCIについては収益の安定性を向上すべく、従来の売り切り型(パッケージ販売)だけでなく、サブスクリプション型サービスの導入を進めていく方針だ。このため、一時的に見かけ上の売上高は減少することになるが(前受金が増加)、中長期的には収益基盤の強化につながるものと思われる。また、PCIではAI技術を活用した新製品・サービスの開発も進めている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<HN>
武田梨奈 鉄板のように割れた腹筋披露「虎に翼」出演でトレンド入り「悪い顔してますね…」
プロ野球でもタイブレーク制を導入するか、NPBでフラットに検討している段階
【DeNA】右肩違和感で離脱の平良拳太郎が27日巨人戦で3カ月ぶり1軍へ 21日2軍戦で6回完全
miwa、ピンク髪×背中チラ見せミニドレス姿を披露「色気がすごい」「美しすぎるでしょ…」
【C大阪】小菊昭雄監が2桁得点者誕生を期待 丸2年逆転勝利なしで26日から後半戦へ
急いで避難する彩たちだったが、急激な暴風が襲いかかる/「ブルーモーメント」最終話あらすじ
峯岸みなみ「スポットの当たらない時代を共にした」AKB元メンバーがベビーシャワー開催
ガブガブガブ!目を見開きながら夢中でスイカを食べるチワワ
【中日】涌井秀章 14年ぶり虎退治なるか/見どころ
ケンビューが初のHealthy Lives Missionレポートを発表
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
「ひまそらあかね」が突如トレンド入り!都知事選に出馬した暇空茜って一体どんな人?本物なの?
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
都知事選のほぼ全裸ポスター、イメージガールが謝罪 自身が携わる商品PR活動を辞退を発表
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
バキ童こと春とヒコーキのぐんぴぃが有吉の壁に登場!「笑いが止まらん」「地上波ゴールデンは草」
有権者「ばかにしている」 都知事選の掲示板に大量の同じポスター
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
![game_banner](/images/banner-game.png)
武田梨奈 鉄板のように割れた腹筋披露「虎に翼」出演でトレンド入り「悪い顔してますね…」
プロ野球でもタイブレーク制を導入するか、NPBでフラットに検討している段階
【DeNA】右肩違和感で離脱の平良拳太郎が27日巨人戦で3カ月ぶり1軍へ 21日2軍戦で6回完全
miwa、ピンク髪×背中チラ見せミニドレス姿を披露「色気がすごい」「美しすぎるでしょ…」
【C大阪】小菊昭雄監が2桁得点者誕生を期待 丸2年逆転勝利なしで26日から後半戦へ
急いで避難する彩たちだったが、急激な暴風が襲いかかる/「ブルーモーメント」最終話あらすじ
峯岸みなみ「スポットの当たらない時代を共にした」AKB元メンバーがベビーシャワー開催
ガブガブガブ!目を見開きながら夢中でスイカを食べるチワワ
【中日】涌井秀章 14年ぶり虎退治なるか/見どころ
相川七瀬“自称”大物演歌歌手&大黒摩季との3ショットに「すごいスリーショット」