サイバリンクス Research Memo(6):上期減益だが通期では増益予想。償却前経常利益は8.7%増を見込む
1. 2018年12月期の業績見通し
サイバーリンクス<3683>の2018年12月期通期の業績は、売上高で前期比3.6%増の9,957百万円、営業利益で同4.3%増の602百万円、経常利益で同0.1%増の610百万円、当期純利益で同41.1%増の355百万円と予想されている。ただし、上期に研究開発投資を集中的に行うことから、第2四半期の営業利益は前年同期比44.6%減を見込んでおり、下期偏重型の予算となっている。また、のれん償却額を含めた償却前経常利益は前期比8.7%増と高い増益率が見込まれている。当期純利益は、特別損失が発生しないことから前期比では大幅増益予想となっている。
ITクラウド事業では、流通クラウド分野は@rmsの次期バージョンのリリースなどで増収見込みだが、AI等への開発投資と@rms次期バージョンの償却負担増によって減益を見込んでいる。一方、官公庁クラウド分野は、案件を着実に獲得することで増収・増益を計画している。またモバイルネットワーク事業は、売上高は微増ながら、店舗の大型化に伴う減価償却費増により減益を見込んでいる。
モバイルネットワーク事業は減益ながら、ITクラウド事業でカバーする計画
2. セグメント別見通し
(1) ITクラウド事業
@rmsの次期バージョンの投入や、官公庁クラウド分野での案件獲得に注力することで、売上高は5,974百万円(前期比4.8%増)、セグメント利益366百万円(同4.8%増)が予想されている。
a) 流通クラウド分野
@rms次期バージョン(初期版)がファーストユーザーへ導入されたことで、@rms次期バージョン関連のサービスが順調に拡大すると予想される。さらに中・大規模ユーザーへの@rmsシリーズ(@rms生鮮等)の導入も好調に推移する見込みだ。また画像認識AIなど先進技術の研究開発や新サービス開発等を積極的に行い、新サービスの開発に注力する。
ただし、人員増強による人件費、ソフトウェアの償却費等の増加によりセグメント利益は減益を予想している。特に研究開発投資は上期に大きく増加することから、利益は下期偏重となる見込み。
b) 官公庁クラウド分野
引き続き雨量観測システム構築等の案件獲得に注力する(3月10日現在、既に314百万円の受注を獲得済み)。さらに「統合住民サービス」の構築に向け、研究開発投資も増強する。各案件を確実に獲得することで、増収増益を目指す。
(2) モバイルネットワーク事業
実質販売価格の見直しの影響による来店客数の減少は落ち着きつつあるものの、販売環境は依然厳しい状況が続くと予想される。しかし店舗大型化効果や周辺商材の販売強化により売上高は3,983百万円(同1.7%増)を見込んでいる。一方で、店舗人員の増強に伴う人件費増や減価償却費の増加などからセグメント利益は455百万円(同2.6%減)と減益を予想している。
戦略としては、スマートライフ関連商材の提供拡大に向けた取り組みを推進すると同時に、引き続き「ドコモ光」獲得や周辺商材の販売を強化し、商品力の強化と顧客満足度の向上を図る。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
<NB>
実業家の元トップセクシー女優、女性で経営してると「裏におじさんいるって言われるんだけど…」
堀江貴文氏、都知事選「激推しとかない、PV稼げそうな候補者と対談してるだけ」動画の意図説明
粗品「小6の塾は灘クラス」→関西有名私大入学→「3年も行ってましたから」→中退
石川梨華、柏木由紀からコスメギフト「めっちゃぷっくり唇になる」どアップショットにファン喜び
KADOKAWAの情報がさらに流出した可能性 「情報の正確性について調査中」と発表
八戸発、苫小牧行きフェリー 到着直前に一時座礁 けが人なし
吉田沙保里さん「勇気100%」弾き語り「うますぎる」「何でも出来るんですね」フォロワー絶賛
ワンオクTaka、パニック障害公表「向き合って生きていく」
純烈リーダー酒井、メンバー間の不仲説にコメント「在籍しようが卒業しようが 応援するだけ」
ハシヤスメ・アツコ、解散から約1年…BiSH6人再集結ショット「泣いちゃう」「うれしすぎる」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
「あまりにもデカすぎる…」三田悠貴、迫力バスト際立つ小面積ビキニショットにネット騒然
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
元セクシー女優上原亜衣「過去のことは親には今でも言ってない」「胸張って言える仕事ではない」
「エロい」42歳山川恵里佳、白ビキニのオフショ動画4連発!20年ぶりグラビア復帰「最ッ高」
中国・日本人母子刺傷 止めに入ったバス案内係の中国人女性死亡
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
![game_banner](/images/banner-game.png)
実業家の元トップセクシー女優、女性で経営してると「裏におじさんいるって言われるんだけど…」
堀江貴文氏、都知事選「激推しとかない、PV稼げそうな候補者と対談してるだけ」動画の意図説明
粗品「小6の塾は灘クラス」→関西有名私大入学→「3年も行ってましたから」→中退
石川梨華、柏木由紀からコスメギフト「めっちゃぷっくり唇になる」どアップショットにファン喜び
KADOKAWAの情報がさらに流出した可能性 「情報の正確性について調査中」と発表
八戸発、苫小牧行きフェリー 到着直前に一時座礁 けが人なし
吉田沙保里さん「勇気100%」弾き語り「うますぎる」「何でも出来るんですね」フォロワー絶賛
ワンオクTaka、パニック障害公表「向き合って生きていく」
ハシヤスメ・アツコ、解散から約1年…BiSH6人再集結ショット「泣いちゃう」「うれしすぎる」
純烈リーダー酒井、メンバー間の不仲説にコメント「在籍しようが卒業しようが 応援するだけ」