[ドル・円通貨オプション]変動率低下、ドル・円上昇一服でOP売り

ドル・円オプション市場で変動率は低下。ドル・円相場の上昇が一段落し、オプション売りが優勢となった。

リスクリバーサルでも円コールスプレッドが一段と縮小。円先安感に伴う円プット買いが一段と強まり、ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いをさらに上回り、円コールスプレッドは6月半ば以来で最小となった。

■変動率
・1カ月物11.82%⇒11.14％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物11.02%⇒10.94％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物10.45%⇒10.32％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.94%⇒9.89％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物+0.64 %⇒＋0.42％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.55 %⇒＋0.41％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+0.41 %⇒＋0.33％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.30 %⇒＋0.25％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞