[通貨オプション]変動率低下、レンジ相場でOP売り

ドル・円オプション市場で変動率は低下した。レンジ相場を受けてオプション売りが加速した。

リスクリバーサルでは1カ月物でドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが強まった一方で、中長期物では円コールに比べ、円先安感に伴う円プット買いが強まった。

■変動率
・1カ月物7.27％⇒6.85％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物7.74％⇒7.4％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物8.2％⇒7.98％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.19％⇒8.00％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.07％⇒＋1.08％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.8％⇒＋1.75％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋2.27％⇒＋2.23％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋2.57％⇒＋2.46％（08年10/27=+10.71％）




＜KY＞