薬味多めで:双日<2768>を徹底企業分析【FISCOソーシャルレポーター】
----
※2020年1月8日7時00分に執筆
高配当な事でも非常に人気が高い商社株。
5大総合商社といえば、
・伊藤忠商事<8001>
・丸紅<8002>
・三井物産<8031>
・住友商事<8053>
・三菱商事<8058>
あたりが有名かと思います。
各社それぞれに得意分野を持つ総合商社ですが、個人投資家にとって比較的投資のハードルが低い総合商社として双日<2768>があります。双日は、配当も高く、最低購入単価が低い事で個人投資家にも人気の銘柄です。
本日は、その双日を分析していきたいと思います。
■注目している基本の3項目
私は個別株に投資する際に、はじめに下記の3つのポイントに適合しているかどうかをチェックします。
1)主力製品、サービスに意義があり、実需が存在する実業である事、つまりは、主観的に好感が持てる商売をしていること。
2)業界が右肩上がりであること、または、高いレベルで安定している事。つまりは、売り上げと利益増が今後も見込めること。
3)株主還元スタイルを取っていること。
双日は、この3つにあてはまると考えています。
■業績・財務についての分析
▽連結業績の推移(単位は百万円)
決算期/売上高/営業利益/経常利益/当期純利益
17.3/3,745,549/51,618/57,955/40,760
18.3/1,816,459/59,838/80,343/56,842
19.3/1.856,190/-/94,822/70,419
売上高は緩やかな右肩上がりを形成、純利益に関しては大きく利益率が伸びてきている状態といえそうです。
▽自己資本とROE(19.3期時点)
自己資本:6182.95億円
自己資本比率:26.9%
ROE:11.69%
自己資本比率は低めですが、ROE(株主資本利益率)は目安となる10%をクリアしています。
▽PERとPBR、ミックス係数(2020年1月7日終値で計算)
PER:6.16倍
PBR:0.74倍
ミックス係数:4.56 ※ミックス係数=PER×PBR
バリュー株投資家のベンジャミン・グレアムにならって、ミックス係数が22.5倍以下の銘柄を割安と判断するなら、同社株式は割安だと言えそうです。
▽キャッシュフロー(CF、単位は百万円)
決算期/営業CF/投資CF/フリーCF
17.3/857/-32,179/-31,322
18.3/98,812/-86,407/12,405
19.3/96,476/-42,200/54,276
営業CFはプラスが続いていますので、本業は順調と判断しています。また、フリーキャッシュフローも17.3期はマイナスでしたが、18.3期、19.3期とプラスへ変わってきていますので、経営状態は良好と判断みて良いかと思います。
▽実質利回り配当と優待
19.3期の年間配当は1株あたり17円。20.3期の配当も1株あたり17円と予想されていますので、1月7日終値355円で計算すると、配当利回りは4.79%となります。株主優待はないようです。
■買いか?売りか?様子見か?
ここまで双日の分析を行ってきましたが、個人的に「買い」の銘柄だと考えています。現時点での株価ですと、利回りも高いので、長期目的で複数単元を持つのも妙味があると思います。
ただし、気になるのは、資源関連の売上が非常に高いという点です。19.3期は石炭・鉄鉱石・ベースメタル・レアメタルなどの金属・資源部門で純利益の半分以上を稼いでいます。この分野は景気に左右される分野だけに、今後他の事業分野を拡大していく事が望まれますね。
毎日執筆中のブログでは、チャート画像付きで株式市場で注目されているテーマ株や個別株などの分析を行っています。
一度ブログの方も覗いて頂けますと幸いです。
----
執筆者名:薬味多めで
ブログ名:個人投資家最前線
<SF>
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
乃木坂46阪口珠美、初ランジェリーカット解禁 朝の支度でリップを塗りながら鏡を見つめる
ローラ、白いドレスでベッドに横たわる姿が絵画の様に美しい…!「ローラちゃん美しすぎる」
「なぜ東京大学には女性が少ないのか?」 学内のポスターで問いかけ
藤あや子が子宮と卵巣の全摘手術後、一般ファンの前で初歌唱「思っていたより声を出せた」
本田望結、兄への”強烈な愛”爆発にスタジオ騒然「一生1人でいて…私がいやしてあげたい」
北大病院医師を逮捕 女子中学生への不同意性交等の容疑で
Xアカウントの乗っ取りDMが再流行中 インスタグラムへのリンクに見えるけど……じゃない!
倖田来未プロデュースカラコン、ドンキホーテランク1位獲得の快挙「くぅちゃんのカラコン最高」
副業で稼げるようになる「時間×単価」の考え方 収益の伸び悩みを突破し脱初心者へ
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
【2024年最新】自動車税・固定資産税の1番お得な支払い方法!スマホ決済8選を徹底比較
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
乃木坂46阪口珠美、初ランジェリーカット解禁 朝の支度でリップを塗りながら鏡を見つめる
ローラ、白いドレスでベッドに横たわる姿が絵画の様に美しい…!「ローラちゃん美しすぎる」
「なぜ東京大学には女性が少ないのか?」 学内のポスターで問いかけ
藤あや子が子宮と卵巣の全摘手術後、一般ファンの前で初歌唱「思っていたより声を出せた」
北大病院医師を逮捕 女子中学生への不同意性交等の容疑で
本田望結、兄への”強烈な愛”爆発にスタジオ騒然「一生1人でいて…私がいやしてあげたい」
倖田来未プロデュースカラコン、ドンキホーテランク1位獲得の快挙「くぅちゃんのカラコン最高」
Xアカウントの乗っ取りDMが再流行中 インスタグラムへのリンクに見えるけど……じゃない!
副業で稼げるようになる「時間×単価」の考え方 収益の伸び悩みを突破し脱初心者へ