コニシ Research Memo(1):2024年3月期第2四半期は、売上高・営業利益とも過去最高
コニシ<4956>は、「ボンド」ブランドで知られる国内トップクラスの接着剤・シーリング材メーカーである。一般家庭用が有名であるが、産業用、住宅・建材用、建築・土木用と幅広い製品を揃えており、主たる市場は住宅・建築・土木関連である。
1. 2024年3月期第2四半期の業績概要
2024年3月期第2四半期の業績は、売上高65,317百万円(前年同期比12.3%増)、営業利益4,939百万円(同71.1%増)、経常利益5,208百万円(同61.1%増)、親会社株主に帰属する四半期純利益3,396百万円(同51.7%減)となった。親会社株主に帰属する四半期純利益が大幅減益となったのは、前年同期に固定資産売却益7,184百万円を特別利益として計上したことによる。2022年度後半からの価格改定の効果により売上高・利益とも大幅増となり第2四半期としては過去最高を更新した。セグメント別では、主力のボンドは一部製品で数量は伸び悩んだが、価格効果により大幅増益となった。化成品は自動車向けを中心に売上高は堅調であったが、在庫の評価替えを行ったことなどから減益となった。工事事業は、補修・改修・補強工事が順調であったことに加え、グループ各社が好調であったことから増収・増益となった。
2. 2024年3月期の業績見通し
2024年3月期の業績は、売上高129,000百万円(前期比4.6%増)、営業利益9,300百万円(同25.3%増)、経常利益9,700百万円(同22.4%増)、親会社株主に帰属する当期純利益6,200百万円(同38.2%減)を予想しており、期初予想と変わっていない。親会社株主に帰属する当期純利益が大幅減益となるのは、前期に特別利益を計上したことによる。セグメント別では、主力の「ボンド」では、需要は引き続き堅調に推移すると予想し増収を見込んでいることに加えて、販売価格改定が浸透し増益を見込む。「化成品」は微増収予想ながら利益率の改善により増益予想。「工事事業」では土木関係や補修・改修・補強需要が堅調に推移すると予想され、増収増益の予想となっている。設備投資額は、コニシ栃木工場、サンライズ(株)小山工場等を中心に6,689百万円(上半期実績2,850百万円)と高水準で、減価償却費は1,947百万円(同864百万円)の見込み。年間配当は、5円増配し、54円(予想配当性向30.8%)とする予定だ。
3. 新中期経営計画:2026年3月期に売上高1,408億円、営業利益97億円を目指す
同社は、2026年3月期を最終年度とする「中期経営計画2026」を発表している。グループの重点戦略として「新規開拓・新製品開発」「成長分野への注力」「設備投資」「資本政策」「人的資本」を掲げており、定量的目標としては、最終年度に売上高1,408億円(2023年3月期比14.1%増)、営業利益97億円(同30.9%増)、EBITDA(=営業利益+減価償却費+のれん償却費)129億円を設定した。この間の設備投資額は、事業拡大・効率化を目的とした成長投資を中心に150億円を計画しており、さらに株主還元も120億円(自己株式取得60億円、配当60億円)を行う予定だ。現在はこの計画に沿って第一歩を踏み出したところであり、これらの計画・目標がどのように進捗するか、定量的な目標の達成だけでなく、定性的にも同社がどのように変わっていくか注目したい。
■Key Points
・国内最大級の接着剤・シーリング材メーカー。向け先は住宅用、産業用、土木建設補修用など幅広い
・2024年3月期は営業利益が前期比25.3%増予想
・会社設立100周年に向けて新中期経営計画を推進中
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
<HH>
【巨人】戦力固めへ 3Aからエリエ・ヘルナンデス獲得 右翼主戦場の俊足強打の右打ち外野手
茨城県が障害者支援施設を3カ月の指定停止へ 組織的に虐待と判断
【阪神】岡田監督が不調の野手陣に“正直になれ指令”「ウソ言うたらあかんわなあ」
【オリックス】WBC大谷翔平連想「古田島ガッツ」グッズ担当がファンの共感呼ぶ商品検討を開始
【阪神】岡田監督、今季1軍初昇格の井上広大に「いい結果出してほしいよ」/一問一答1
【阪神】絶好調高卒5年目の井上広大が打線の起爆剤に 10日予想オーダー
【阪神】木浪聖也&中野拓夢&植田海がスラッガー「母の日」用具12日に着用
【阪神】岡田監督、不調言わない選手「1年間ずっと調子いいバッター、おるかいな」/一問一答2
【巨人】阿部慎之助監督「やり返すつもりで」 3タテ食らったヤクルトに盤石の3投手ぶつける
【楽天】現役ドラフトで入団した桜井周斗が10日西武戦から1軍昇格へ ターリーも実戦復帰間近
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大物炎上系ユーチューバー”衝撃の預金残高”公開「すげぇ」「エグい」驚きの声
水原一平容疑者 最高刑「懲役33年」トレンド入り 「人生詰んだ」「稀代の詐欺師」の声
「ふてほど」25歳女優“薔薇ブラ”でポロリ寸前?過激衣装に「見えちゃう」「刺激強すぎ」
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
水原一平容疑者、歯科治療で大谷翔平から930万円だまし取ったことも判明
米大物俳優、大谷翔平と2ショット公開しネット驚愕「夢のような写真」
元セクシー女優の漫画家、自身の「無痛分娩」の経験振り返り「数時間後には麻酔きれて…」
ベッキー「私のシーン ほとんどモザイクあり」自身”衝撃出演シーン”紹介
中学数学の全国統一模試1位の元アイドル、胸元あらわなグラビアショット公開「最高すぎ」の声
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
深夜のファミリーマート徘徊、必ず入っている「フエラムネのミニチュアおもちゃ付」を探し求めた結果……
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
【巨人】戦力固めへ 3Aからエリエ・ヘルナンデス獲得 右翼主戦場の俊足強打の右打ち外野手
茨城県が障害者支援施設を3カ月の指定停止へ 組織的に虐待と判断
【阪神】岡田監督が不調の野手陣に“正直になれ指令”「ウソ言うたらあかんわなあ」
【オリックス】WBC大谷翔平連想「古田島ガッツ」グッズ担当がファンの共感呼ぶ商品検討を開始
【阪神】岡田監督、今季1軍初昇格の井上広大に「いい結果出してほしいよ」/一問一答1
【阪神】絶好調高卒5年目の井上広大が打線の起爆剤に 10日予想オーダー
【阪神】木浪聖也&中野拓夢&植田海がスラッガー「母の日」用具12日に着用
【阪神】岡田監督、不調言わない選手「1年間ずっと調子いいバッター、おるかいな」/一問一答2
【巨人】阿部慎之助監督「やり返すつもりで」 3タテ食らったヤクルトに盤石の3投手ぶつける
【楽天】現役ドラフトで入団した桜井周斗が10日西武戦から1軍昇格へ ターリーも実戦復帰間近