アイナボＨＤ Research Memo（6）：2017年9月期の業績予想は期初と変わらずだが、上方修正の可能性が高い

■今後の見通し

アイナボホールディングス<7539>の2017年9月期は売上高で63,700百万円（前期比4.9%増）、営業利益で1,740百万円（同4.8%増）、経常利益で1,890百万円（同0.3%減）、親会社株主に帰属する当期純利益で1,130百万円（同1.8%減）と予想されているが、これは期初予想と変わっていない。

既に上期で1,468百万円の営業利益を達成していることを考えれば、当然この予想はクリアーできる可能性が高く、通期予想は上方修正されても不思議ではない。会社は「住宅市場の先行きは不透明であり、大手ハウスメーカーも厳しい見方が多いので、通期予想を据え置いた」と述べているが、現在までのところ、特段に懸念されるような事態は生じていないので、この予想が上方修正される可能性はかなり高いだろう。

セグメント別売上高は、戸建住宅事業が57,250百万円（前期比5.6%増）、大型物件事業6,450百万円（0.8%減）を予想している。また子会社別の営業利益は、主力の(株)アベルコは1,420百万円（前期1,233百万円）と増益を予想している。一方で(株)インテルグローは120百万円（同135百万円）、温調技研(株)70百万円（同134百万円）と減益を予想しているが、特別な問題や懸念があるわけではなく、前期が比較的好調であったことから堅めの予想となっている。

重点課題（製品）としては、サイディング3,150百万円（同32.5%増）、木質建材1,840百万円（同28.4%増）、サッシ（東京サッシ販売含む）2,840百万円（同77.3%増）を目標としている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）



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