アンジェス Research Memo(12):遺伝子医薬のグローバルリーダーを目指す
アンジェス<4563>は経営理念として、「治療法がない疾病分野や難病、希少疾患などを対象にした革新的な遺伝子医薬を開発・実用化し、人々の健康と希望にあふれた暮らしの実現に貢献する」ことを掲げ、長期ビジョンとして「遺伝子医薬のグローバルリーダー」になることを目指している。
黒字化の時期に関しては、開発パイプラインの進捗状況次第となる。特に、潜在市場規模の大きい米国でHGF遺伝子治療用製品の開発に成功した場合には、数十億円規模のマイルストーン収入(既に受領した契約一時金含む)が得られる見通しであり、後期第2相臨床試験で想定以上の好結果を得られたことは、黒字化達成に向けて一歩前進したと見ることができる。慢性椎間板性腰痛症を対象としたNF-κBデコイオリゴDNAの国内第2相臨床試験の結果は2026年前半にも判明する見込みで、その内容次第で塩野義製薬への導出の可能性も高まると思われる。希少遺伝性疾患の検査受託サービスについては規模が小さいものの、受託先並びに検査領域の拡大によって2024年12月期以降は収益貢献する見通しであり、Emendoについては事業構造改革により知識集約型の研究開発体制に移行し、損失額を最小限に抑えながら、ライセンス活動を積極的に行うことで収益化を目指すことになる。IPOにより資金を独自で調達できるようになれば、同社の財務負担軽減にもつながるだけに今後の動向が注目される。弊社では、これらの取り組みが順調に進めば2020年代後半には連結業績も黒字化する可能性があると見ている。
成長戦略としては、グローバル化に向けた組織強化や人材育成、並びにプラットフォーム技術の深化と拡大に取り組みながら、1) 「コラテジェン(R)」の製品価値最大化、2) パイプラインの継続的拡大、3) 欧米を中心としたグローバル展開の推進、4) 検査受託サービスも含めた希少遺伝性疾患への取り組みを強化することで、企業価値の向上を目指す。希少遺伝性疾患の検査受託サービスを行うことで同疾患領域での新たな開発品候補を見出し、EmendoのOMNIプラットフォーム技術を活用して治療薬を開発する好循環を作り出すことができれば、「遺伝子医薬のグローバルリーダーを目指す」という同社の長期ビジョン実現の可能性も高まるだけに、今後の展開が注目される。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<HN>
裏金議員43人の比例重複認めず 萩生田氏ら6人は非公認 首相表明
75歳まで繰下で84%増額? 年金を繰り下げた場合の注意点とは?
声優・日高のり子「らんま1/2」放送終え「35年前のアフレコを思い出したり…」感慨明かす
「どうする家康」山田裕貴&板垣李光人の絆にファン歓喜「ふたりの絡みうれしい」
【磐田】残留遠のく痛い黒星も松原后「誰も諦めてない」横内監督「悔しさエネルギーに変える」
株式会社TOKIOが服部幸應さん追悼「料理の楽しさ、食事の大切さを教えていただきました」
「厳しい戦いになる」 自民・和田義明氏、比例重複認めない方針巡り
猫の『トイレトレーニング』は楽って本当?上手に教えるためのポイント5つ
【クリエイターが考える新たな乾杯とは!?】クリエイターと新たな乾杯を創造するビール!最新作「Enjoy KANPAI」缶が発売
【京都】宮本優太「僕がマーク外したところから…」失点場面反省 天皇杯準決勝でのリベンジ誓う
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
FIFAが韓国協会に警告文 W杯本大会出場できない可能性も 洪明甫監督選任に関して政府が干渉
石破内閣の記念写真を加工して掲載か 首相官邸ホームページ
上田晋也「家に来た=性行為OK?」論争で40歳女性タレントから「間違ってます」で議論白熱
ガスワンのCMに出演中の女性、長澤まさみに似て可愛いと話題に
ISが誘拐の「奴隷」女性 ガザ地区から10年ぶりに救出
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ダンプ松本(61)の現在が色々と崩壊、衝撃的なブログ内容も
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
ガーシー、橋本環奈と片寄涼太を暴露するも片寄の好感度が上がったワケ
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
裏金議員43人の比例重複認めず 萩生田氏ら6人は非公認 首相表明
75歳まで繰下で84%増額? 年金を繰り下げた場合の注意点とは?
声優・日高のり子「らんま1/2」放送終え「35年前のアフレコを思い出したり…」感慨明かす
「どうする家康」山田裕貴&板垣李光人の絆にファン歓喜「ふたりの絡みうれしい」
【磐田】残留遠のく痛い黒星も松原后「誰も諦めてない」横内監督「悔しさエネルギーに変える」
株式会社TOKIOが服部幸應さん追悼「料理の楽しさ、食事の大切さを教えていただきました」
「厳しい戦いになる」 自民・和田義明氏、比例重複認めない方針巡り
猫の『トイレトレーニング』は楽って本当?上手に教えるためのポイント5つ
【京都】宮本優太「僕がマーク外したところから…」失点場面反省 天皇杯準決勝でのリベンジ誓う
【クリエイターが考える新たな乾杯とは!?】クリエイターと新たな乾杯を創造するビール!最新作「Enjoy KANPAI」缶が発売