KaizenPF Research Memo(4):高い競争力と今後の収益力向上の可能性を示す取引実績
5. 取引社数・ユーザー数は拡大基調
Kaizen Platform<4170>は大企業を中心に顧客基盤を拡大しており、取引社数・ユーザー数は拡大基調である。2022年12月期末時点の累計取引アカウント数(Kaizen Platform単体ベース)は1,212、累計登録ユーザー数(プラットフォームを活用する顧客及び専門人材の累計登録数)は20,017人となった。
取引実績の一例としては以下のような企業がある。大企業との取引が多いことが特徴であり、同社の競争力の優位性や今後の収益力向上の可能性を示していると弊社では評価している。
顧客企業の新規獲得及び契約継続獲得にあたっては、動画・チラシ制作や分析などの単発受注から入り、その実績を基にして、Saas型プロフェッショナルサービスのリカーリング売上(継続収益)拡大やARPUの向上につなげるクロスセル・アップセル戦略を基本としている。リカーリング売上拡大やARPU向上によってPMを担当する同社従業員の生産性も高まり、全体として収益拡大・高収益化につながる。なお、ここまで解説した同社のビジネスの特徴をまとめると以下のようになる。
6. 成長投資先行段階だが売上は高成長継続
セグメント区分は2021年12月期から名称変更して、UX/DXソリューション(旧サイトソリューション事業)、及び動画ソリューション(旧Kaizen Video事業)としている。過去4期間(2019年12月期~2022年12月期)の売上高と営業利益の推移は以下のとおりである。現在は成長投資先行段階のため営業利益は低水準だが、売上は高成長を継続している。動画ソリューションについては利益率改善に向けて、単発案件の受注抑制とクロスセル・アップセル戦略によるARPU向上を推進しているため、一時的に売上成長が鈍化している。
7. リスク要因・収益特性と対策
DXソリューション関連業界の一般的なリスク要因としては、景気変動などによる企業のDX投資抑制、製品の陳腐化や技術革新への対応遅れ、システムトラブル、法的規制などがある。企業のDX投資については、一時的な抑制・停滞が発生しても、中長期的に高水準に推移することが予想される。競合については、拡大するDX市場に多くの企業が参入しているが、同社は独自のビジネスモデルをベースとしているため、現状は直接の競合先が見当たらず、今後もさらなるサービスの拡充、グロースハッカーネットワークの拡大、積極的なマーケティング活動などによって競争力を強化する方針としている。弊社では、現時点では特に懸念材料となるリスク要因は見当たらないと評価している。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
<SI>
トランプ氏、スウィフトさんに「嫌われているのだろう」と吐露
ランチ料金で夜も食べ放題!平日なら時間無制限!握り寿司や飲茶、ビーフステーキ、チーズインハンバーグなどの和洋中が食べ放題!
ローソンストア100が「デカ盛りチャレンジ」初開催!6/12から6/25まで14商品がボリュームアップ!
【12日の虎に翼】戸惑いながらもできることを模索する寅子 直接交渉を試みるが叱責されて…
【西武】2カ月連続の8連敗なら球団初の屈辱記録に/見どころ
「虎に翼」滝藤賢一の初登場にネット反応「クセ強い」「いちいち正論」いびき&マッチ箱演出話題
森香澄「ダサい」「中学生みたい」とのSNS反応に私見「最初に書いた人の意見、と思ってます」
リニア工事で水位低下、JR東海が住民説明会 水環境の調査を約束
桜井日奈子「お馬さんのような」桃尻披露、人生初水着ショット デビュー10周年写真集の一部公開
蛇口からレモンサワーが出てくる飲み放題が60分302円!黒毛和牛と炊き立て土鍋ごはんが自慢の焼肉店オープン!
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
深田えいみ、ビキニ姿で「じゃーん!Jカップ」報告に「成長中」「まジェーっすか」「重そう」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
歌手の門倉有希さん 乳がんのため死去、50歳「6月6日に永眠」所属事務所が発表
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
浜崎あゆみ、子供の写真公開に疑いの声止まず「よそのお宅の子供?」
トランプ氏、スウィフトさんに「嫌われているのだろう」と吐露
ランチ料金で夜も食べ放題!平日なら時間無制限!握り寿司や飲茶、ビーフステーキ、チーズインハンバーグなどの和洋中が食べ放題!
ローソンストア100が「デカ盛りチャレンジ」初開催!6/12から6/25まで14商品がボリュームアップ!
森香澄「ダサい」「中学生みたい」とのSNS反応に私見「最初に書いた人の意見、と思ってます」
【12日の虎に翼】戸惑いながらもできることを模索する寅子 直接交渉を試みるが叱責されて…
【西武】2カ月連続の8連敗なら球団初の屈辱記録に/見どころ
「虎に翼」滝藤賢一の初登場にネット反応「クセ強い」「いちいち正論」いびき&マッチ箱演出話題
リニア工事で水位低下、JR東海が住民説明会 水環境の調査を約束
桜井日奈子「お馬さんのような」桃尻披露、人生初水着ショット デビュー10周年写真集の一部公開
蛇口からレモンサワーが出てくる飲み放題が60分302円!黒毛和牛と炊き立て土鍋ごはんが自慢の焼肉店オープン!