サイジニア Research Memo(4):ネット広告、CX改善、OMO推進と3本柱が揃ってきた
2. ビジネスモデル
近年のグループ戦略の中で、2020年6月期は、デクワスの子会社化によりネット広告サービスが大きく拡大し、デジタルナレッジマネジメントの成長でOMO推進サービスも第3の柱と期待されるほどの規模になった。2022年6月期は、ZETAとの経営統合によりCX改善サービスが大きく伸びているところである。サイジニア<6031>の収益モデルは、サービスごとに、自社ソリューションのライセンス収入など継続課金型のストックモデルや、広告配信に対する課金など売り切り型のフローモデルになっている。サービス別に見ると、ネット広告サービスは、基本的な課金方式が広告枠費に一定手数料を加えた従量型の課金と成果報酬型の課金となる。原価は広告枠費が全体の63%(2021年6月期実績。以下同)を占めるため変動費の割合が高く、固定費はデータセンター賃借料や人件費などである。CX改善サービスは、基本的な課金方式が初期の導入費用のほか従量型、ライセンス型、成果報酬型の課金になっている。原価は人件費が全体の64%を占めるなど固定費の割合が高く、変動費は通信費や業務委託費などである。OMO推進サービスの基本的な課金方式は、「デクワス・マイビジネス」が固定課金、「ZETA CLICK」が初期導入費用のほか従量型とライセンス型の課金となっている。原価はエンジニア労務費が大半を占める。ネット広告サービスはときに急成長する売り切り型のフロービジネス、CX改善サービス及びOMO推進サービスは堅実に成長していく積み上げ型のストックビジネスということになり、各サービスの売上伸長とともに、収益バランスの取れた事業ポートフォリオに進化しているところである。
強みが強みを呼ぶ流れ
3. 同社の強み
同社の競争力の源泉は、AI技術に対する積極的な投資と研究開発、所有特許の自社製品への活用など技術開発力、同社とデクワス、ZETA3社によるシナジー創出とECにおける一気通貫したデジタルマーケティングサービスの提供、イベント・セミナーを通じたブランドポジショニングの確立とEC事業者におけるトップクラスの高シェアにある。また、グループ企業もそれぞれ強みを持っており、同社は、保有特許数14件など独自技術を知財化していく研究開発力、そうした技術を競争力あるソリューションサービスへと展開する応用力が強みであり、デクワスは、ビッグデータ解析と、AI技術を結集したターゲティング力により顧客企業のブランド認知からコンバージョン促進までをサポートする体制、ZETAが、年間検索クエリ数950億超という高速処理能力によるユーザーが欲しい商品を素早く検索できるECサイト内検索機能が強みである。さらに、創業以前より培ってきた複雑ネットワーク理論や複雑系の概念が同社の解析技術の基盤となっていることから、異なる業種業態やグループの様々なサービス体系に対し基礎技術を共有できることも強みとなっている。こうした強みは、安定的で利益率の高いライセンス売上の増加に伴うストック型ビジネスの拡大や、蓄積してきたビッグデータを活用したクチコミビジネスの展開など、新たな強みにつながっていくと考えられる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
<ST>
少女にみだらな行為で逮捕…38歳俳優が謝罪も「僕はまだ、表現者として生きたい」活動継続へ
ヤリスは「X」で十分か、徹底検証!おすすめグレードも解説
宮迫博之の長男、“父の因縁”チバテレ出演で謝罪「いくつやれば気が済むのか…」
山田涼介は「言えば何でもくれます」…姉さん女優の猛攻に「やめろよ」とタジタジ
河村たかし氏「ウソを言ったことはない」 「最後の市長選」発言も?
「パーマン1号」「カリメロ」声優の三輪勝恵さん死去、80歳 急性肺塞栓「青二」プロ発表
「パーマン・カリメロ」「峰不二子」「金田一少年」国民的作品を彩った声優の訃報相次ぐ
元G大阪スタッフが始めた「アスリート×ファッション」のインスタ投稿 選手の価値向上を目指す
サイキックフィーバーが「大阪・関西万博 EXPO2025デジタルウォレット」発表会出席
「自分勝手で奔放でめちゃくちゃな人でしたw」牧野アンナさん、父マキノ正幸さんの思い出語る
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
「あまりにもデカすぎる…」三田悠貴、迫力バスト際立つ小面積ビキニショットにネット騒然
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
「エロい」42歳山川恵里佳、白ビキニのオフショ動画4連発!20年ぶりグラビア復帰「最ッ高」
中国・日本人母子刺傷 止めに入ったバス案内係の中国人女性死亡
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
株主優待の桐谷さん「アダルトサイトを見てたらウィルス感染」正直投稿 修復のお礼はやはり…
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
![game_banner](/images/banner-game.png)
少女にみだらな行為で逮捕…38歳俳優が謝罪も「僕はまだ、表現者として生きたい」活動継続へ
ヤリスは「X」で十分か、徹底検証!おすすめグレードも解説
宮迫博之の長男、“父の因縁”チバテレ出演で謝罪「いくつやれば気が済むのか…」
山田涼介は「言えば何でもくれます」…姉さん女優の猛攻に「やめろよ」とタジタジ
河村たかし氏「ウソを言ったことはない」 「最後の市長選」発言も?
「パーマン1号」「カリメロ」声優の三輪勝恵さん死去、80歳 急性肺塞栓「青二」プロ発表
「パーマン・カリメロ」「峰不二子」「金田一少年」国民的作品を彩った声優の訃報相次ぐ
元G大阪スタッフが始めた「アスリート×ファッション」のインスタ投稿 選手の価値向上を目指す
サイキックフィーバーが「大阪・関西万博 EXPO2025デジタルウォレット」発表会出席
「自分勝手で奔放でめちゃくちゃな人でしたw」牧野アンナさん、父マキノ正幸さんの思い出語る