SI Research Memo(1):豊富な受注残を背景に、2021年2月期も増収増益が続く見通し
システムインテグレータ<3826>は独立系のソフトウェア開発会社で、「時間を奪うのではなく、時間を与えるソフトウェアを創り続ける」をコーポレート・スローガンに企業の生産性向上に寄与するソフトウェア・サービスの開発・販売を行っている。データベース開発支援ツール「SI Object Browser」や統合型プロジェクト管理ツール「SI Object Browser PM(以下、OBPM)」等のObject Browser事業のほか、E-Commerce事業、ERP・AI事業を展開している。また、働き方改革や育児支援等に積極的に取り組んでおり、離職率も5%未満とIT業界の中では低く、社員からの評価も高い企業として知られている。
1. 2020年2月期業績の概要
2020年2月期の売上高は前期比12.0%増の4,554百万円、経常利益は同19.2%増の664百万円となり、過去最高を連続更新した。EC市場の拡大を背景としたECサイト構築需要の拡大により、E-Commerce事業が好調に推移したほか、企業のIT投資拡大を追い風にERP・AI事業も2ケタ増収増益となり、業績のけん引役となった。会社計画(売上高4,600百万円、経常利益603百万円)に対して、売上高はほぼ計画どおりとなり、経常利益はE-Commerce事業の生産性が予想以上に改善したことを主因として、計画を10%程度上回って着地した。また、2018年よりサービスを開始した「TOPSIC」(プログラミングスキル判定サービス)は、エンジニアの採用や育成を効率的に進めるツールとして認知度が高まり、導入社数が前期末の約50社から約80社に増加し、売上高も前期比3.6倍増の42百万円と順調に拡大した。
2. 2021年2月期業績の見通し
同社は2021年2月期の業績見通しについて、新型コロナウイルス感染症拡大による影響を鑑みてレンジ形式で発表している。売上高は前期比4.3~9.8%増の4,750~5,000百万円、経常利益は同2.8~13.3%増の683~753百万円とした。新型コロナウイルス感染症拡大の直接の影響は小さく、足元の需要は堅調に推移しているが、リーマンショックを超える景気の減退を想定し、従来の「攻め」の経営から「守り」の経営にスタンスを切り替え、人材採用や開発費等を抑制した計画となっている。市場環境がさらに悪化した場合でも、経費をさらに抑制することで増収増益を維持する見通しだ。事業別では、豊富な受注残を背景にERP・AI事業が2ケタ増収増益となるほか、E-Commerce事業も拡大を見込む。ただ、ERP・AI事業については、今後企業のIT投資が冷え込むようだと2022年2月期に落ち込む可能性が出てくる。
3. 成長戦略について
今後の成長戦略として、現在20%台の水準にあるストック型ビジネスの売上構成比を40%程度まで引き上げ、収益の安定性を高めていくほか、ERP事業の収益性向上や新規事業の育成などに取り組んでいく方針となっている。ストック型ビジネスでは現在、オンプレミスとクラウドの2通りで販売している「OBPM」を、2022年2月期からクラウドサービスでの販売に一本化するほか、ERP事業でも「GRANDIT」のサブスクリプションモデルの提供により、顧客の裾野を拡大していく。新規事業では「TOPSIC」のサービスメニューを拡充して、さらに事業を拡大していくほか、AI関連事業についても、現在は新型コロナウイルス感染症拡大の影響で商談が一時中断となっている「AISI∀-AD(アイシアAD)」(画像認識技術を用いた異常検知システム)を中心に育成していく方針となっている。
■Key Points
・2020年2月期はE-Commerce事業、ERP・AI事業の拡大で2ケタ増収増益に
・「守り」の経営で2021年2月期も増収増益を見込む
・ストック型ビジネスの拡大と生産性向上により高利益体質の事業構造への転換を目指す
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<YM>
父が再婚の丸山隆平(36)現在の家族関係がとんでもないことになっていたと話題に
行方不明のドイツ人大学生、和歌山市沖で遺体発見 死因は不明
11年ぶり来日のデンゼル・ワシントンがレッドカーペットに登場、明るい笑顔でファンサービス
ビッグボーイから「大俵モンブラン」発売 大俵ハンバーグがモチーフ
「夫にお願いされ…」夫婦で闇バイトか 「回収役」で強盗関与疑い
「丸源ラーメン」が1100円の福袋を販売、冷凍餃子とお得なクーポンがセットに
横浜流星「正体」舞台あいさつで正体明かさず「役者はミステリアスが良いと思う」
【中日】FA権行使が注目される高橋周平は沖縄キャンプ同行せず「今言えることは何もありません」
時速194キロ運転で死亡事故 弁護側、危険運転の成立争う姿勢
ウクライナと北朝鮮の交戦情報 官房長官「深刻な懸念」
ガーシー、橋本環奈と片寄涼太を暴露するも片寄の好感度が上がったワケ
クロちゃんを騙した「レイちゃま(小林レイミ)」の現在が別人すぎると話題に
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
たぬかな、「あのチビやろ?」迷惑系黒人YouTuberへの苦言が物議
サンド伊達みきお、新幹線でまさかの“隣同士”に「誰かに見つかったら…」
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
父が再婚の丸山隆平(36)現在の家族関係がとんでもないことになっていたと話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
長嶋一茂「場をわきまえない人」ワールドシリーズめぐり、共演も多いあの人にダメだし
河野太郎氏「私が外国出身であるとか…」誹謗中傷アカウントへの開示命令発令を報告
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ガーシー、橋本環奈と片寄涼太を暴露するも片寄の好感度が上がったワケ
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
吉田沙保里、大久保嘉人との不倫疑惑を一蹴するも冷ややかな声
猫の『ヘッドプレッシング』って何?危険な8つの兆候と対策を解説!
たぬかな、「あのチビやろ?」迷惑系黒人YouTuberへの苦言が物議
クロちゃんを騙した「レイちゃま(小林レイミ)」の現在が別人すぎると話題に
多部未華子(30)結婚の裏事情あまりにも恐ろしすぎると話題に!
行方不明のドイツ人大学生、和歌山市沖で遺体発見 死因は不明
11年ぶり来日のデンゼル・ワシントンがレッドカーペットに登場、明るい笑顔でファンサービス
ビッグボーイから「大俵モンブラン」発売 大俵ハンバーグがモチーフ
「夫にお願いされ…」夫婦で闇バイトか 「回収役」で強盗関与疑い
「丸源ラーメン」が1100円の福袋を販売、冷凍餃子とお得なクーポンがセットに
横浜流星「正体」舞台あいさつで正体明かさず「役者はミステリアスが良いと思う」
【中日】FA権行使が注目される高橋周平は沖縄キャンプ同行せず「今言えることは何もありません」
時速194キロ運転で死亡事故 弁護側、危険運転の成立争う姿勢
ウクライナと北朝鮮の交戦情報 官房長官「深刻な懸念」
高市早苗氏、萩生田光一氏らと会談 党運営など意見交換か