イグニス Research Memo(6):2020年9月期は減収見込みも「VR・エンターテインメント事業」の収益化へ
2020年9月期の業績予想についてイグニス<3689>は、売上高を前期比28.2%減の4,000百万円と見込んでいるが、利益予想については現時点で非公表となっている。
減収予想となっているのは、前期に決定したゲーム1タイトルのサービス終了及び2タイトルの譲渡に伴うものである。また、「VR・エンターテインメント事業」についても、徐々に実績が積み上がってきたものの、年間のライブ公演数・動員数を合理的に見積もることが困難なため現時点ではカウントしていない。したがって、売上高予想のほとんどは「with」で構成されており、一旦保守的な前提を置いたものとみることができる。
一方、損益予想については、「VR・エンターテイメント事業」等への先行投資に流動的な部分が多いため、現時点で非公表としている。
弊社では、「with」のこれまでの伸び率や足元の状況等を勘案すれば、売上高予想の達成は十分に可能であるとみている。したがって、計画に入っていない「VR・エンターテインメント事業」でどれだけの上乗せができるかがポイントとなるであろう。また、「ゲーム事業」についても、サービス終了及び譲渡までの間の業績貢献のほか、譲渡に伴う業績への影響(譲渡収入等)があることにも注意が必要である。一方、損益面については、「VR・エンターテインメント事業」への先行費用のかけ方次第と言えるが、積み上げ型収益モデルである「with」の伸びに伴ってベース利益が底上げされてくることから、少なくとも黒字化の可能性は高いと判断している。「VR・エンターテインメント事業」においては、引き続き機能拡充などの事業投資が想定されるものの、2019年9月期と2020年9月期との違いでいえば、2020年9月期は売上があがってくるということになる。仮に同じ規模の事業投資があったとしても、売上が有るか無いかで、利益に対する影響は変わってくる(改善せいてくる)。それらを踏まえ最大の注目点は、何と言っても爆発力が期待される「VR・エンターテインメント事業」の動向であろう。自社関連IPや「INSPIX LIVE」が立ち上がってきたとはいえ、まだ試行錯誤の段階にあることから、今後どのように拡大させ、収益の最大化を図っていくのか、そのスピードを含めてフォローする必要があるだろう。また、前例のない音楽体験を実現する「INSPIX WORLD」のリリースに向けた動きやその反響にも注目したい。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 柴田郁夫)
<ST>
テイラー・スウィフトさんの好感度低下 米共和党支持層が離れる
神田正輝、最後の「旅サラダ」 冒頭の過去映像に照れる「今見ると本当にジジイ」
東国原英夫氏、出直し斎藤元彦知事に「本質理解してない。筋として、正当性どうなの?」ツッコミ
イスラエル首相「ヒズボラの弱体化を続ける」 国連一般討論演説
デリバリー限定でピザ全品半額!「ドミノ・ピザ」39周年記念キャンペーン開催!おトクな18日間
買うよりレンタルした方がお得になる、意外なもの4つ 借りて出費とスペースを節約
【スペイン】マジョルカの日本代表FW浅野拓磨は前節に続きベンチ外、チームは3連勝
良品計画が「薬用リンクルブライトシリーズ」を発売
ステーキかハンバーグのランチセットが1100円で食べ放題! 1日5食限定の1kgステーキ丼も登場!
田原総一朗氏「朝生」地上波ラスト放送に「テレビ面白くした人」「BSなら見る人減る」X反応様々
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ダンプ松本(61)の現在が色々と崩壊、衝撃的なブログ内容も
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
東国原英夫氏、総選挙「下手すると支持率70%になる」人物を実名告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
兵庫・斎藤知事「正直ずっと苦しかった」 進退は「だいぶ固まった」
松本人志飲み会参加セクシー女優、さらなる誹謗中傷メッセージ公開「私は強くない…もう無理」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
ヒロシ&キーボーの山田喜代子容疑者 万引きで逮捕
多部未華子(30)結婚の裏事情あまりにも恐ろしすぎると話題に!
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
ダンプ松本(61)の現在が色々と崩壊、衝撃的なブログ内容も
テイラー・スウィフトさんの好感度低下 米共和党支持層が離れる
神田正輝、最後の「旅サラダ」 冒頭の過去映像に照れる「今見ると本当にジジイ」
東国原英夫氏、出直し斎藤元彦知事に「本質理解してない。筋として、正当性どうなの?」ツッコミ
イスラエル首相「ヒズボラの弱体化を続ける」 国連一般討論演説
デリバリー限定でピザ全品半額!「ドミノ・ピザ」39周年記念キャンペーン開催!おトクな18日間
買うよりレンタルした方がお得になる、意外なもの4つ 借りて出費とスペースを節約
【スペイン】マジョルカの日本代表FW浅野拓磨は前節に続きベンチ外、チームは3連勝
良品計画が「薬用リンクルブライトシリーズ」を発売
ステーキかハンバーグのランチセットが1100円で食べ放題! 1日5食限定の1kgステーキ丼も登場!
田原総一朗氏「朝生」地上波ラスト放送に「テレビ面白くした人」「BSなら見る人減る」X反応様々