Jトラスト Research Memo(4):2019年12月期は期初計画を上回るペースで業績回復の見通し
Jトラスト<8508>の2019年12月期の業績については、日本・韓国の金融事業で安定的な収益が見込まれるものの、東南アジア金融事業の業績回復にはまだ時間がかかることや、M&A費用や訴訟費用など一時的な費用負担の増加が見込まれること等から、営業収益は64,397百万円、営業利益は61百万円、親会社の所有者に帰属する当期損失は1,118百万円を見込んでいる。
第2四半期までの実績を見ると、営業収益は36,307万円で通期予想比進捗率は56.4%とおおむね計画どおりと言えるが、営業利益は118百万円で既に通期の計画を上回っている。特に日本金融事業の営業利益進捗率は76%、韓国及びモンゴル金融事業では127%と好調であり、東南アジア金融事業、投資事業の営業損失をカバーして、全体では通期でも予想を上回る営業利益を確保すると見られる。
セグメント別には、日本金融事業では今後も信用保証業務は好調に推移し、債権回収業務も順調な回収が見込まれていることから、2019年12月期は2,979百万円の利益(前期は4,251百万円の利益)を見込んでいる。韓国及びモンゴル金融事業では、法律・規制の変更に柔軟に対応し、貯蓄銀行業と債権回収事業のバランスを取りながら収益を順調に伸ばしており、2019年12月期も3,304百万円の利益(同4,880百万円の利益)を予想する。2019年12月期は9ヶ月間の変則決算であることを考えると、日本金融事業、韓国及びモンゴル金融事業はおおむね横ばいの計画と言えるが、第2四半期の実績から判断すると計画を上回る着地になりそうだ。
一方、東南アジア金融事業では、Jトラスト銀行インドネシアにおける不良債権処理などにより、貸出残高が損益分岐点を下回っていることなどから、2019年12月期も1,772百万円の損失(前期は17,712百万円の損失)を見込んでいるが、今後は銀行業で体制のスリム化・効率化を図り収支の改善を図るとともに、JTOとのシナジー効果、JTRBの収益貢献等による業績回復を計画している。また、投資事業でも2019年12月期は645百万円の損失(前期20,568百万円の損失)を見込んでいるが、今後は前期に計上した貸倒引当金の戻入を実現する計画だ。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 国重 希)
<YM>
ブラジル大統領らの殺害計画関与か 軍人ら5人を逮捕 連邦警察
【日本代表】2戦連続先発MF南野拓実、結果に満足も中村敬斗との連携に「もう一工夫必要」と悔しさ
中国シンクタンクが自画自賛「日本から自力でゴール決めたのは初」C組の全対戦チームからも得点
【C大阪】来季監督にポステコグルー氏の参謀役浮上 元横浜コーチでオーストラリア人のパパス氏
新宿でポップアップ開催! 乃木坂46の元メンバー、松村沙友理さんプロデュースするファッションブランドが気になる♡
流行りのMLBキャップでお馴染みの「ニューエラ」のポップアップストアが原宿で開催! 限定キャップをゲットしたい♡
NationsBenefits、「医薬としての食品」ソリューションに革命をもたらすグッドメジャーズを買収
【2024年12月】HISの国内/海外クーポン・セール一覧まとめ 2000円/コードまとめ
【日本代表】9戦9発の小川航基「使ってもらえれば結果残せる自信ある」定位置争い筆頭に名乗り
女性下着ブランド「AMPH(アンフィ)」がアンドエスティに新登場♪
クロちゃんを騙した「レイちゃま(小林レイミ)」の現在が別人すぎると話題に
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
千鳥ノブ、突然の背中激痛で動けなくなり病院直行「診断名」明かす「3日ぐらい動けなかった」
「グラビア界の超新星」榎原依那がスケスケ悩殺Tシャツ姿公開「たまらん」「エロス」「血圧が」
金子恵美氏、玉木雄一郎代表の「不愉快極まりない一言」を痛烈指摘「いらないですよ、そんなの」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
斎藤元彦・前知事の再選確実 兵庫県知事選、失職から返り咲き
岡田将生が高畑充希との結婚発表
三浦瑠璃氏、斎藤元彦氏再選に「一番の敗者は当然、マスコミです」と私見
飯島直子「男性陣がやたらとバックしたがる」好きなしぐさが周囲にバレて…
クロちゃんを騙した「レイちゃま(小林レイミ)」の現在が別人すぎると話題に
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
大谷翔平の「盗塁」巡り訴訟、ドジャースなどが訴えられる 50、51個目の盗塁が対象
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
父が再婚の丸山隆平(36)現在の家族関係がとんでもないことになっていたと話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
たぬかな、「あのチビやろ?」迷惑系黒人YouTuberへの苦言が物議
3時のヒロイン福田麻貴(32)は元アイドルだった!昔の姿がかわいいとヲタク歓喜
ガーシー、橋本環奈と片寄涼太を暴露するも片寄の好感度が上がったワケ
ブラジル大統領らの殺害計画関与か 軍人ら5人を逮捕 連邦警察
中国シンクタンクが自画自賛「日本から自力でゴール決めたのは初」C組の全対戦チームからも得点
【日本代表】2戦連続先発MF南野拓実、結果に満足も中村敬斗との連携に「もう一工夫必要」と悔しさ
【C大阪】来季監督にポステコグルー氏の参謀役浮上 元横浜コーチでオーストラリア人のパパス氏
新宿でポップアップ開催! 乃木坂46の元メンバー、松村沙友理さんプロデュースするファッションブランドが気になる♡
NY外為:BTC続伸再び高値探る、米次期政権による暗号資産の採用期待根強く
流行りのMLBキャップでお馴染みの「ニューエラ」のポップアップストアが原宿で開催! 限定キャップをゲットしたい♡
NationsBenefits、「医薬としての食品」ソリューションに革命をもたらすグッドメジャーズを買収
【2024年12月】HISの国内/海外クーポン・セール一覧まとめ 2000円/コードまとめ
【日本代表】9戦9発の小川航基「使ってもらえれば結果残せる自信ある」定位置争い筆頭に名乗り