電算システム Research Memo(7):前期に引き続き増収増益を予想。BPO事業などでの収益性改善が注目点
1. 2019年12月期見通しの概要
2019年12月期通期について電算システム<3630>は、売上高40,000百万円(前期比9.4%増)、営業利益1,810百万円(同8.5%増)、経常利益1,850百万円(同7.5%増)、親会社株主に帰属する当期純利益1,228百万円(同20.4%増)と増収増益を予想している。
2. 事業セグメント別見通し
(1) 情報サービスセグメント
情報サービスセグメントについては、売上高21,607百万円(前期比11.3%増)、営業利益1,170百万円(同13.4%増)を予想している。
サブセグメントのうち、SI・ソフト開発については2018年12月期と同様の高水準の需要が継続すると予想している。前期比伸び率が25.5%と高くなっているが、前述のようにSI・ソフト開発は商品販売と一体化して考えたほうが実態に近いとみられる。2つのサブセグメントを合算したベースの売上高は15,824百万円となり前期比15.4%増となる。
情報処理サービスについては前期比1.4%増の5,783百万円を予想している。2018年12月期が前期比14.0%の増収だったことを踏まえると控え目に映る。この点について、データセンター事業では着実な増収が期待されるが、BPO事業を慎重に見ていると考えられる。BPO事業については契約顧客数の増減に加え、同じ契約先でも仕事量が景気や天候などで変動するため、慎重に見たと考えられる。
一方営業利益については2ケタ増益を予想している。SI・ソフト開発の好調持続に加えてBPO事業における利益率改善を想定しているとみられる。
(2) 収納代行サービスセグメント
収納代行サービスセグメントについては、売上高18,393百万円(前期比7.2%増)、営業利益720百万円(同16.8%増)を予想している。
主力の決済サービスでは、払込票決済サービスを始め全般に増収となり、17,674百万円(前期比6.8%増)の売上高を計画している。2018年12月期は天候要因によって処理件数の伸びが6.0%に鈍化したが、2019年12月期は通常ペースに戻ってくると期待される。そうであれば2ケタ増収も十分可能と思われるが、1ケタ増収に抑えたのは消費増税の影響などを考慮したと考えられる。
決済イノベーションについては前期比18.6%増収の719百万円を予想している。2018年12月期にあった国内送金サービスでの減収要因がなくなることが伸び率を押し上げているとみられる。
営業利益は前期比16.8%増の720百万円を計画している。営業利益率は2018年12月期の3.6%から2019年12月期は3.9%に改善する計画だ。2018年12月期に基盤移行が完了したことでそれに伴う費用が低下することや、基盤移行の効果としての効率性アップが利益率上昇につながると期待し、前期比増益を予想しているとみられる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 浅川裕之)
<SF>
松任谷由実、ニッポン放送開局70周年テーマ書き下ろし「ラジオは親友のような存在」
【ユーロ】イングランド劇的8強、ベリンガムがオーバーヘッドで終盤同点、ケーンが延長勝ち越し
岡本夏美「フロンターレがあるから朝ドラが決まった」14日C大阪戦で「夢に見た」始球式登場
乃木坂46岩本蓮加、女子高生役で連ドラ初主演「なんで蓮加ちゃんってこんなに暗めの役?」
ケイティ・ペリーがヴォーグ・ワールドにサプライズ登場!大胆ドレスでランウエー
岡崎紗絵、パールのアクセサリーを付け黒のロングドレスで大人っぽいショットを披露
【神戸】鹿島戦で同点弾の武藤嘉紀「相手を上回ることできた」5・19敵地敗戦の悔しさ晴らす1勝
マイケル・ジャクソンさん、死亡時に5億ドル超の負債か 米誌報じる
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
石川佳純さん「家庭画報8月号」で浴衣姿初披露 パリ五輪中継スペシャルキャスターにも意気込み
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
「あまりにもデカすぎる…」三田悠貴、迫力バスト際立つ小面積ビキニショットにネット騒然
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
「エロい」42歳山川恵里佳、白ビキニのオフショ動画4連発!20年ぶりグラビア復帰「最ッ高」
中国・日本人母子刺傷 止めに入ったバス案内係の中国人女性死亡
株主優待の桐谷さん「アダルトサイトを見てたらウィルス感染」正直投稿 修復のお礼はやはり…
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
![game_banner](/images/banner-game.png)
松任谷由実、ニッポン放送開局70周年テーマ書き下ろし「ラジオは親友のような存在」
【ユーロ】イングランド劇的8強、ベリンガムがオーバーヘッドで終盤同点、ケーンが延長勝ち越し
岡本夏美「フロンターレがあるから朝ドラが決まった」14日C大阪戦で「夢に見た」始球式登場
乃木坂46岩本蓮加、女子高生役で連ドラ初主演「なんで蓮加ちゃんってこんなに暗めの役?」
岡崎紗絵、パールのアクセサリーを付け黒のロングドレスで大人っぽいショットを披露
ケイティ・ペリーがヴォーグ・ワールドにサプライズ登場!大胆ドレスでランウエー
【神戸】鹿島戦で同点弾の武藤嘉紀「相手を上回ることできた」5・19敵地敗戦の悔しさ晴らす1勝
マイケル・ジャクソンさん、死亡時に5億ドル超の負債か 米誌報じる
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
石川佳純さん「家庭画報8月号」で浴衣姿初披露 パリ五輪中継スペシャルキャスターにも意気込み