アイスタディ Research Memo(3):2018年12月期第2四半期は第2創業期の事業が花開き増収増益
1. 2018年12月期第2四半期業績
アイスタディ<2345>の2018年12月期第2四半期業績は、売上高は541百万円(前年同期比87.7%増、計画比15.3%増)、営業利益は30百万円(前年同期は9百万円の営業損失、計画比23.2%増)、経常利益は 32百万円(前年同期は8百万円の経常損失)、四半期純利益は21百万円(前年同期は8百万円の純損失、計画比42.7%増)と増収増益を達成した。なお、営業利益については、人材採用とiStudy Academyへの先行投資16百万円分を含んでおり、実質的には47百万円の営業黒字とも言える。
セグメント別の業績を見ると、ソフトウェア事業はビデオソリューション「Qumu」の新規顧客の増加と第2四半期に大規模システムを受注したことで売上高が329百万円(前年同期比80.6%増)と大幅に増加し、セグメント利益も14百万円(前年同期は15百万円の損失)と黒字となった。研修サービス事業はビデオ収録・スタジオ配信のサービスが計画どおり堅調に推移し、売上高が211百万円(前年同期比100.0%増)と躍進し、セグメント利益も16百万円(前年同期比208.3%増)となった。
四半期別の売上高推移を見ると、創業期からの事業である研修・コンテンツ事業については、利益率に基づき集中と選択をしていることもあり、売上高が横ばいで推移している。しかし、2017年4月より取り組んでいるビジネスビデオやイベントサービスなどの第2創業期の事業が上積みされたことで、同社の売上基盤が確実に増強されていることが分かる。
また、四半期別の営業利益推移を見ると、サービスごとの利益率の差により大きな季節変動が見受けられる。しかし、第2創業期の事業に取り組みだした2017年12月期第2四半期以降は黒字となっており、同社が継続的成長フェーズに入っていると思料される。
2018年12月期四半期ごとの売上高増減分析をすると、2018年12月期四半期ごとはビジネスビデオが146百万円増加しており、またイベントサービスが112百万円増加している。これら第2創業期の成長エンジンが大きく売上増加に貢献している。
同社がKPIと位置付けているストック売上高を見ると、2018年6月時点では330百万円(1年当たりに換算した値)となっている。この事業を始めた2017年1月に比べると約8割増加するなど堅調に増加しており、同社の収益基盤を大きく支えている。
2. 財務状況と経営指標
2018年12月期(第2四半期)の総資産は、現預金の増加162百万円、有形固定資産の減少5百万円などにより、1,799百万円(前期末比 104百万円増)となった。
負債は、買掛金の増加54百万円、前受収益の増加33百万円などにより、328百万円(前期末比 93百万円増)になった。純資産は、利益剰余金の増加11百万円などにより、1,470百万円(前期末比 11百万円増)となった。有利子負債もなく、流動比率、自己資本比率とも高いことから、安全性については問題ないと言える。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 内山 崇行)
<SF>
新宿歌舞伎町の病院に搬送された泥酔女性は元アメリカ軍医だった/「新宿野戦病院」初回あらすじ
蚊はなぜ異種交配しないのか? オスが同種のメスを見分ける方法
MP3ファイルなどをスマホ間で簡単共有、コンテンツを友人とシェアするのに最適なアプリ
なりすましメール被害の4割が取引先や顧客から連絡を受けて発覚、デジタルソリューション調べ
さらしから迫力の美谷間チラリ、天羽希純のお祭りショット ファンも「わっしょーい」
吉岡里帆「見なかったら一生後悔すると思いロンドンへ」 舞台「千と千尋の神隠し」の感動つづる
海老天×うなぎのコラボ1490円!天ぷら屋の本格うな重フェア開催
「オナラをした猫」にママが『オナラした?』と聞いてみたら…まさかすぎる反応が34万8000再生「豪快でワロタ」「大爆笑」
【C大阪】喜田陽が右膝の大けが乗り越え練習に合流 久保建英らと17年U17W杯代表の主力
子猫が『トイレに成功』した結果…その後にとった行動が可愛すぎて『もん絶』すると22万7000再生「お兄さんだね」「可愛いベビー」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
「あまりにもデカすぎる…」三田悠貴、迫力バスト際立つ小面積ビキニショットにネット騒然
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
丸亀製麺の「丸亀うどーなつ」が販売開始で完売店舗続出!過去の「うどんで作ったドーナッツ」と比較すると……
ひまそらあかねを無視するマスコミ、岩下の新生姜社長が名前を出すだけで「不買運動」が叫ばれる事態に
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
元セクシー女優上原亜衣「過去のことは親には今でも言ってない」「胸張って言える仕事ではない」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
「エロい」42歳山川恵里佳、白ビキニのオフショ動画4連発!20年ぶりグラビア復帰「最ッ高」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
新宿歌舞伎町の病院に搬送された泥酔女性は元アメリカ軍医だった/「新宿野戦病院」初回あらすじ
蚊はなぜ異種交配しないのか? オスが同種のメスを見分ける方法
MP3ファイルなどをスマホ間で簡単共有、コンテンツを友人とシェアするのに最適なアプリ
なりすましメール被害の4割が取引先や顧客から連絡を受けて発覚、デジタルソリューション調べ
さらしから迫力の美谷間チラリ、天羽希純のお祭りショット ファンも「わっしょーい」
吉岡里帆「見なかったら一生後悔すると思いロンドンへ」 舞台「千と千尋の神隠し」の感動つづる
海老天×うなぎのコラボ1490円!天ぷら屋の本格うな重フェア開催
「オナラをした猫」にママが『オナラした?』と聞いてみたら…まさかすぎる反応が34万8000再生「豪快でワロタ」「大爆笑」
【C大阪】喜田陽が右膝の大けが乗り越え練習に合流 久保建英らと17年U17W杯代表の主力
子猫が『トイレに成功』した結果…その後にとった行動が可愛すぎて『もん絶』すると22万7000再生「お兄さんだね」「可愛いベビー」