千葉銀行 Research Memo(4):資金利益が収益の大部分を占める。役務取引等利益の強化など収益の多様化にも注目
1. 銀行決算を見るポイント
一般の事業会社の売上高と営業外収益を足し合わせたものが「経常収益」と呼ばれるもので、貸出金利息や有価証券利息配当金等の資金運用収益や各種手数料収入などによって構成されている。そこから、資金利息等の資金調達費用や経費、与信関係費用(貸倒引当金繰入額や不良債権処理額)などの「経常費用」を差し引いたものが「経常利益」となっている。
ただし、銀行本来の収益力を判断する上で重要となるのは、「業務粗利益」及び「業務純益」と呼ばれる指標である。「業務粗利益」は、一般の事業会社の売上総利益に相当するもので、「資金利益(貸出及び有価証券等による運用収益から預金等による調達原価を差し引いた利鞘収益)」と「役務取引等利益(送金や各種金融商品の販売等に関する手数料収益等)」、「特定取引利益(トレーディング目的による有価証券等の市場取引やデリバティブ取引から生じた損益)」、「その他業務利益(外国為替売買損益、国債や株式の売買損益等)」で構成される。また、「業務粗利益」から「経費」と「与信費用の一部(一般貸倒引当金繰入額)」を差し引いたものが「業務純益」となる。また、「コア業務純益」とは、一般貸倒引当金繰入前の業務純益から国債等債券売買損益を除いたものである。
「業務粗利益」を稼ぐためには、その大部分を占める「資金利益」の重要性が最も大きい。「資金利益」を増やすためには、預貸金残高をバランスよく増加させるか、預貸金利ざやの拡大を図ることがポイントとなるため、その両面に注目する必要がある。一方、「資金利益」に依存せずに「業務粗利益」を増やす手段として各行が注力しているのが「役務取引等利益」の拡大である。これは信用リスクを伴わない収益源として魅力があり、送金や事務手数料のほか、預かり資産※1による手数料収入及び法人ソリューション取引関連収益※2が含まれている。また、同行を含めてほぼすべての地銀がそうであるが、預金残高が貸出金残高を上回ることによる余剰資金が発生しており、そのほとんどを有価証券で運用しているため、運用パフォーマンス(受取利息や配当金等による有価証券利回りのほか、売却損益や評価損益の状況等)も注意すべき項目である。
※1 銀行窓口で取扱いが可能となった投資信託や各種保険商品など。
※2 私募債、シンジケートローン、M&A、ビジネスマッチング、相続関連など。
特に最近の傾向として、貸出金利回りの低下(預貸金利ざやの縮小)に伴う「資金利益」の減少を、有価証券の売却益や過去に積み増した貸倒引当金の戻入益によってカバーする構造が業界全体でみられるため、収益の増減要因を正確に読み取る必要がある。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 柴田 郁夫)
<MW>
前澤友作氏、追突原因はアクシデントによるブレーキ損傷「軽傷でホテルで安静」相手も軽傷で帰宅
杏、自身のドキュメンタリーを見た父渡辺謙が「気持ち悪っ!」と発言 その理由は
極楽とんぼ山本圭壱、悩まされた「耳鳴り」の原因判明 相方加藤浩次も驚き
【阪神】才木浩人ノーノー逃す 母久子さんドキドキ「心臓に悪い」、父昭義さん「またの機会に」
レースで追突事故の前澤友作氏 5月にレースチーム設立、11月にレーサー挑戦意向示していた
小田和正、初出演の日比谷音楽祭で大トリ「言葉にできない」など3曲披露「今日をとても楽しみに」
齊藤なぎさ、SNS上の誹謗中傷に訴え「生きていることが苦しく、息をすることまでもが」
宮沢りえ、夫森田剛の存在「すごく心強い」娘と3人で暮らし「幸せですよ」と生活語る
杏「大体ノリで生きてる」フランス生活 仏語は「大してしゃべれてない」と照れ笑い
河北麻友子の抜群美脚スタイルにファン度肝「産後とは思えない」「本当にお母さんですか?」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
深田えいみ、ビキニ姿で「じゃーん!Jカップ」報告に「成長中」「まジェーっすか」「重そう」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
歌手の門倉有希さん 乳がんのため死去、50歳「6月6日に永眠」所属事務所が発表
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
橋本環奈すぎと話題呼んだアイドル中川心、動画披露し「無加工でこれはやっぱり本物」と反響の声
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
元「うたのお兄さん」横山だいすけ「NHK出入り禁止になる」 濱家の直球質問にオロオロ
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
浜崎あゆみ、子供の写真公開に疑いの声止まず「よそのお宅の子供?」
前澤友作氏、追突原因はアクシデントによるブレーキ損傷「軽傷でホテルで安静」相手も軽傷で帰宅
杏、自身のドキュメンタリーを見た父渡辺謙が「気持ち悪っ!」と発言 その理由は
極楽とんぼ山本圭壱、悩まされた「耳鳴り」の原因判明 相方加藤浩次も驚き
【阪神】才木浩人ノーノー逃す 母久子さんドキドキ「心臓に悪い」、父昭義さん「またの機会に」
レースで追突事故の前澤友作氏 5月にレースチーム設立、11月にレーサー挑戦意向示していた
小田和正、初出演の日比谷音楽祭で大トリ「言葉にできない」など3曲披露「今日をとても楽しみに」
齊藤なぎさ、SNS上の誹謗中傷に訴え「生きていることが苦しく、息をすることまでもが」
宮沢りえ、夫森田剛の存在「すごく心強い」娘と3人で暮らし「幸せですよ」と生活語る
杏「大体ノリで生きてる」フランス生活 仏語は「大してしゃべれてない」と照れ笑い
河北麻友子の抜群美脚スタイルにファン度肝「産後とは思えない」「本当にお母さんですか?」