イーストン Research Memo(1):自動車向け半導体とCSB製品の好調で収益が回復し、新中計は順調に進捗中
ルネサスイーストン<9995>は技術系エレクトロニクス商社で、ルネサスエレクトロニクス<6723>の有力特約店である。取扱商品はルネサスエレクトロニクス製半導体が中心となっているが、海外製品を中心に同社が独自に開拓してきた商材の拡大にも力を入れている。
1. 四半期ベースでの回復が続き、2017年3月期第3四半期は過去最高経常利益
足元の業績は順調な回復を見せている。2017年3月期は第1四半期の収益のレベルが大きく落ち込んだが、その後は四半期ベースで期を追って回復を見せている。第3四半期には売上高は7四半期ぶりに20,000百万円台を回復するとともに、経常利益は為替効果もあって四半期ベースでの過去最高を記録した。同社が注力する自動車向けや新規ビジネス(CSB製品)の拡大が貢献したほか、仕入れ効率化による利益率改善の取り組みが奏功した。
2. ルネサスエレクトロニクス製品とCSB製品の売上拡大で中期経営計画の達成を目指す
同社は2017年3月期−2019年3月期の3ヶ年中期経営計画『Project “C”』に取り組んでいる。中核となる施策は1)ルネサスエレクトロニクス製品の売上拡大と、2)新規ビジネス(CSB)の業容拡大の2つだ。1)については自動車と産業両分野で世界的に高シェアを有するルネサスエレクトロニクス製品を、有力特約店として販売を加速させる方針。CSBについても、顧客ニーズの把握や掘り起こしを進めて業容拡大につなげる計画だ。これまでのところは両者とも順調に進捗している。
3. 2017年3月期通期は利益上振れの可能性。来期も増収増益の見通し
今後の見通しも順調な推移が予想される。2017年3月期は第3四半期までの進捗から見て、売上高は80,000百万円の会社予想に届かない可能性があるが、利益面では会社予想を10%以上上回ってくるとみられる。ルネサスエレクトロニクスの車載向け半導体やCSB製品が好調で、仕入れの効率化と製品構成差で売上総利益率が拡大したことが利益の超過達成につながるとみられる。2018年3月期についても2017年3月期と同様の構図が続き、増収増益を継続すると弊社ではみている。
■Key Points
・中期経営計画『Project “C”』では最終年度の2019年3月期で売上高900億円、営業利益率2%を目指す
・ルネサスエレクトロニクス製品の販売を伸ばすことが第1の成長戦略
・CSB製品の拡大は収益性改善や収益安定性増大にもつながる重要な施策
(執筆:フィスコ客員アナリスト 浅川 裕之)
<HN>
【ヤクルト】原樹理が600万円減の2400万円 来季は「1軍でっていうところに尽きる」
【阪神】大山悠輔残留「消えた」? 近本光司、怖すぎた着信と聞き間違え「また優勝しよっか」
NewJeansに共演者エール? Mステ生出演「楽しかった」の感想に「何よりだ」の声
【ソフトバンク】“令和最強“近藤健介、現状維持5.5億円「取りたい」イチロー以来2年連続MVPへ
「103万円の壁」引き上げ 政府、物価上昇率を基準に控除額検討
サーバー無害化「即時実施可能に」 サイバー防御巡り有識者が提言
【Amazonブラックフライデー】冬を乗り切る大人の保湿アイテム5選!美容家おすすめのスキンケア
【中日】井上一樹監督が楽天自由契約の田中将大に言及「ちょっと薄いかな」静観の姿勢
【ヤクルト】松本直樹60試合出場で倍増1900万円 来季は“貢献”する「最大の目標は勝つこと」
渦中のNewJeans「Mステ」生放送に登場 所属事務所との契約解除会見からわずか1日
米米CLUB元メンバー死去 石井竜也「眉間に皺なんて見たことないくらい、いつもニコニコ…」
フジ「ぽかぽか」で不適切発言が頻発、9月の高畑淳子に続き青学大・原晋監督も 局アナ謝罪対応
大谷翔平、5000万円相当の野球カード所有権返還を申し立て 元通訳の水原一平被告が無断購入
壇蜜「収入減ったなぁ」支えは夫とペットたち「ヘビ、キンカジュー、ナマズ、インコ、トカゲ…」
倖田來未が実名告白「エロかっこいい路線」に進ませた憧れの歌手「同じことしててもあかんなと」
22歳の大谷翔平、合コン出席も女子アナとの食事も否定、行ったことがあるのは…
ドリカム吉田美和の20歳下夫、突如番組のカラオケ企画に登場し騒然!「一緒に朝ご飯を食べた」
猪口邦子参院議員宅の火災 2人死亡 夫・孝さんと長女か
サバンナ高橋茂雄、タクシーで運転手による録音被害!? 妻がスマホで警告も…まさかのセリフ
「くだらねえな」堀江貴文氏、斎藤知事巡る疑惑報じるマスコミに怒り「視聴率稼ぎの姑息な手段」
クロちゃんを騙した「レイちゃま(小林レイミ)」の現在が別人すぎると話題に
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
多部未華子(30)結婚の裏事情あまりにも恐ろしすぎると話題に!
“飛び降り配信”女子高生と交際のYouTuberピャスカルが大炎上「擁護できない」
前澤友作氏「全ての方向で法的措置を検討します」と警告
米米CLUB元メンバー死去 石井竜也「眉間に皺なんて見たことないくらい、いつもニコニコ…」
千鳥ノブ、突然の背中激痛で動けなくなり病院直行「診断名」明かす「3日ぐらい動けなかった」
「グラビア界の超新星」榎原依那がスケスケ悩殺Tシャツ姿公開「たまらん」「エロス」「血圧が」
元SPEED、新垣仁絵(40)の現在が衝撃的すぎると話題に
【ヤクルト】原樹理が600万円減の2400万円 来季は「1軍でっていうところに尽きる」
【阪神】大山悠輔残留「消えた」? 近本光司、怖すぎた着信と聞き間違え「また優勝しよっか」
NewJeansに共演者エール? Mステ生出演「楽しかった」の感想に「何よりだ」の声
【ソフトバンク】“令和最強“近藤健介、現状維持5.5億円「取りたい」イチロー以来2年連続MVPへ
「103万円の壁」引き上げ 政府、物価上昇率を基準に控除額検討
サーバー無害化「即時実施可能に」 サイバー防御巡り有識者が提言
【Amazonブラックフライデー】冬を乗り切る大人の保湿アイテム5選!美容家おすすめのスキンケア
【中日】井上一樹監督が楽天自由契約の田中将大に言及「ちょっと薄いかな」静観の姿勢
【ヤクルト】松本直樹60試合出場で倍増1900万円 来季は“貢献”する「最大の目標は勝つこと」
渦中のNewJeans「Mステ」生放送に登場 所属事務所との契約解除会見からわずか1日