東芝は原子力5,000億円減損で投資評価引き下げ、SMBC日興証券（花田浩菜）

こんにちは、フィスコリサーチレポーター花田浩菜の「SMBC日興証券の気になるレポート」です。

今まさに皆さんの関心が高いと思われる東芝<6502>の投資評価変更のレポートが出ています。

SMBC日興証券では『投資評価を「1」→「2」に、今後6～12ヵ月の目標株価を570円→310円へ引き下げる』としています。

さて、どういった内容でこのような結果になったのでしょうか。

同社によれば『3DNANDが順調に立ち上がっており、事業環境も非常に良好で、メモリ事業は依然として順調と言える。一方で原発事業は米エンジニアリング大手Chicago Bridge & Ironから買収したCB&Iストーン&ウェブスターを巡り巨額な減損リスクが顕在化、現状でも脆弱な財務体質（自己資本）を更に大きく毀損する可能性が高まっている』とのこと。

さらに『原子力事業の下振れが巨額となることから、17/3期通期の損益予想は大幅な下方修正となる。具体的には、営業利益で17/3期2,450億円の赤字（従来2,500億円）とみる』としています。
こういった要因から投資評価が変更されたとのことです。

この他にも米テスラとの提携が発表されたパナソニック<6752>やPS4の動向が注目されるソニー<6758>などのレポートが掲載されていますので、よろしければ「Opening Bell」をのぞいてみてくださいね。

また、面白いレポートを発見したらご紹介しますね。


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フィスコリサーチレポーター花田浩菜




＜SK＞