[通貨オプション]OP売り、ドル・円のレンジ相場織り込む

ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。ドル・円のレンジ相場を織り込みオプション売りが継続した。

リスクリバーサルはまちまち。1カ月物、3カ月物では円先安感に伴う円プット買いが強まった一方、6カ月以降ではドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが優勢となった。

■変動率
・1カ月物12.18％⇒11.83％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物11.82％⇒11.66％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物11.56％⇒11.43％（08年10/24＝25.50％)
・1年物11.08％⇒10.99％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物+1.32％⇒＋1.31％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.15％⇒＋1.11％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+0.99％⇒＋1.01％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.84％⇒＋0.85％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞