[通貨オプション]R/R、円コール買い再燃

ドル・円オプション市場で変動率は上昇。新年度入りでオプション買いが優勢となった。

リスクリバーサルで円コールスプレッドは縮小。円先安感に伴う円プット買いが一段落した一方、ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが強まった。

■変動率は
・1カ月物5.67％⇒5.89％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物5.92％⇒6.13％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.20％⇒6.36％（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.56％⇒6.68％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.29％⇒＋0.41％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.44％⇒＋0.54％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.58％⇒＋0.64％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.71％⇒＋0.77％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞