[ドル・円通貨オプション］変動率低下、レンジ相場でOP売り

ドル・円オプション市場で変動率は連日低下した。レンジ相場を受けてオプション売りが強まった。

リスクリバーサルはまちまち。短期物でドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが後退した一方、6カ月物では円コール買いが強まった。

■変動率
・1カ月物7.57％⇒7.44％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物7.20％⇒7.09％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物7.24％⇒7.23％（08年10/24＝25.50％)
・1年物7.39％⇒7.37％ （08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.21％⇒＋1.18％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.69％⇒＋1.68％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋1.98％⇒＋1.99％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋2.16％⇒＋2.16％（08年10/27=+10.71％）




＜KY＞