虫とり小僧:資産配分の比率に悩んで眠れない?【FISCOソーシャルレポーター】
----
※2018年8月2日21時に執筆
私のブログには、メールフォームなどを通じて、インデックス投資の初心者さんから、アセットアロケーション(資産配分)に関する質問がよくあります。
当然のことながら、質問してくるような方は皆さん真面目なので、海外債券の必要性やリート(REIT)の有無、新興国アセットの割合をどうするかなどについて真剣に悩まれているようです。
うん、よく分かります。私も投資を始めたころは悩みまくりました。
悩みに悩み抜いて、あれこれ試して、気づけば13年ほどが過ぎました。
◎そこそこ分散してあれば、あんまり変わらんよ
私も当初は散々悩みましたが、現在では、アセットアロケーションに関する質問には、
「国内株式オンリーではなく、海外株式などにも分散してあれば、細かい配分はあまり気にする問題ではないと思います。大切なのは、どんなマーケット環境になっても続けられる仕組みになっているかどうかです」
というように答えることが多いです。
大切なのは、自分のトータルな金融資産のうち、どれだけの部分をリスク資産への投資に割り当てるのかということ、つまり「リスク資産と無リスク資産の比率」です。そして、そのリスク資産部分を国内外のアセットに分散することです。
ただ、そもそも「アセットアロケーションをどうするのか」という問題にたどり着いている人は、「投資」というものを既に「日本の個別株式への投資だけ」とは考えておらず、もっと幅広く分散する思考に及んでいるはずなので、あとはそこそこ低コストな商品を選んで、そこそこ分散して、相場下落時にも動揺せずに続けることができる仕組みを作ってしまえばOKなはずです。
ただし、国内債券クラス以外の株式やリート、海外債券でさえも、これまで7~8年に一度くらいのペースで発生してきた世界的な市場暴落時には(円換算だと)全部まとめてヤラれているので、それはそういうものだと考えておく方がよいと思います。
リスク資産に投資するならば、一時的には評価額が半分くらいになる覚悟は必要です。
そして、最終的に果実を得られるかどうかは、暴落時にも継続できるか否かがカギです。下落時に逃げてしまうようなら、最初から「コツコツ投資」なんぞしてはいけません。事前にキチンと理解し納得してから、大切な「虎の子」を投じる必要があるでしょう。
◎アセットアロケーションが投資リターンの80%以上を決めてしまう?
個人投資家の界隈にいると、「アセットアロケーションがリターンの8割を決める」という有名な言葉をよく見聞きしますが、
「国内外の株式・債券・リート比率などを厳密に計算して配分すれば、リターンがあがるよ!」というようなことではなく、
「普通の人は、国内の個別株式選定に時間をかけても、上がるときは大抵どれも一緒に上がるし、下がるときは大抵どれも一緒に下がっちゃうよ。世界中に視野を広げて、もっと分散しといた方がいいぜ。海外の株式や債券にも簡単に投資できるんだからさ」
というような意味だと私は解釈しています。
投資の才能がある例外的な天才以外は、それくらいに捉えた方がよいのではないでしょうか。いくら悩んでも疲れるだけで、将来のパフォーマンスは誰にも分かりませんから。
◎リスクを理解したうえで、仕組化して、のんびり継続しましょうや!
未来が分からない以上、どのようなアセットアロケーションが将来好成績を残すのかは事前には分かりません。
そこで、冒頭の「海外株式などにも分散してあれば、細かい配分はあまり気にする問題ではない。大切なのは、どんなマーケット環境になっても続けられる仕組みになっていること」という話になるわけです。
リスク資産に投資することがどういうことなのかを理解し、なるべくストレスのない方法で継続できる方法を作り上げたら、あとはのんびり行きましょうや。
----
執筆者名:虫とり小僧
ブログ名:いつか子供に伝えたいお金の話
ツイッター名:虫とり小僧(@mushitori)
<HT>
9月末退社テレ東28歳女子アナ、アンチから「へどが出るほど性格悪い」とつっこまれた理由告白
テレ東28歳女子アナ同期同士が号泣!「モヤさま」MCめぐり「ムカつく」嫉妬むき出しも最後は
神田正輝「旅サラダ」最終回、番組終了後はロケバスで局を後に
和田アキ子「世の中は盛り上がるのかと思ったけど…」自民党総裁選に「どこで心変わりしたのか」
ハイヒール・モモコ、菅田将暉との初対面で“恐怖”「変な若者に絡まれたと思って…」
地震で仕事失い、やっと再就職 その矢先、襲った大雨 帰り待つ家族
【札幌】宮沢裕樹&スパチョークが離脱 ともに21日町田戦で負傷、今季中の復帰を目指す
田中れいな「エスカレーターで…」 愚痴にファン心配
【やよい軒】金芽米と食事券が当たるSNSキャンペーン開催(9/28-10/2)
能登豪雨で1人の遺体発見、死者11人に 行方不明などは計6人
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ダンプ松本(61)の現在が色々と崩壊、衝撃的なブログ内容も
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
東国原英夫氏、総選挙「下手すると支持率70%になる」人物を実名告白
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
松本人志飲み会参加セクシー女優、さらなる誹謗中傷メッセージ公開「私は強くない…もう無理」
兵庫・斎藤知事「正直ずっと苦しかった」 進退は「だいぶ固まった」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
ヒロシ&キーボーの山田喜代子容疑者 万引きで逮捕
多部未華子(30)結婚の裏事情あまりにも恐ろしすぎると話題に!
【ネタバレ?】史実で見るキングダムの今後の展開まとめ〜中華統一までの全体像
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
ダンプ松本(61)の現在が色々と崩壊、衝撃的なブログ内容も
9月末退社テレ東28歳女子アナ、アンチから「へどが出るほど性格悪い」とつっこまれた理由告白
テレ東28歳女子アナ同期同士が号泣!「モヤさま」MCめぐり「ムカつく」嫉妬むき出しも最後は
神田正輝「旅サラダ」最終回、番組終了後はロケバスで局を後に
和田アキ子「世の中は盛り上がるのかと思ったけど…」自民党総裁選に「どこで心変わりしたのか」
ハイヒール・モモコ、菅田将暉との初対面で“恐怖”「変な若者に絡まれたと思って…」
地震で仕事失い、やっと再就職 その矢先、襲った大雨 帰り待つ家族
【札幌】宮沢裕樹&スパチョークが離脱 ともに21日町田戦で負傷、今季中の復帰を目指す
田中れいな「エスカレーターで…」 愚痴にファン心配
【やよい軒】金芽米と食事券が当たるSNSキャンペーン開催(9/28-10/2)
能登豪雨で1人の遺体発見、死者11人に 行方不明などは計6人