コラム【ポートフォリオのススメ】運用の目的・目標を明確にする(マネックス証券 塚本 憲弘)
金融機関側の事情はさておき、運用についてこのように考えるのは大切だと思います。資産運用の目的や期間、方法は人それぞれでしょうし、隣の人と同じものを売り買いする必要はありません。興味や野心から資産運用をする場合はとにかく儲けるという大きな目標がありますが、老後への備えなど長期にわたる資産運用であればその目的・ゴールを明確にすることが推奨されます。
自分の将来設計をすると〇年までに□程度の資産が必要になる、そうするとどのような運用が必要か、年率何%か具体像が描けます。そしてそのリターンを得るためにどのような資産配分が良いのか、その際には通常各資産の過去実績が参考とされますが、将来を見据えて今後の見通しや景気サイクルの状況といった材料も考慮されて良いでしょう。
同時にそのリスクを取れるほどの許容度が自分にあるのか?定性的・定量的に判断する必要もあります。例えば将来設計したら二桁のリターンが毎年必要で、そのためには高リスクの運用が必要、ただしそこまでのリスクが取れるのか?想定される振れ幅が自分には許容できるのか?という点をクリアする必要があります。
そうして計画が出来上がればいざ運用開始となりますが、大切なのは定期的にパフォーマンスを振り返り、運用が自分の計画通りに進んでいるのかを確認することです。運用がうまくいっていれば自分の計画をより野心的に変えることもできますし、もしくは計画はそのままで運用スタイルをより保守的に変えることも可能です。また、前提となる各資産市場の前提に変化は無いか?時に検証は必要です。
この運用スタイルのメリットは市場変動に感情的に動かされないことです。投資家の資金フローと資産価格の関係をデータで見ると、価格上昇時にインフロー・価格下落時にアウトフローが確認されます。言い換えると高値買い・安値売りですし、これは相場の上げ下げに感情面で振り回された動きが大いに関係あるでしょう。一方で極力感情を排除し計画的な運用を継続していれば、値上がりした資産はポートフォリオのウェイトも大きくなるので売り、下がればウェイトを埋めるために買い、となります。
先日年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)が年度の運用実績を公表し、分散投資効果で3期連続の黒字となったこと、そして値上がり資産から値下がり資産へのリバランスを定期的に実施していることが示されました。計画を維持するための自然な動きと言えます。
一方でどこかのタイミングで流動性が必要な資産運用や、余裕資金でリスクの高いものに挑戦する、という部分もありますね。将来設計をコアに資産運用しながら、サテライトで目的別に運用をするという発想も大切ですし、しっかり整理する必要があります。
基本的に運用は長い付き合いになるものであり、日々の相場変動にやきもきせず計画的にストレスの無いものを目指したいです。
マネックス証券 インベストメント・ストラテジーズ 塚本 憲弘
(出所:7/18配信のマネックス証券「メールマガジン新潮流」より、抜粋)
<CS>
53歳人気女性タレント「初尿漏れ」を突如告白しスタジオ騒然「私のこと…身を切りますね」
岩崎宏美、コロナウイルスに感染 入院を報告「コロナの奴、本当にムカつく」
73歳大物タレントが苦言「いまの日本には一般常識が存在しないのか?」都知事選ポスター騒動に
吉高由里子、公開生放送で”ワールド”全開「ごめんなさいね。土曜のお昼から」
うな重 梅1600円、竹2200円、松2600円!激安で話題のうな重専門店がオープン!
東大工学部卒の46歳女性タレント、意外な弱点告白「全て捨ててきた分野なんですよ」悩み明かす
テレ朝三谷紬アナ、ボディーラインそのまま”美ラティス”姿披露「これ映像の100倍きつい!」
トミーズ雅 かまいたち“リアルな年収”を真剣予想「金銭感覚が年収500万円の人の100倍」
【中日】最多タイ借金6…立浪監督「我慢」借金減へ1カードで「ふたつ勝てるように」
【展望】昨年覇者・浜松開誠館、初戦で「静岡学園-常葉大菊川」の勝者と対戦/静岡
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
「ひまそらあかね」が突如トレンド入り!都知事選に出馬した暇空茜って一体どんな人?本物なの?
都知事選のほぼ全裸ポスター、イメージガールが謝罪 自身が携わる商品PR活動を辞退を発表
有権者「ばかにしている」 都知事選の掲示板に大量の同じポスター
NHK党・立花氏「大成功だ」 都知事選の大量同一ポスター問題
バキ童こと春とヒコーキのぐんぴぃが有吉の壁に登場!「笑いが止まらん」「地上波ゴールデンは草」
ダルビッシュ妻・山本聖子さん、車運転中に“まさか”の出来事「ミラー越しに後ろを覗くと…」
イケメンだから許される!堀北真希と山本耕史の「馴れ初め」が映画化希望するレベル
フィフィ、知事選“ほぼ全裸”ポスターに「表現の自由を履き違えて…どうにかならんのかな」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
都知事選掲示板にヌードポスター ひろゆき氏「世も末」 SNSで批判噴出
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
現役女子大生グラドル、セクシー女優転身「私の全てを見ていただけると思います」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
『こんなに可愛かった赤ちゃん犬が…』完全に想定外な『まさかの成長』が面白過ぎると82万再生「爆笑したw」「柴らしさ全開で好き」と絶賛
「ひまそらあかね」が突如トレンド入り!都知事選に出馬した暇空茜って一体どんな人?本物なの?
![game_banner](/images/banner-game.png)
53歳人気女性タレント「初尿漏れ」を突如告白しスタジオ騒然「私のこと…身を切りますね」
岩崎宏美、コロナウイルスに感染 入院を報告「コロナの奴、本当にムカつく」
73歳大物タレントが苦言「いまの日本には一般常識が存在しないのか?」都知事選ポスター騒動に
吉高由里子、公開生放送で”ワールド”全開「ごめんなさいね。土曜のお昼から」
うな重 梅1600円、竹2200円、松2600円!激安で話題のうな重専門店がオープン!
東大工学部卒の46歳女性タレント、意外な弱点告白「全て捨ててきた分野なんですよ」悩み明かす
テレ朝三谷紬アナ、ボディーラインそのまま”美ラティス”姿披露「これ映像の100倍きつい!」
トミーズ雅 かまいたち“リアルな年収”を真剣予想「金銭感覚が年収500万円の人の100倍」
【中日】最多タイ借金6…立浪監督「我慢」借金減へ1カードで「ふたつ勝てるように」
【展望】昨年覇者・浜松開誠館、初戦で「静岡学園-常葉大菊川」の勝者と対戦/静岡