久光薬、三光合成、キユソ流通など

<9369> キユソ流通　2104　-207大幅続落。前日に24年11月期決算を発表、経常利益は48.9億円で前期比40.8％増となり、従来予想の45億円を上回った。一方、25年11月期は37億円で同24.3％減を見込み、ネガティブ材料につながったようだ。売上の伸び悩みを想定しているほか、営業外収支の大幅な悪化を見込む形になっている。24年は大幅な株価の水準訂正を果たしてきていただけに、経常大幅減益ガイダンスにネガティブな反応が優勢。

<4668> 明光ネット　760　+38大幅反発。前日に第1四半期の決算を発表、営業利益は4.1億円で前年同期比7.8倍と急拡大している。据え置きの上半期計画は6.8億円、同19.6％減であるが、大幅な上振れが意識される状況になっているもよう。在籍生徒数増加によって直営事業・ファランチャイズ事業が順調に拡大したほか、連結子会社など含めたその他事業も大幅に収益を増大させる形になっている。

<2918> わらべ日洋　2099　+97大幅反発。前日に第3四半期決算を発表。累計営業利益は53.5億円で前年同期比2.1％減となったが、9-11月期は11億円で同12.5％増と増益に転じている。上半期決算時に下方修正した通期予想36億円は据え置いているものの、大きく超過する状況となっている。23年9月に稼働した米バージニア工場などがプラス寄与しているもよう。上半期決算後に株価は大きく調整しているが、過度な警戒感は後退の方向に。

<7888> 三光合成　670　+64急伸。前日に上半期の決算を発表、営業利益は29.5億円で前年同期比44.7％増となり、据え置きの通期予想48億円、前期比16.2％増に対する進捗率は61.5％に達している。北米セグメントが大幅増収増益となっているほか、欧州セグメントの収益も急速な改善となっている。第1四半期決算もポジティブ視されたが、上半期決算を受けて業績上振れへの期待はより高まる状況のようだ。

<4530> 久光薬　4656　+612急伸。前日に第3四半期の決算を発表、累計営業利益は132億円で前年同期比8.0％増となり、通期予想は従来の145億円から180億円、前期比36.7％増に上方修正している。国内では「ジクトルテープ」、海外市場では「サロンパス」や女性ホルモン製剤などが堅調に推移するとみられるほか、円安の影響もプラス材料となるもよう。
上半期までの状況からは、業績の上振れは織り込まれていなかったとみられる。

<8905> イオンモール　1930　-98.5大幅反落。前日に第3四半期の決算を発表、9-11月期営業利益は114億円で前年同期比16.8％増となったが、120億円程度の市場予想は下振れ。中国売上の計画を下回る状況が継続しているもよう。通期予想の550億円、前期比18.5％増は据え置いているが、第3四半期時点では中国を中心に8億円程度のビハインドのもよう。業績下振れを意識する動きが先行しているようだ。

<2809> キユーピー　3100　-123大幅続落。前日に24年11月期の決算を発表、営業利益は343億円で前期比74.3％増となったが、市場予想は10億円弱下回っている。第3四半期まで大幅増益が続いていたが、9-11月期は一転して前年同期比28.9％減に転じている。野菜高騰の影響のほか、米国や中国での販売低調が影響。25年11月期は345億円で前期比0.5％増と横ばい見通し。コンセンサスの370億円程度を下回る形になっている。

<6136> OSG　1722　-101.5大幅続落。前日に24年11月期決算を発表、営業利益は189億円で前期比4.7％減となり、第3四半期決算時下方修正レベルの水準で着地。米国での一時的要因などもあって、9-11月期は前年同月比22.9％減と減益率が拡大した。25年11月期は210億円で前期比11.3％増を見込んでいるが、235億円程度のコンセンサスを下振れており、マイナス材料につながったようだ。なお、中期計画なども同時に発表した。

<3382> 7＆iHD　2490　+115.5大幅反発。前日に第3四半期の決算を発表、9-11月期営業利益は1284億円で前年同期比24.0％減となっている。市場予想を小幅に下振れたとみられ、朝方は売りが先行して始まった。ただ、後場に入ると、同社の創業家による経営陣が参加する買収（MBO）計画を巡り、米投資会社のアポロ・グローバル・マネジメントが出資を検討していることが分かった」と伝わりと、買い戻しの動きが強まる形になったようだ。

<9983> ファーストリテ　48700　-3400大幅反落。前日に第1四半期の決算を発表、営業利益は1576億円で前年同期比7.4％
増となり、ほぼ市場予想線上での着地となっている。国内ユニクロは計画以上の推移となっているが、中国の苦戦によって海外が計画を下回ったもよう。足元の月次動向などからは上振れ期待も高まっていたとみられ、ポジティブ反応は乏しいようだ。中国販売の先行き懸念再燃を警戒視する動きが先行へ。



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