国債とは？ 100万円を年利2％で5年間運用するといくら増える？
国債とは、国が資金を調達するために発行する債券です。投資家は国債を購入することで国にお金を貸し、その対価として所定の利息を受け取ります。
例えば、額面100万円の固定金利の国債を年利2％で購入した場合、1年間の利息は次のとおりです。
・100万円×2％＝2万円
この条件で5年間保有すると、利息の合計は10万円となります。国債の利息は通常、半年ごとに支払われます。受け取った利息が自動的に元本へ組み入れられるわけではないため、上記は複利ではなく単利の計算です。
なお、利息には原則20.315％の税金がかかるため、10万円の利息に対する税引き後の受取額は約8万円です。また、実際の利率は購入時期や国債の種類によって異なります。
国債には「個人向け国債」と「新窓販国債」がある
個人が購入できる国債には、主に「個人向け国債」と「新窓販国債」があります。そして、個人向け国債には、金利が半年ごとに変わる「変動10年」と、購入時の金利が満期まで変わらない「固定5年」「固定3年」の3種類があります。
一方、新窓販国債は固定金利で、満期が2年・5年・10年の3種類です。いずれも国が発行する債券ですが、途中で現金化する際の仕組みには大きな違いがあります。
特に、満期を迎える前にお金が必要になり、換金・売却する場合、購入した国債の種類によっては損失が発生する可能性があるため、注意が必要です。
「個人向け国債」は途中で換金しても元本割れしない
個人向け国債の特徴は、国が額面金額での償還を保証していることです。満期まで保有すれば額面金額が返還され、発行から原則1年が経過すれば、途中で換金できます。
個人向け国債は、中途換金する場合も、元本部分の価格は変動しません。ただし、途中で換金する際には、直前2回分の利息に相当する一定額が差し引かれます。
具体的には、原則として「直前2回分の各利息（税引き前）相当額×0.79685」が、中途換金調整額となります。そのため、途中で換金しても元本部分は守られますが、受け取れる利息は少なくなる点に注意が必要です。
「新窓販国債」は途中で売ると元本割れすることも
一方、新窓販国債は、満期前に売却する場合、その時点の市場価格で取引されます。国債の市場価格は、金利の動向などによって変化します。例えば、100万円で購入した新窓販国債を途中で売却する際、市場価格が購入時より5％下落していれば、売却価格は95万円となります。
つまり、購入時より5万円少ない金額しか戻ってこない可能性があるのです。この95万円という金額は、あくまで仮定です。実際の売却価格は市場環境などによって異なります。
また、それまでに受け取った利息があるため、売却価格が95万円になったからといって、運用全体で必ず5万円の損失になるわけではありません。
元本割れを避けるために確認したいこと
国債を購入する際は、利率の高さだけでなく、満期まで保有できるかを考えることが大切です。もし、途中で換金する可能性があるなら、個人向け国債を選ぶことも1つの方法です。ただし、原則1年間は換金できず、中途換金時には利息相当額が差し引かれる点を理解しておきましょう。
まとめ
国債は国が発行する債券ですが、全ての商品が途中売却時の元本を保証しているわけではありません。個人向け国債は、原則1年経過後に中途換金でき、元本部分の価格は変動しません。一方、新窓販国債は市場価格で売却するため、元本割れする可能性があります。
「国債だから安心」と考えるのではなく、商品の種類や換金条件を確認し、必要な時期まで保有できる資金で運用することが大切です。
出典
財務省 現在募集中の個人向け国債・新窓販国債
執筆者 : 三浦大幸
2級ファイナンシャルプランニング技能士/ITパスポート/日商簿記3級/第一種衛生管理者/証券外務員/英検2級など
