サイオス Research Memo（4）：自己資本比率は10%台半ばまで低下するも、手元キャッシュは20億円超

*12:54JST サイオス Research Memo（4）：自己資本比率は10%台半ばまで低下するも、手元キャッシュは20億円超 ■業績動向

3. 財務状況と経営指標
サイオス<3744>の2023年12月期第2四半期末の資産合計は前期末比92百万円増加の6,114百万円となった。主な変動要因を見ると、流動資産では現金及び預金が211百万円増加し、固定資産では有形固定資産が22百万円、無形固定資産が33百万円それぞれ減少した。

負債合計は前期末比302百万円増加の5,081百万円となった。有利子負債が52百万円減少した一方で、将来の売上高となる契約負債が304百万円増加したほか、未払法人税等を29百万円計上したことによる。契約負債が発生する製品・サービスとしては、「LifeKeeper」や「Gluegentシリーズ」、MFP向けソフトウェア製品（サブスクリプションモデル）等があり、これらの顧客開拓が順調に進んだことがうかがえる。純資産合計は同209百万円減少の1,033百万円となった。為替の円安進行により為替換算調整勘定が35百万円改善した一方で、配当金支出86百万円と親会社株主に帰属する四半期純損失176百万円の計上により利益剰余金が263百万円減少した。

経営指標については、収益悪化により自己資本比率が前期末の19.4%から15.5%に低下したが、ネットキャッシュ（現金及び預金−有利子負債）は2,547百万円と20億円超であり、財務面の懸念はないと見られる。なお、同社は収益性の改善に向け、フロー型からSaaS事業を中心としたストック型への転換を進めている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）

＜YI＞