[通貨オプション]R/R、拡大に転換

*03:08JST [通貨オプション]R/R、拡大に転換 ドル・円オプション市場で変動率は上昇。日銀のマイナス金利解除観測高まり、オプション買い強まる。

リスクリバーサルは拡大。1カ月から1年にかけて、ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが優勢になった。
■変動率
・1カ月物 8.58％⇒8.98％（08年/24＝31.044％）
・3カ月物 9.05％⇒9.32％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物 9.32％⇒9.52％（08年10/24＝25.50％)
・1年物 9.53％⇒9.62％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）
■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.92％⇒＋1.17％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋0.99％⇒＋1.09％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.86％⇒＋0.97％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.53％⇒＋0.60％（08年10/27=+10.71％）

＜KK＞