後場に注目すべき3つのポイント～外部環境ほどに個人投資家のマインドは改善せずか

4日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日経平均は大幅反発、外部環境ほどに個人投資家のマインドは改善せずか
・ドル・円は伸び悩み、国内実需筋の買い一服
・値上がり寄与トップはTDK<6762>、同2位は東エレク<8035>

■日経平均は大幅反発、外部環境ほどに個人投資家のマインドは改善せずか

日経平均は大幅反発。285.66円高の22457.01円（出来高概算7億3000万株）で前場の取引を終えている。

1日の米国市場でNYダウは反発し、219ドル高となった。この日発表された米5月雇用統計は非農業部門雇用者数と平均時給の伸びが市場予想を上回ったほか、失業率が約18年ぶりの低水準となり、米経済の堅調ぶりが好感された。米長期金利の上昇により円相場は1ドル＝109円台半ばまで下落しており、本日の日経平均もこうした流れを受けて193円高でスタートした。寄り付き後も断続的に上げ幅を広げ、前場中ごろを過ぎると22489.66円（318.31円高）まで上昇する場面があった。輸出関連株や金融株を中心に幅広い銘柄が買われ、東証1部の値上がり銘柄数は全体の約86％となった。

個別では、トヨタ自<7203>が3％超、東海カーボ<5301>が4％超の上昇となったほか、三菱UFJ<8306>や三井住友<8316>といった金融株、ソニー<6758>や村田製<6981>といったハイテク株の堅調ぶりが目立った。トヨタ自はレーティング引き上げの動きが複数観測されている。中小型株では日本通信<9424>が連日の大幅高で東証1部上昇率トップとなり、主力製品の値上げを発表した山崎パン<2212>なども上位に顔を出している。一方、任天堂<7974>やマネックスG<8698>が利益確定売りに押され、ファナック<6954>やファーストリテ<9983>といった値がさ株の一角もさえない。セクターでは、輸送用機器、海運業、非鉄金属などが上昇率上位で、その他も全般堅調。下落したのはその他製品、鉱業の2業種のみだった。

米経済の堅調推移やイタリア政局の混乱一服、米朝の緊張緩和への期待などを背景に日経平均は一時300円を超える上昇となったが、市場はやや盛り上がりに欠ける印象である。海外情勢に一喜一憂し、ギャップアップ・ダウンの生じやすい相場展開となっているため、足元の反発局面でも恩恵を受けている投資家は限られそうだ。新興市場ではマザーズ指数が小幅に続落している。主力大型株に物色が向かっている面もあるだろうが、個人投資家のマインドがさほど改善していないことを映していると考えられる。

今週は7日に日米首脳会談、来週には米朝首脳会談や米連邦公開市場委員会（FOMC）などの重要イベントが控えており、これらを見極めたいとの思惑も徐々に広がるだろう。後場の日経平均は節目の22500円を前にこう着感を強めるとみられ、引き続き材料株の個別物色中心の相場展開を想定しておきたい。

■ドル・円は伸び悩み、国内実需筋の買い一服

4日午前の東京市場で、ドル・円は伸び悩み。前週末に発表された米5月雇用統計を受け、国内実需筋のドル買いが先行したが、買い一服後はやや失速した。

ドル・円は、週明けアジア市場では109円半ばで寄り付き、米雇用統計を背景に連邦準備制度理事会（FRB）の金融正常化期待は継続。日経平均株価の堅調地合いを手がかりに、ドルは一時109円70銭台まで強含んだ。

ランチタイムの日経平均先物は堅調地合いを維持しており、日本株高継続を意識したドル買い・円売りの基調が続く見通し。また、米10年債利回りが2.91％台に持ち直し、ドル買いは入りやすいようだ。ただ、材料難で目先は上値が重そうだ。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は109円45銭から109円76銭、ユーロ・円は127円63銭から128円16銭、ユーロ・ドルは1.1659ドルから1.1690ドルで推移した。

（為替・債券アナリスト 吉池威）

■後場のチェック銘柄

・システムズ・デザイン<3766>やShinwa Wise Holdings<2437>など、4銘柄がストップ高
※一時ストップ高・安（気配値）を含みます

・値上がり寄与トップはTDK<6762>、同2位は東エレク<8035>

■経済指標・要人発言

・ポロズ・カナダ銀総裁
「（米輸入制限の金融政策への影響に関し）最も重要な要素は、経済指標がどのように推移するかだ」

・日・5月マネタリーベース：+8.1％（4月：前年比+7.8％）

・豪・4月小売売上高：前月比+0.4％（予想：+0.3％、3月：0.0％）

☆後場の注目スケジュール☆

＜国内＞
特になし

＜海外＞
特になし



＜HH＞