エフ・コード Research Memo(7):2024年12月期も大幅な増収増益を継続(1)
1. 2024年12月期の業績見通し
2024年12月期(IFRS)の連結業績は、売上収益4,633百万円(前期比86.7%増)、営業利益で1,350百万円(同107.1%増)、税引前利益1,274百万円(同108.2%増)、親会社の所有者に帰属する当期利益775百万円(同59.9%増)と大幅な増収増益を見込む。さらなる成長を目指し、2024年1月にはデータサイエンスによるLTVマーケティング事業を提供するBINKSをM&Aにより連結子会社化した。上場以後のM&Aはこれで10件となった。これら各事業のオーガニックな成長とともに、グループの各プロダクト、サービスのクロスセルをはじめ、グループ各社によるWebサイト構築から集客、リピート促進までの一気通貫での顧客支援、さらに、SNSサミットなどのイベント・セミナー主催や販売パートナーとの業務提携によるクライアント拡大などの施策を展開し、計画達成を目指す。なお、そのほかのM&Aなどノンオーガニック成長は織り込まない計画としている。
2023年12月期において、継続型売上が売上収益の89%を占めるサブスク型ビジネスであり、顧客数は2,616社と2年間で上場時の約10倍まで拡大したことで、今後の成長に向けた収益基盤は整ったと思われる。今後、マーケティング費用やM&Aにかかる費用の投下などによる変動は想定されるが、M&Aで獲得した9件の事業収益を反映した直近四半期の収支状況(2023年12月期第4四半期の売上収益901百万円、営業利益231百万円)、BINKSの直近決算見込み(2023年12月期の売上収益500百万円、営業利益363百万円)、並びに各事業の成長スピードなどを考慮すれば、保守的な会社計画であると弊社では判断している。
財務状況としては、2024年1月にBINKSの子会社化のために2,550百万円の借入を実行し、自己資本比率は再び2022年12月期末に近い水準に低下していると思われる。しかし、2024年12月期末にはEBITDAが15.9億円と前期を8.8億円上回る水準まで積み上がり、有利子負債から現預金を控除したネットデットはEBITDAの2.4倍となる見込みだ。親会社所有者帰属持分比率(自己資本比率)も27.7%と前期比で1.4ptの低下に留まる見通しだ。事業の成長に伴う収益力の向上により財務安全性は担保されていると言えよう。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 松本章弘)
<SO>
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
9メートル四方の巨大謝罪状 伊賀の実業家の作、25年ぶり公開へ
藤本美貴「モー娘」に「そんなに仲良い友達いなかった」リーダー就任25日後に熱愛発覚し結果脱退
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【5月11日生まれの著名人】泉谷しげる、松尾貴史、ダウンタウン浜田雅功ら
【朝の悲劇】これぞ究極の邪魔猫!?新聞が読めない飼い主の嘆きに爆笑必至
【阪神】岡田監督「はねるもんな、アンツーカー」DeNA宮崎敏郎のアクシデントを心配
【U23日本代表】6月に米国と2試合、パリ五輪前最後の海外遠征 オーバーエージや欧州組も?
【DeNA】頭部に打球直撃の宮崎敏郎は自家用車を残したままタクシーで帰路へ
【日本ハム】新庄剛志監督が佐々木朗希を初攻略 狙い明確「球種見極めよう」3盗塁については…
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
「ふてほど」25歳女優“薔薇ブラ”でポロリ寸前?過激衣装に「見えちゃう」「刺激強すぎ」
大物炎上系ユーチューバー”衝撃の預金残高”公開「すげぇ」「エグい」驚きの声
水原一平容疑者 最高刑「懲役33年」トレンド入り 「人生詰んだ」「稀代の詐欺師」の声
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
水原一平容疑者、歯科治療で大谷翔平から930万円だまし取ったことも判明
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
米大物俳優、大谷翔平と2ショット公開しネット驚愕「夢のような写真」
ベッキー「私のシーン ほとんどモザイクあり」自身”衝撃出演シーン”紹介
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
深夜のファミリーマート徘徊、必ず入っている「フエラムネのミニチュアおもちゃ付」を探し求めた結果……
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
9メートル四方の巨大謝罪状 伊賀の実業家の作、25年ぶり公開へ
藤本美貴「モー娘」に「そんなに仲良い友達いなかった」リーダー就任25日後に熱愛発覚し結果脱退
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
[通貨オプション] OP売り、週末要因やレンジ突破観測後退で
BTC反落6万ドル半ば、米年内の利下げ観測弱まる、グレイスケールのETF流出続く【フィスコ・暗号資産速報】
【5月11日生まれの著名人】泉谷しげる、松尾貴史、ダウンタウン浜田雅功ら
【朝の悲劇】これぞ究極の邪魔猫!?新聞が読めない飼い主の嘆きに爆笑必至
【U23日本代表】6月に米国と2試合、パリ五輪前最後の海外遠征 オーバーエージや欧州組も?
【阪神】岡田監督「はねるもんな、アンツーカー」DeNA宮崎敏郎のアクシデントを心配