アンジェス Research Memo(12):治療法がない疾病分野などの開発を進め、遺伝子医薬のグローバルリーダーへ
アンジェス<4563>は経営理念として、「治療法がない疾病分野や難病、希少疾患などを対象にした革新的な遺伝子医薬を開発・実用化し、人々の健康と希望にあふれた暮らしの実現に貢献する」ことを掲げ、長期ビジョンとして「遺伝子医薬のグローバルリーダー」になることを目指している。
黒字化の時期に関しては、開発パイプラインの進捗状況次第となる。特に、潜在市場規模の大きい米国でHGF遺伝子治療用製品の開発に成功した場合には、数十億円規模のマイルストーン収入(既に受領した契約一時金含む)が得られる見通しであるだけに、2024年5月頃に発表される後期第2相臨床試験の結果が要注目となる。慢性椎間板性腰痛症を対象としたNF-κBデコイオリゴDNAの国内第2相臨床試験の結果は2026年頃に判明する見込みで、その内容次第で塩野義製薬への導出の可能性も高まると思われる。希少遺伝性疾患の検査受託サービスについては規模が小さいものの、受託先並びに検査領域の拡大によって2024年12月期以降は収益貢献する見通しだ。Emendoについては今回、事業構造改革を実施し、固定負担の少ない知識集約型の研究開発体制に移行することで損失額を最小限に抑えながら、収益化を目指すことになる。早期にPOCを取得してIPOにより資金を独自で調達できるようになれば、同社の財務負担の軽減にもつながるだけに、今後の開発の進展に期待したい。弊社では、これらの取り組みが順調に進めば2020年代後半には連結業績も黒字化する可能性があると見ている。
成長戦略としては、グローバル化に向けた組織強化や人材育成、並びにプラットフォーム技術の深化と拡大に取り組みながら、1) 「コラテジェン(R)」の製品価値最大化、2) パイプラインの継続的拡大、3) 欧米を中心としたグローバル展開の推進、4) 検査受託サービスも含めた希少遺伝性疾患への取り組み強化などに注力し、企業価値の向上を目指す。希少遺伝性疾患の検査受託サービスを行うことで同疾患領域での新たな開発品候補を見出し、EmendoのOMNIプラットフォーム技術を活用して治療薬を開発する好循環を作り出すことができれば、「遺伝子医薬のグローバルリーダーを目指す」という同社の長期ビジョン実現の可能性も高まることになり、今後の展開が注目される。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<AS>
「暴露します」松本人志飲み会参加セクシー女優「衝撃作」発売「言えなくてずっと溜めてた」
トータス松本めぐる報道、所属事務所が謝罪「本人も社会的責任を痛感」代表取締役も辞任
定額減税、給与に反映しない企業は「労働基準法違反も」 官房長官
身長115センチのモデル、第1子出産を報告「わたしの心配をよそに元気いっぱいに…」
若すぎる44歳人気ピン芸人、深夜コンビニで衝撃の「年齢確認」 「少年に見える」近影も反響
大谷翔平は次戦出場、ロバーツ監督が明言「100%の状態に近づいている」ドジャースは連勝
なかやまきんに君 マッドマックス「あれ、誰…」へこむも俳優陣にタンクトップ受け自信回復
写真集が異例の売り上げ!アンゴラ村長、フォロワー数が9万人突破「人の細胞60兆と比べると」
「EATME」モデル務めたえなこ、大人の魅力あふれるロングヘアーにタイトなシルエット
ドライヤー時間を短縮できた! ぐーんと伸びてしっかり吸収する『とってもよく吸う「ごくふわ」ヘアータオル』をおためし♪
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
大原櫻子、ガーシー暴露後初のSNS投稿に賛否の声「イメージ最悪になった」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
漫才師の今くるよさん死去 膵がんのため
トミーズ健、父が遺した口座解約で銀行とトラブルも…「真実」にガックリ
藤田ニコル「初めてした日」ゆうちゃみ「体位とかも全部」親に明かしたギャル的「性事情」に騒然
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
「暴露します」松本人志飲み会参加セクシー女優「衝撃作」発売「言えなくてずっと溜めてた」
トータス松本めぐる報道、所属事務所が謝罪「本人も社会的責任を痛感」代表取締役も辞任
定額減税、給与に反映しない企業は「労働基準法違反も」 官房長官
身長115センチのモデル、第1子出産を報告「わたしの心配をよそに元気いっぱいに…」
若すぎる44歳人気ピン芸人、深夜コンビニで衝撃の「年齢確認」 「少年に見える」近影も反響
大谷翔平は次戦出場、ロバーツ監督が明言「100%の状態に近づいている」ドジャースは連勝
なかやまきんに君 マッドマックス「あれ、誰…」へこむも俳優陣にタンクトップ受け自信回復
写真集が異例の売り上げ!アンゴラ村長、フォロワー数が9万人突破「人の細胞60兆と比べると」
「EATME」モデル務めたえなこ、大人の魅力あふれるロングヘアーにタイトなシルエット
ドライヤー時間を短縮できた! ぐーんと伸びてしっかり吸収する『とってもよく吸う「ごくふわ」ヘアータオル』をおためし♪