アエリア Research Memo(8):2018年12月期第1四半期の業績は順調
1. 2018年12月期第1四半期の業績動向
アエリア<3758>の2018年12月期第1四半期の業績は、売上高6,720百万円(前期比196.1%増)、営業利益807百万円(同84.9%増)、経常利益692百万円(同61.8%増)、親会社株主に帰属する四半期純利益548百万円(同138.8%増)となった。また、EBITDA(営業利益+減価償却費+のれん償却額)は1,076百万円、のれん償却前四半期純利益(親会社株主に帰属する四半期純利益+のれん償却額)は696百万円であった。各子会社間のシナジーが想定どおり着実に広がっており、業績もおおむね計画線の進捗と思われる。
ITサービス事業は、ファーストペンギンとエアネットが安定した収益を確保しており、売上高1,667百万円(前期比77.3%増)、営業利益122百万円(同20.3%増加)となった。コンテンツ事業は、女性向けスマートフォン・ゲーム「A3!」の好調が継続していることから、売上高2,738百万円(同102.1%増)、営業利益432百万円(同26.5%増)となった。アセットマネージメント事業は、民泊が本格スタートしたばかりだが、旺盛な不動産投資需要から、売上高2,327百万円、営業利益は263百万円となった。
2018年12月期も大幅増益予想だが、やや保守的な印象
2. 2018年12月期の業績見通し
2018年12月期の業績見通しについて、同社は売上高23,000百万円(前期比44.9%増)、営業利益4,000百万円(同48.6%増)、経常利益4,000百万円(同44.9%増)、親会社株主に帰属する当期純利益3,000百万円(同44.2%増)を見込んでいる。ITサービス事業では引き続き既存顧客との取引関係の強化と新たな顧客の獲得を進め、コンテンツ事業ではプラットフォームの多様化に対応するとともに既存タイトルの改良や新規コンテンツの開発を行い、アセットマネージメント事業では不動産の賃貸・売買に加え、民泊サービスを本格展開する計画である。
民泊やAI、ブロックチェーンといった新規事業の本格化など、中期的に楽しみな取り組みも多くなってきたが、2018年12月期の業績をけん引するのはコンテンツ事業と考えている。国内外の市場でニッチトップを目指す流れは変わらないが、その中で、大型ヒットとなった「A3!」の、リアル関連商材や舞台化など2.5次元化の本格展開や利益貢献の加速が見込まれるためである。しかも、一般にスマートフォン・ゲームのヒット作は3年ほど人気が続き、2年目以降はリアルにおける関連商品や舞台・イベントの収益も乗ってくると言われている。加えて、中国では、「A3!」を配信する予定のbilibiliは既に「アイ★チュウ」中国版ほか日本のヒットタイトルを多数運営するなど日本のゲーム運営を熟知しており、しかも、中国において恋愛シュミレーションゲームが人気になりつつある。このため、「A3!」は中国でもヒットする可能性が高いと思われる。加えて、子会社各社のタイトルが出そろってきた上、サイバードなど新たなM&A企業とのシナジーも期待できる。サイバードについても、第3四半期から連結化されるため、期初予想の前提になかった売上高で5,000百万円、営業利益で200百万円の上乗せが新たに見込まれている。こうしたコンテンツ事業の状況を考慮すると、2018年12月期の業績予想は保守的に過ぎるという印象である。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
<MH>
大谷翔平、出るか5試合ぶりの14号「2番DH」Dバックス戦 相手先発は右腕ライン・ネルソン
全国町村議会議長会 「低額な議員報酬」の適正化などを決議
【こんな人】「それ犯罪だろ!」ガチで叱られ感じた、中尾彬さんの女性への優しさとダンディズム
窪塚洋介&亀梨和也ダブル主演「奇跡のような最凶バディのドラマ」白石晃士監督「外道の歌」
大リーグ「40本塁打40盗塁」達成選手/一覧
「虎に翼」寅子が辞表提出 出産シーンは描かずネット反響「出産を描かない。恐れ入りました」
辻希美、田中れいなのひと言に「嬉しすぎてとりあえず一回叫びたい」深夜に興奮
ちとせよしの、フィリピンロケで美ボディーさく烈!
フジ松村未央アナ「ショート似合い過ぎ」イメチェンした小室瑛莉子アナと2ショット
鈴木奈々「ジム行ってきました」スポーツウエア姿のヘソ出しショット披露「ステキな恋愛するぞー」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「初めてした日」ゆうちゃみ「体位とかも全部」親に明かしたギャル的「性事情」に騒然
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
吉住、なぜかR-1グランプリの大爆笑ネタが炎上させられてしまう事態に
俳優の中尾彬さんが死去、81歳 幅広く活躍 トレードマークは「ねじねじ」 妻は池波志乃
中尾彬さん「突然」心不全で死去 数年前から終活 “ねじねじ”大量に捨てられ嘆きも
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
大谷翔平、出るか5試合ぶりの14号「2番DH」Dバックス戦 相手先発は右腕ライン・ネルソン
全国町村議会議長会 「低額な議員報酬」の適正化などを決議
【こんな人】「それ犯罪だろ!」ガチで叱られ感じた、中尾彬さんの女性への優しさとダンディズム
窪塚洋介&亀梨和也ダブル主演「奇跡のような最凶バディのドラマ」白石晃士監督「外道の歌」
大リーグ「40本塁打40盗塁」達成選手/一覧
「虎に翼」寅子が辞表提出 出産シーンは描かずネット反響「出産を描かない。恐れ入りました」
辻希美、田中れいなのひと言に「嬉しすぎてとりあえず一回叫びたい」深夜に興奮
ちとせよしの、フィリピンロケで美ボディーさく烈!
フジ松村未央アナ「ショート似合い過ぎ」イメチェンした小室瑛莉子アナと2ショット
鈴木奈々「ジム行ってきました」スポーツウエア姿のヘソ出しショット披露「ステキな恋愛するぞー」