個人投資家アイデア投資家:2018年、テンバガーの可能性秘めるオイシックスの紹介【FISCOソーシャルレポーター】
----
※2018年1月28日23時に執筆
テンバガー(10倍株)になる可能性を秘めた銘柄第6弾として、今回はオイシックスドット大地を紹介しますが、その前に筆者がテンバガー銘柄を42社リストアップした際の5条件を再掲載します。
<テンバガーになりそうな企業の5条件>
・時価総額300億円以下で上場市場はJASDAQ、マザーズ、東証2部
・上場から10年以内
・PER100倍未満(1月4日終値べース)
・過去3年平均売上高成長率10%以上
・過去5年の売上高・経常利益トレンドが右肩上がり(設立5年未満の場合は3年で確認)
東証マザーズに上場するオイシックスドット大地<3182>。
ウェブサイトやカタログで消費者に有機野菜や無添加加工食品など安全に配慮した食品を宅配する。2017年10月にオイシックスと大地を守る会が経営統合し、オイシックスドット大地となった。オイシックス時代の2013年にマザーズ上場。
会社設立はオイシックスが2000年なのに対し、大地を守る会は1975年。
有機野菜に関心のある方は、一度は耳にしたことのあるブランドではないだろうか。
1月26日終値での時価総額は225億円、PERは約57倍。
2017年3月時点の主要株主を見ると、オイシックス創業者で現社長の高島氏が15%、ローソン<2651>とリクルートホールディングス<6098>がそれぞれ8%強の株式を保有。株主構成は「個人その他」が6割弱を占め、その他の法人や外国法人等を上回り、個人投資家の積極関与が窺われる。
2018年3月期の上期は売上高189億円、営業利益2.3億円。売上高は大地を守る会が加わった影響で前年同期比77%成長となり、EBITDA(営業利益+減価償却費+のれん償却額)も63%成長。
売上の内訳を見ると、主力の宅配事業で「Oisix」ブランド115億円、「大地を守る会」55億円、その他事業が20億円。2018年3月期の全社売上計画は380億円、営業利益は6.7億円と置いている。
サービス動向を見ると、「Oisix」ブランドは過去3年間で順調に会員数を増やしており、2015年3月期第1四半期で8.7万人だったのが、足元の2018年3月期第2四半期には15.6万人とほぼ2倍に増えている。会員1人当たりの月間売上は2015年3月期1Qの1.2万円から微減して1.1万円となっており、同社は獲得した新規顧客の単価が低かったためと分析している。
一方、「大地を守る会」の会員数は2016年3月期2Qに4.7万人だったのが、2018年3月期2Qには4.4万人と微減している。会員1人当たりの月間売上も2016年3月期2Qの2.1万円が、2018年3月期2Qには2万円と微減。概して、過去2年は横ばいとなっている。
今後の取り組みとして、収益構造改善の一環で顧客との接点になっていた一部店舗を閉店することを2018年3月期2Q決算資料で明らかにした。成長モデルに集中する方向性は期待できそう。
主力の宅配事業の成長戦略としては、「Oisix」ブランドにおいて「ミールキット」という時短を求める人向けの短時間で作れる食材とレシピのパッケージを強化している。2018年3月期2Qにはkitコースの会員数が6.2万人まで拡大した。「大地を守る会」ブランドでは、上期に販促費を抑えた顧客獲得の施策を実施し、獲得コストを4割減らした。下期はカタログリニューアルや新サービス導入で会員獲得を目指す。
これらの宅配事業は、おおむね20代から70代まで品質にこだわる層や利便性を重視する層をカバーできるサービスを取り揃えていると考えられる。
さらにその先を見ると、2019年の流通総額目標を当初400億円と置いていたが、2018年3月期に1年前倒しで達成できる見込み。2018年3月末までに新たな3ヶ年計画を策定するとのことで、どんな目標を置くのか、四半期ごとの会員数推移とあわせて要注目である。
筆者なりの見方としては、大地を守る会が2013年からローソン<2651>と業務提携しており、オイシックスもその商流に乗せることで、有機野菜やキットミールの認知度が一般消費者に伝わるだろう。宅配事業だけでは接点がない顧客を獲得していくうえで大きな助けになるとともに、株価にプラスの影響を与えるのではないかと考えている。
いかがだったでしょうか。今回はマザーズ上場のオイシックスドット大地を紹介しました。
引き続き、独自にリストアップした企業の魅力・可能性を、定期的に紹介していきます。
----
執筆者名:アイデア投資家
ブログ名:アイデア投資家
<HK>
綾瀬はるかものまねタレント、カナダへ留学を報告 16年前の写真公開し「元々が似てる」の声
【ソフトバンク】有原航平4勝目、20点の援護に感謝「点はどれだけ入ってもうれしい」
沖縄地方は大雨 宮古島で1時間に80ミリ以上の猛烈な雨 今日21日にも梅雨入りへ
本田真凜さん「引退が決まって一番初めにしたことが…」生粋の“マヨラー”ぶりを明かす
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【中日】12球団最多今季5度目の引き分け「点が取れない中で投手陣が粘ってくれた」立浪監督
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
【ソフトバンク】今宮健太1イニング2三塁打 78年ぶりプロ野球タイ記録 パ・リーグでは初
【楽天】23安打21失点「福岡の悲劇」 20失点以上は05年3月27日ロッテ戦以来2度目
猫を長生きさせる『寝床』4つの条件 猫の快眠環境を整えて健康をサポート
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
【2024年最新】自動車税・固定資産税の1番お得な支払い方法!スマホ決済8選を徹底比較
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
綾瀬はるかものまねタレント、カナダへ留学を報告 16年前の写真公開し「元々が似てる」の声
【ソフトバンク】有原航平4勝目、20点の援護に感謝「点はどれだけ入ってもうれしい」
沖縄地方は大雨 宮古島で1時間に80ミリ以上の猛烈な雨 今日21日にも梅雨入りへ
本田真凜さん「引退が決まって一番初めにしたことが…」生粋の“マヨラー”ぶりを明かす
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
日経平均テクニカル:反落、騰落レシオはほぼ中立圏中央
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
【中日】12球団最多今季5度目の引き分け「点が取れない中で投手陣が粘ってくれた」立浪監督
【ソフトバンク】今宮健太1イニング2三塁打 78年ぶりプロ野球タイ記録 パ・リーグでは初
本田真凜さん「お腹いっぱいになったことない」“大食い”と明かすも「1食で4キロ太った」