老舗銀行を破綻させた危険なトレード~投資の学校(高井ひろえ)
まず矢口先生は投資において実はやってはいけないことを4つ紹介しています。1つは、『証券会社に従って言われるがままに買うこと』。2つめは、『リスクフリーで買うこと』。3つめは、『高利回りを買うこと』。そして4つ目は本コラムの主なテーマでもある『ナンピン買い』です。ナンピン買いとは『保有している銘柄の株価が下がったときにさらに買い増しをする手法のこと』です。矢口先生がナンピン買いをしてはいけないと話す理由は『株価が上昇トレンドにあって、一時的に下がったときに行うと有利になる可能性もありますが、下落トレンドの途中では損失をさらに大きくする可能性がある』からだとのことです。
そしてナンピンにより失敗をした一例としてベアリングス銀行の経営破綻について紹介しています。英国のベアリングス銀行は『1995年に経営破綻しているのですが、実は、その原因となったのが、たった一人のトレーダーによるナンピン買いでした』とのこと。
『1995年、同銀行のトレーダーが日経225先物取引を行っていました』。しかし、『同年1月17日に阪神・淡路大震災が起きて日経株価指数が急落し、損失が拡大』。
そのとき、トレーダーは『損失を秘密口座に隠蔽すると同時に、先物オプションを買い支えるための更なる膨大なポジションを取る』、つまり、『ナンピン買い』をしました。
しかしそれも上手くいかず、『最終的な損失は、ベアリングス銀行の自己資本(750億円)を遥かに超過する約8.6億ポンド(約1,380億円)に達し、ベアリングス銀行は1995年2月26日に破産』してしまいます。
ナンピン買いは上手くいけば損失を一気に利益に換えるチャンスもありますが、うまくいかなったときには、致命的な損失を被ることがあるのですね。目先の損益ではなく、長い目で見て長期的に資産を増やしていくためには何が大切なのかということを改めて考えさせられます。
上記の記事の詳細コメントは、株式会社ファイナンシャルインテリジェンスが運営している「投資の学校プレミアム」の7月25日付のコラムである『老舗銀行を破綻させた危険なトレード』にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。
高井ひろえの「気になるレポート」は各種レポートを高井ひろえの見解で注目し、コメントしています。レポート発行人との見解とは異なる場合がありますので、ご留意くださいませ。
フィスコマーケットレポーター 高井ひろえ
<HT>
同級生から暴行 県立高、離隔の加害者と「一緒に授業」被害者に迫る
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
霜月るな、最悪の誹謗中傷に対し警察に相談に……「ごめんやけど絶対に許さんからな」
【阪神】植田海、好判断でサヨナラのホーム踏む「行けると」失策で一気に三塁、最後は暴投に反応
【日本ハム】新庄監督サヨナラ負け「終わったことは仕方ない」進藤には「1本ヒット打たせたい」
ソウルバイオシス、米国最大の家庭用照明メーカーを相手取りLED特許訴訟を提起
【阪神】11年目梅野隆太郎、1000試合出場をサヨナラ勝ちで飾る 捕手1本、球界屈指の強肩
【阪神】岡田監督「何考えてるんや、ホンマ」森下翔太、藤本三塁コーチャーに怒り 5回走塁指摘
【Dリーグ】RAPTURES「タヌキの恩返し」!?
神戸国際大付は滝川-神戸商の勝者と初戦で対決 津嘉山憲志郎主将「1戦1戦頑張るだけ」/兵庫
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
松本人志飲み会参加セクシー女優「警察に相談しに行きました」報告「さすがにこれは酷すぎる」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
現役女子大生グラドル、セクシー女優転身「私の全てを見ていただけると思います」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
『こんなに可愛かった赤ちゃん犬が…』完全に想定外な『まさかの成長』が面白過ぎると82万再生「爆笑したw」「柴らしさ全開で好き」と絶賛
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
YouTuberジュキヤの動画企画が大炎上「普通に痴漢」「気持ち悪すぎ」
オードリー若林結婚で嫁の名前がソッコーで特定する動き始まる
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
霜月るな、最悪の誹謗中傷に対し警察に相談に……「ごめんやけど絶対に許さんからな」
同級生から暴行 県立高、離隔の加害者と「一緒に授業」被害者に迫る
【阪神】植田海、好判断でサヨナラのホーム踏む「行けると」失策で一気に三塁、最後は暴投に反応
【日本ハム】新庄監督サヨナラ負け「終わったことは仕方ない」進藤には「1本ヒット打たせたい」
ソウルバイオシス、米国最大の家庭用照明メーカーを相手取りLED特許訴訟を提起
【阪神】11年目梅野隆太郎、1000試合出場をサヨナラ勝ちで飾る 捕手1本、球界屈指の強肩
【阪神】岡田監督「何考えてるんや、ホンマ」森下翔太、藤本三塁コーチャーに怒り 5回走塁指摘
【Dリーグ】RAPTURES「タヌキの恩返し」!?
神戸国際大付は滝川-神戸商の勝者と初戦で対決 津嘉山憲志郎主将「1戦1戦頑張るだけ」/兵庫